Apa itu bursa terdesentralisasi (DEX)?

Pertukaran DEX memungkinkan pertukaran langsung koin antara pengguna, dengan keuntungan tertentu dibandingkan dengan CEX (.

Sebuah pertukaran desentralisasi )DEX( adalah ruang di mana orang dapat memperdagangkan koin tanpa perantara. Untuk memahami dengan lebih baik apa itu DEX, penting untuk terlebih dahulu memahami cara kerjanya.

Cara kerja pertukaran terpusat )CEX(

Sebuah pertukaran terpusat )CEX( seperti Gate adalah platform web atau aplikasi di mana pengguna dapat membeli, menjual, atau mempertukarkan koin dan token yang terdaftar.

Mari kita bayangkan bahwa Anda ingin membeli Bitcoin.

Anda bisa pergi ke sebuah pertukaran, mendaftar dengan memberikan data bank dan informasi identitas, serta menyetor dana. )Terkadang, proses ini bisa memakan waktu berhari-hari, yang merupakan kelemahan dari CEX dibandingkan dengan DEX(. Pertukaran akan memberi tahu Anda harga - berdasarkan "buku pesanan" orang-orang yang membeli dan menjual pada nilai yang berbeda - dan Anda dapat mengeksekusi transaksi.

Apa yang terjadi setelah itu?

Pertukaran akan menampilkan bitcoin tersebut di akunmu, dan kamu dapat menukarnya dengan koin lain di dalam platform. Namun, kamu sebenarnya tidak memiliki bitcoin tersebut, karena kamu mempercayakan pertukaran sebagai kustodian atas namamu. Setiap operasi yang kamu lakukan, seperti menukar Bitcoin dengan Ethereum, tidak terjadi di dalam blockchain, melainkan di basis data pertukaran.

Pertukaran mengelompokkan koin pengguna dalam dompet )umumnya "panas" - terhubung ke internet( yang dikendalikan oleh pertukaran. Pertukaran mengendalikan kunci privat. )Ada cara untuk menghindari ini, karena pertukaran memungkinkan mentransfer token ke dompet pribadi, tetapi ini menambah satu langkah ekstra jika Anda kemudian ingin berdagang dengan koin tersebut(.

Daya tarik dari pertukaran terdesentralisasi, menurut para pendukungnya, adalah keamanan. Sebuah CEX dapat membatasi akses ke koin Anda, membatasi atau menghentikan kemampuan Anda untuk memperdagangkannya, atau bahkan membuatnya rentan terhadap serangan siber.

Di sisi lain, CEX biasanya jauh lebih mudah digunakan untuk pemula dan sering kali dapat menawarkan transaksi cepat, karena tidak tergantung pada infrastruktur blockchain.

Cara kerja pertukaran terdesentralisasi )DEX(

DEX menangani ini dengan tiga cara: buku pesanan on-chain, buku pesanan off-chain, atau pendekatan pembuat pasar otomatis.

Dalam buku pesanan on-chain, setiap transaksi dicatat di blockchain. Ini mencakup tidak hanya pembelian itu sendiri, tetapi juga permintaan pembelian atau pembatalan pesanan. Ini adalah puncak dari desentralisasi, tetapi kebutuhan untuk mencatat semuanya di blockchain dapat membuatnya lebih mahal dan lambat.

"Pertukaran terdesentralisasi memfasilitasi negosiasi antar individu, tetapi tidak mengambil kendali atas koin mereka."

Dengan buku pesanan off-chain, semua ini terjadi di tempat lain, dengan hanya transaksi akhir yang diselesaikan di blockchain. Karena pesanan tidak disimpan on-chain, metode ini dapat menghadirkan beberapa masalah keamanan dari pertukaran terpusat, tetapi tidak se lambat atau semahal buku pesanan on-chain.

Pembuat pasar otomatis, atau AMM dalam bahasa Inggris, tidak menggunakan buku pesanan. Dengan buku pesanan, jika Anda memiliki token Chainlink )LINK( dan ingin membeli Compound )COMP(, Anda memerlukan seseorang yang memiliki Compound dan ingin Chainlink serta bersedia bernegosiasi dengan harga yang disepakati.

AMM menghilangkan pihak lawan dan memperkenalkan algoritma untuk menentukan harga, memungkinkan Anda untuk menukar LINK dengan COMP terlepas dari apakah ada orang di sisi lain dari transaksi. Untuk memudahkan ini, mereka biasanya menggunakan "kolam likuiditas", pada dasarnya membayar pengguna untuk mempertahankan sebagian dari dana mereka dalam kontrak pintar yang kemudian dapat digunakan untuk perdagangan.

Pengguna individu, oleh karena itu, memainkan peran penting dalam memfasilitasi operasi.

Keuntungan dari pertukaran DEX

Pertukaran terdesentralisasi tidak meminta warganya untuk memasukkan informasi pribadi, seperti nomor jaminan sosial atau alamat, yang harus diminta oleh pertukaran terpusat berdasarkan undang-undang kerahasiaan bank. Hingga saat ini, karena DEX tidak mengendalikan aset, mereka tidak terikat pada regulasi ini.

) Beberapa pilihan

DEX seperti Uniswap memungkinkan siapa saja untuk membuat pasangan koin. Anda dapat mencetak koin baru dan mulai memperdagangkannya dengan koin teman Anda secara instan. Dengan cara ini, DEX memungkinkan orang untuk memiliki koin untuk digunakan dalam keuangan terdesentralisasi ###DeFi(, layanan yang memungkinkan menabung, meminjam, meminjamkan, atau berdagang tanpa perlu mengandalkan bank atau lembaga keuangan lainnya.

) Risiko lebih rendah

Karena koin Anda tidak disimpan di pertukaran terpusat, tetapi di dompet dengan kunci pribadi, Anda dilindungi dari serangan siber. Dan meskipun pertukaran terpusat dapat tidak aktif untuk pemeliharaan, di DEX Anda masih dapat terus beroperasi.

Kekurangan DEX

Tanpa keterikatan pada kartu bank

Pertukaran terdesentralisasi hanya berfungsi dengan koin dan bukan dengan mata uang fiat ###seperti dolar, euro, yen(, karena konversi koin ke mata uang fiat akan memerlukan partisipasi bank. )Transaksi dalam dolar tidak dapat diselesaikan secara instan seperti yang berbasis blockchain(. Oleh karena itu, Anda perlu memiliki koin untuk menggunakan pertukaran terdesentralisasi.

) Kerumitan

Uniswap dan banyak DEX lainnya dibangun di atas blockchain Ethereum. Koin yang diperdagangkan di dalamnya juga harus ada di blockchain Ethereum. Ini berarti tidak akan ada Bitcoin dan banyak koin populer lainnya dari blockchain pesaing.

Sebenarnya, ini secara teknis berarti bahwa tidak akan ada ETH. Pengguna harus mengonversi ETH mereka menjadi Wrapped Ether ###WETH( - "Ether Terbungkus" -, yang memiliki harga yang sama dengan ETH, untuk dapat bertransaksi.

) Tanpa perhatian pelanggan

Pertukaran terpusat berfungsi seperti bank. Mereka memiliki klien yang ingin mereka puasakan terutama. Tetapi di pertukaran yang benar-benar terdesentralisasi, tidak ada aktor di sisi lain.

Pengembang yang menciptakan protokol tidak memiliki hubungan yang sama dengan pengguna. Meskipun ada komunitas penuh pengguna DEX, Anda bertanggung jawab atas uang Anda sendiri.

Pilihanmu

Pertukaran terdesentralisasi umumnya berusaha mengikuti prinsip-prinsip blockchain, seperti "ketidakbutuhan akan kepercayaan" dan privasi. Koin Anda tetap dalam kepemilikan Anda hingga saat pertukaran. Beberapa orang menemukan ini menenangkan dari sudut pandang keamanan. Bagi yang lain, tingkat tanggung jawab ini bisa menakutkan dan risikonya mengkhawatirkan.

Para pembela DEX pada umumnya setuju: ini adalah kompensasi untuk desentralisasi yang sebenarnya.

Pemberitahuan hukum: Berisi pendapat pihak ketiga. Bukan merupakan nasihat keuangan. Mungkin termasuk konten bersponsor. Silakan lihat Syarat dan Ketentuan.