Analisis Strategi Investasi Memecoins

Mengapa Memilih Memecoins?

Memecoins memiliki nilai beta yang tinggi terhadap Layer 1 (L1), yang merupakan salah satu alasan penting mengapa mereka populer. Dengan mengonfigurasi memecoins secara moderat, investor dapat memperoleh efek leverage terhadap aset L1 tanpa benar-benar melakukan leverage, sehingga menghindari risiko likuidasi.

Sebagai contoh, ketika beta rolling 30 hari dari suatu mata uang budaya melebihi beta rolling 90 hari, sering kali terjadi pengembalian yang signifikan. Dalam keadaan ini, tingkat pengembalian rata-rata untuk mata uang tersebut selama 30 hari dan 60 hari masing-masing mencapai 124% dan 413%.

Perbandingan tren harga menunjukkan bahwa perubahan pola preferensi risiko biasanya terjadi dengan cepat, memecoin dapat secara signifikan mengungguli aset dasar dalam waktu singkat. Ini menyoroti pentingnya membeli pada waktu yang tepat.

Perlu dicatat bahwa kenaikan aset dasar tidak menjamin kinerja memecoin yang baik. Data menunjukkan bahwa bahkan dalam kasus kenaikan aset dasar, memecoin masih memiliki sekitar 1/3 kemungkinan mengalami penurunan.

Analisis Relevansi

Memecoins biasanya memiliki korelasi dengan aset L1 dasar mereka. Namun, selama periode ketika memecoins berkinerja baik, korelasi ini sering kali melemah. Fenomena ini telah terlihat dalam beberapa periode waktu.

Poin-Poin Utama

Memecoins menunjukkan karakteristik beta yang tinggi terhadap aset dasar dalam periode waktu yang berbeda, dengan nilai beta yang lebih tinggi dari sudut pandang pengembalian absolut. Ini berarti bahwa fluktuasi harga memecoins biasanya jauh melebihi aset dasar, menjadikannya aset dengan risiko tinggi/pengembalian tinggi.

Investor dapat menganggap memecoins sebagai taruhan leverage pada aset dasar, tetapi tanpa harus menanggung risiko likuidasi yang dihadapi oleh perdagangan leverage tradisional.

Metode analisis ini tidak hanya berlaku untuk memecoin dan pasangan L1 tertentu, tetapi juga untuk memecoin "blue-chip" lainnya serta hubungan mereka dengan aset L1 yang sesuai.

Analisis Data Di Dalam Rantai

Analisis data on-chain memberikan kita alat penting untuk mengevaluasi kualitas dan keyakinan basis pemegang memecoin. Berikut adalah perbandingan beberapa indikator kunci:

1. Pertumbuhan pemegang Token (90 hari)
2. Median dan Rata-rata Kepemilikan
3. Proporsi pemegang yang memiliki lebih dari $1000
4. Proporsi pemegang yang memiliki lebih dari $100k
5. Tingkat Retensi Paus Besar
6. Aliran masuk/keluar bersih dari paus ke bursa terdesentralisasi

Indikator ini membantu kita memahami popularitas Token baru-baru ini, keyakinan pemegang, minat pemegang besar, dan tren perilaku pemegang terbesar.

Faktor Pertimbangan Lain

Selain data on-chain, kami juga memperhatikan memecoins yang memiliki likuiditas perdagangan yang cukup dan telah mengalami beberapa kali penurunan besar. Untuk Token yang diperdagangkan di platform perdagangan utama, volume kontrak terbuka juga merupakan indikator referensi yang penting.

Komunitas dan Keyakinan

Saat mengevaluasi proyek memecoin, faktor komunitas sangat penting. Kami mencari:

• Narasi yang menarik dan slogan komunitas
• Tanda keyakinan yang kuat dan rasa memiliki dalam komunitas
• Kepemimpinan dan kemampuan koordinasi
• Tanda-tanda penyebaran budaya
• Strategi pemasaran yang efektif, termasuk menjangkau kelompok pengguna muda melalui platform baru seperti TikTok

Penilaian Nilai Adil

Menilai "nilai adil" dari memecoin dapat dilakukan dengan menganalisis hubungan antara nilai yang dihasilkan dan nilai pasar. Ketika rasio MVRV di bawah 1, ini mungkin menunjukkan bahwa kita mendekati titik terendah lokal, yang merupakan momen yang baik untuk masuk.

Analisis Energi

Dalam kekurangan dasar tradisional, indikator momentum menjadi alat penting untuk mengevaluasi memecoin:

• Indeks Kekuatan Relatif (RSI): Membantu menentukan apakah berada dalam kondisi overbought atau oversold
• Rata-rata bergerak: menganalisis hubungan harga terhadap level support kunci
• Tren pencarian Google: mencerminkan tingkat minat publik

Lingkungan Makro

Memecoins sangat sensitif terhadap kondisi likuiditas dan lingkungan ekonomi secara keseluruhan. Lingkungan likuiditas yang menguntungkan, dikombinasikan dengan kembalinya sentimen preferensi risiko, adalah faktor kunci yang menentukan keberhasilan investasi memecoin.

Kesimpulan

Investasi memecoins memerlukan pertimbangan terhadap berbagai faktor, termasuk hubungan dengan aset dasar, data on-chain, penilaian nilai wajar, analisis momentum, dan lingkungan makro. Meskipun kerangka ini tidak dapat menjamin keberhasilan investasi, ini memberikan panduan untuk membuat keputusan yang lebih bijaksana di pasar yang berisiko tinggi dan imbalan tinggi ini.