Perdagangan Mata Uang Virtual: Apakah Mendapatkan Keuntungan Melalui Arbitrase Ilegal?

Industri cryptocurrency telah melihat lonjakan dalam diskusi mengenai legalitas yang disebut "dealer koin," "merchant OTC," dan "dealer stablecoin." Banyak yang mempertanyakan apakah aktivitas ini merupakan "operasi bisnis ilegal," bahkan ketika tidak melibatkan dana yang dicuri atau institusi pertukaran asing. Pada pandangan pertama, penjualan kembali stablecoin untuk keuntungan mungkin tampak seperti aktivitas bisnis. Namun, penting untuk memahami bahwa "operasi bisnis ilegal" sebagaimana didefinisikan oleh hukum pidana memiliki kondisi tertentu. Mari kita selami lebih dalam aspek hukum dari isu ini.

Memeriksa Kerangka Hukum

Pasal 225 Undang-Undang Pidana menguraikan beberapa skenario yang merupakan operasi bisnis ilegal:

1. Penjualan tidak sah barang yang dimonopoli atau dibatasi
2. Perdagangan lisensi impor/ekspor atau dokumen bisnis teratur lainnya
3. Terlibat dalam bisnis sekuritas, futures, atau asuransi tanpa persetujuan yang tepat
4. Aktivitas ilegal lainnya yang secara serius mengganggu tatanan pasar

Kryptocurrency tidak termasuk dalam dua kategori pertama, karena mereka bukan barang yang dimonopoli atau dibatasi, juga bukan dokumen bisnis yang diatur. Oleh karena itu, perdagangan frekuensi tinggi dari mata uang virtual ( yang sering disebut sebagai "arbitrase bata" ) tidak sejalan dengan ketentuan ini.

Menginterpretasikan Pembayaran dan Penyelesaian Dana

Skenario ketiga menyebutkan "secara ilegal terlibat dalam bisnis pembayaran dan penyelesaian dana." Namun, trader cryptocurrency beroperasi lebih mirip dengan scalper daripada pemroses pembayaran tradisional. Model bisnis mereka, terutama dalam transaksi over-the-counter, sangat berbeda dari sistem pembayaran pihak ketiga dan pihak keempat yang melibatkan kumpulan dana.

Gangguan Pasar dan Interpretasi Hukum

Skenario keempat mengacu pada aktivitas yang "secara serius mengganggu tatanan ekonomi pasar." Namun, menerapkan ini pada perdagangan cryptocurrency memerlukan pertimbangan yang cermat. Menurut sebuah pemberitahuan dari Mahkamah Agung Rakyat, aplikasi semacam itu perlu berkonsultasi dengan otoritas yang lebih tinggi jika tidak secara eksplisit dicakup oleh interpretasi yudisial.

Mata Uang Virtual sebagai Pertukaran Valas?

Satu lagi jalan hukum potensial adalah menginterpretasikan perdagangan cryptocurrency sebagai "perdagangan valuta asing ilegal." Namun, ini menimbulkan pertanyaan: Dapatkah stablecoin secara hukum dianggap sebagai valuta asing?

Ada perdebatan yang cukup besar di kalangan komunitas hukum mengenai klasifikasi mata uang virtual. Beberapa berargumen bahwa hanya uang tunai yang diterbitkan pemerintah yang dapat dianggap sebagai pertukaran valuta asing, sementara yang lain berpendapat bahwa definisi dalam regulasi pertukaran valuta asing cukup luas untuk mencakup cryptocurrency.

Menganalisis Regulasi Pertukaran Asing

Regulasi tentang Administrasi Valuta Asing mendefinisikan valuta asing sebagai mencakup:

1. Uang kertas asing
2. Voucher atau instrumen pembayaran mata uang asing
3. Sekuritas yang denominasi dalam mata uang asing
4. Hak Penarikan Khusus
5. Aset pertukaran luar negeri lainnya

Kryptocurrency tidak cocok dengan kategori ini. Mereka tidak memiliki dukungan resmi dari negara berdaulat dan tidak diterima secara universal sebagai alat pembayaran yang sah. Nilai dan peredarannya terbatas pada lingkaran perdagangan tertentu, tidak seperti mata uang tradisional yang digunakan dalam penyelesaian internasional.

Tujuan dan Dampak

Regulasi tentang pertukaran asing dan undang-undang kriminal terkait bertujuan untuk mempertahankan stabilitas mata uang nasional di pasar global. Transaksi cryptocurrency terutama memengaruhi nilai aset virtual itu sendiri, dengan dampak minimal pada mata uang fiat seperti US Dollar atau Euro.

Kesimpulan

Berdasarkan analisis ini, tampaknya perdagangan mata uang virtual sederhana untuk keuntungan tidak secara inheren dianggap sebagai operasi bisnis ilegal berdasarkan hukum yang berlaku saat ini. Namun, jika seorang trader dengan sengaja memfasilitasi pertukaran cryptocurrency untuk mata uang asing, melebihi ambang batas tertentu, itu bisa berpotensi diklasifikasikan sebagai aktivitas bisnis ilegal.

Seiring dengan perkembangan lanskap cryptocurrency, sangat penting bagi trader dan bisnis untuk tetap mendapatkan informasi tentang interpretasi hukum dan kemungkinan perubahan regulasi di bidang yang dinamis ini.