Setelah mengikuti tiga siklus penurunan suku bunga dalam beberapa tahun terakhir, kami menemukan bahwa penurunan suku bunga bukanlah satu-satunya katalis pasar, melainkan faktor yang memicu kondisi tertentu. Saat ini, pasar telah sepenuhnya mencerna ekspektasi penurunan suku bunga sebesar 25 poin dasar pada bulan September. Bitcoin sedang berfluktuasi di kisaran kunci 110.700 hingga 114.000 dolar, dengan volatilitas tetap pada tingkat rendah.

Perlu dicatat bahwa laju aliran bersih ETF telah melambat, dan kekuatan perusahaan dalam membeli Bitcoin juga telah berkurang secara marginal. Ini berarti bahwa pergerakan harga Bitcoin akan lebih bergantung pada jalur pasar sebelum penurunan suku bunga dan perubahan aliran dana setelah kebijakan diterapkan. Jika harga tetap stabil atau sedikit menurun sebelum penurunan suku bunga, penurunan suku bunga mungkin berfungsi sebagai stabilisator, memicu kenaikan yang melebihi ekspektasi. Sebaliknya, jika harga meningkat secara berlebihan sebelum penurunan suku bunga, hal itu bisa memicu gelombang penjualan "realistis" yang meningkatkan risiko penyesuaian jangka pendek.

Dari sudut pandang jangka menengah, kemampuan Bitcoin untuk terus naik tergantung pada dua faktor kunci: daya tarik dana yang berkelanjutan dari ETF, serta pemulihan perilaku perusahaan dalam membeli Bitcoin melalui kas dan refinancing. Selain itu, institusionalisasi perdagangan aset digital (DAT) dan perluasan skala stablecoin mungkin memberikan likuiditas tambahan ke pasar. Namun, lonjakan inflasi, stabilitas pergerakan dolar, serta ketidakpastian regulasi dan geopolitik dapat membatasi ruang kenaikan Bitcoin.

Untuk strategi investasi, disarankan untuk mengambil posisi ringan dalam jangka pendek untuk menghadapi ketidakpastian periode jendela kebijakan. Dalam jangka panjang, dapat mempertimbangkan untuk mengikuti tren likuiditas pasar kuartal keempat dalam merumuskan strategi. Dalam pasar cryptocurrency yang penuh dengan peluang dan tantangan ini, penyesuaian strategi yang fleksibel dan mengikuti sinyal pasar dengan cermat akan menjadi kunci keberhasilan.