Metode Wyckoff: Seni Memahami Psikologi Pasar Kripto

Apa itu Metode Wyckoff?

Metode Wyckoff dikembangkan oleh Richard Wyckoff pada awal tahun 1930-an. Metode ini mencakup serangkaian prinsip dan strategi yang awalnya dirancang untuk trader dan investor tradisional. Wyckoff menghabiskan sebagian besar hidupnya untuk mengajar, dan karyanya memiliki dampak besar pada penggunaan analisis teknis modern. Meskipun dibuat untuk pasar saham, metode ini sekarang sangat cocok diterapkan pada pasar cryptocurrency.

Terinspirasi oleh metode perdagangan investor sukses lainnya (terutama Jesse L. Livermore), Wyckoff kini diakui sebagai salah satu pelopor analisis teknikal, bersama dengan tokoh-tokoh ikonik seperti Charles H. Dow dan Ralph N. Elliott.

Penelitian mendalamnya telah menghasilkan pengembangan beberapa teori dan teknik trading penting untuk memahami pasar saat ini. Artikel ini menyajikan gambaran umum tentang karyanya, termasuk:

• Tiga hukum dasar
• Konsep Manusia Komposit
• Metodologi analisis grafik (Diagram Wyckoff)
• Pendekatan lima langkah untuk pasar

Tiga hukum Wyckoff

Hukum Penawaran dan Permintaan

Hukum pertama menyatakan bahwa harga meningkat ketika permintaan melebihi penawaran dan menurun sebaliknya. Ini adalah salah satu prinsip paling dasar di pasar keuangan, terutama terlihat di dunia cryptocurrency. Hukum ini dapat diwakili oleh tiga persamaan sederhana:

• Permintaan > Penawaran = Kenaikan harga
• Permintaan < Tawaran = Penurunan harga
• Permintaan = Penawaran = Tidak ada perubahan signifikan pada harga ( volatilitas rendah )

Di platform perdagangan crypto, dinamika ini sangat terlihat selama periode aktivitas tinggi. Trader berpengalaman sering membandingkan pergerakan harga dengan volume transaksi untuk lebih memahami hubungan antara penawaran dan permintaan, yang memungkinkan mereka untuk memprediksi pergerakan pasar yang akan datang.

Hukum Sebab dan Akibat

Hukum kedua menyatakan bahwa ketidakseimbangan antara penawaran dan permintaan tidak acak. Mereka muncul setelah periode persiapan, hasil dari peristiwa tertentu. Dalam terminologi Wyckoff, periode akumulasi (sebab) akhirnya mengarah pada tren bullish (efek). Sebaliknya, periode distribusi (sebab) mengarah pada tren bearish (efek).

Wyckoff mengembangkan teknik grafik unik untuk memperkirakan efek potensial dari suatu penyebab. Metode ini memungkinkan untuk menetapkan tujuan trading berdasarkan periode akumulasi dan distribusi, serta memperkirakan besaran kemungkinan dari tren pasar setelah keluar dari zona konsolidasi.

Dalam ekosistem kripto, periode ini sering kali lebih pendek tetapi lebih intens daripada di pasar tradisional, karena sifat volatil dari aset digital.

Hukum Usaha terhadap Hasil

Hukum ketiga Wyckoff menetapkan bahwa variasi harga suatu aset adalah hasil dari usaha, yang diwakili oleh volume transaksi. Jika pergerakan harga sejalan dengan volume, ada kemungkinan besar bahwa tren akan berlanjut. Sebaliknya, jika volume dan harga menyimpang secara signifikan, tren pasar kemungkinan akan pecah atau berubah arah.

Misalnya, bayangkan bahwa pasar Bitcoin mulai mengkonsolidasikan dengan volume yang sangat tinggi setelah tren penurunan yang panjang. Volume yang tinggi menunjukkan upaya yang signifikan, tetapi pergerakan lateral (volatilitas rendah) menyarankan hasil yang modeste. Oleh karena itu, banyak Bitcoin berpindah tangan, tetapi tidak ada penurunan harga yang signifikan yang terjadi. Situasi ini mungkin menunjukkan bahwa tren penurunan mendekati akhir dan pembalikan dekat.

Man Komposit

Wyckoff menciptakan konsep Pria Komposit ( atau Operator Komposit ) sebagai identitas imajiner pasar. Dia menyarankan kepada para investor dan trader untuk mempelajari pasar seolah-olah satu entitas yang mengendalikannya, yang memudahkan dalam mengikuti tren.

Pada dasarnya, Manusia Komposit mewakili aktor utama (pembuat pasar), seperti individu terkaya dan investor institusional. Dia selalu bertindak demi kepentingannya sendiri untuk memastikan membeli dengan harga rendah dan menjual dengan harga tinggi.

Perilaku Man Composite adalah kebalikan dari kebanyakan investor kecil, yang sering diamati Wyckoff kehilangan uang. Namun menurut Wyckoff, Man Composite menggunakan strategi yang agak dapat diprediksi yang dapat diinspirasi oleh para investor.

Mari kita gunakan konsep Manusia Komposit untuk menggambarkan siklus pasar yang disederhanakan. Siklus ini terdiri dari empat fase utama: akumulasi, tren naik, distribusi, dan tren turun.

Akumulasi

Manusia Komposit mengakumulasi aset sebelum sebagian besar investor. Fase ini umumnya ditandai dengan pergerakan lateral. Akumulasi dilakukan secara bertahap untuk menghindari perubahan harga yang signifikan.

Dalam dunia kripto, fase ini sering kali ditandai dengan aktivitas intens pada alamat penyimpanan dingin yang dimiliki oleh lembaga-lembaga besar, yang dapat diamati melalui analisis on-chain.

Tren Bullish

Ketika Manusia Komposit memiliki cukup aset dan kekuatan penjual telah habis, ia mulai mendorong pasar ke atas. Secara alami, tren baru yang muncul menarik lebih banyak investor dan meningkatkan permintaan.

Jelas bahwa mungkin ada beberapa fase akumulasi selama tren bullish. Kita bisa menyebut fase-fase ini sebagai re-akumulasi, di mana tren utama berhenti dan berkonsolidasi selama beberapa waktu, sebelum melanjutkan pergerakan naik.

Seiring dengan kenaikan pasar, investor lain didorong untuk membeli. Pada akhirnya, bahkan masyarakat umum menjadi cukup antusias untuk terlibat. Pada titik ini, permintaan sudah jauh melebihi penawaran.

Distribusi

Kemudian, Manusia Komposit mulai mendistribusikan asetnya. Ia menjual posisi menguntungkan kepada mereka yang memasuki pasar pada tahap akhir. Biasanya, fase distribusi ditandai dengan pergerakan lateral yang menyerap permintaan hingga habis.

Data on-chain di pasar crypto sering mengungkapkan periode distribusi ini melalui transfer massal dari wallet penyimpanan dingin ke platform pertukaran.

Tren Menurun

Tidak lama setelah fase distribusi, pasar mulai kembali ke tren bearish. Dengan kata lain, setelah Manusia Komposit selesai menjual sebagian besar asetnya, ia mulai mendorong pasar ke bawah. Akhirnya, penawaran menjadi jauh lebih besar daripada permintaan dan tren bearish pun terbentuk.

Mirip dengan tren bullish, tren bearish juga dapat memiliki fase redistribusi. Ini pada dasarnya adalah konsolidasi jangka pendek dari penurunan harga yang tajam. Fase-fase ini juga dapat mencakup rebound teknis atau "bull traps" (jebakan bullish), di mana beberapa pembeli terjebak, menunggu pembalikan tren yang tidak terjadi. Ketika tren bearish akhirnya berakhir, fase akumulasi baru dimulai.

Diagram Wyckoff

Diagram Akumulasi dan Distribusi mungkin adalah bagian yang paling populer dari karya Wyckoff, terutama di komunitas cryptocurrency. Model-model ini membagi tahap Akumulasi dan Distribusi menjadi bagian-bagian yang lebih kecil. Bagian-bagian tersebut dibagi menjadi lima fase (A hingga E), serta beberapa Peristiwa Wyckoff, yang dijelaskan secara singkat di bawah ini.

Diagram Akumulasi

Fase A

Kekuatan penjualan menurun dan tren penurunan mulai melambat. Fase ini umumnya ditandai dengan peningkatan volume transaksi. Support Priliminer (PS) menunjukkan bahwa beberapa pembeli muncul, tetapi belum cukup untuk menghentikan tren penurunan.

Climax Penjualan (Selling Climax, SC) terbentuk oleh aktivitas penjualan yang intens, ketika para investor menyerah. Ini biasanya merupakan titik volatilitas tinggi di mana penjualan panik menciptakan lilin besar dan bayangan yang signifikan. Penurunan yang tajam dengan cepat berbalik menjadi rebound atau Rally Otomatis (AR) saat kelebihan pasokan diserap oleh pembeli. Umumnya, kisaran perdagangan (TR) dari Grafik Akumulasi ditentukan oleh jarak antara terendah SC dan tertinggi AR.

Seperti namanya, Tes Sekunder (ST) terjadi ketika pasar jatuh dan mendekati daerah SC, menguji apakah tren penurunan benar-benar telah berakhir atau tidak. Pada tahap ini, volume transaksi dan volatilitas pasar cenderung lebih rendah. ST sering kali membentuk titik terendah yang kurang jelas dibandingkan dengan CS, tetapi ini tidak selalu terjadi.

Fase B

Menurut Hukum Sebab dan Akibat Wyckoff, Fase B dapat dianggap sebagai Sebab yang mengarah pada Akibat.

Pada dasarnya, Fase B adalah fase konsolidasi, di mana Manusia Komposit mengumpulkan jumlah aset terbesar. Selama fase ini, pasar cenderung menguji baik level resistensi maupun support dari kisaran perdagangan.

Mungkin ada beberapa Uji Sekunder (ST) selama Fase B. Dalam beberapa kasus, mereka dapat menunjukkan puncak yang lebih jelas (jerat bullish) atau dasar (jerat bearish) dibandingkan dengan SC dan AR dari Fase A.

Fase C

Fase C akumulasi yang khas berisi apa yang disebut sebagai Spring (ressort). Ini sering kali bertindak sebagai perangkap terakhir bagi para penjual pendek sebelum pasar menunjukkan penurunan yang lebih signifikan. Selama Fase C, Manusia Komposit memastikan bahwa ada sedikit penawaran di pasar, yaitu bahwa penawaran yang tersedia sudah terjual.

Musim Semi sering kali memecahkan level support untuk mengganggu para trader dan menyesatkan para investor. Kita bisa menggambarkannya sebagai upaya terakhir untuk membeli aset pada harga yang lebih rendah sebelum tren bullish dimulai. Perangkap ini mendorong para investor untuk meninggalkan posisi mereka.

Namun, dalam beberapa kasus, level support dapat bertahan dan Spring tidak terjadi sama sekali. Artinya, mungkin ada Diagram Akumulasi yang menunjukkan semua elemen lainnya, tetapi tidak ada Spring. Namun, diagram keseluruhan tetap valid.

Fase D

Fase D mewakili transisi antara Penyebab dan Efek. Fase ini terletak di antara zona Akumulasi (Fase C) dan pemutusan kisaran perdagangan (Fase E).

Secara umum, Fase D menunjukkan peningkatan signifikan dalam volume transaksi dan volatilitas. Biasanya, ia memiliki Last Point Support (LPS), menunjukkan penurunan yang lebih tajam sebelum pasar naik kembali. LPS sering mendahului pelanggaran level resistance, yang pada gilirannya menciptakan puncak yang lebih tinggi. Ini menunjukkan Tanda Kekuatan (SOS), karena resistance menjadi support baru.

Meskipun terminologinya sedikit membingungkan, mungkin ada lebih dari satu LPS selama Fase D. Mereka biasanya meningkatkan volume transaksi sambil menguji garis dukungan baru. Dalam beberapa kasus, harga dapat menciptakan area konsolidasi kecil sebelum benar-benar keluar dari kisaran perdagangan utama dan bergerak ke Fase E.

Fase E

Fase E adalah tahap terakhir dari Diagram Akumulasi. Ini ditandai oleh pemutusan yang jelas dari kisaran perdagangan, yang disebabkan oleh meningkatnya permintaan pasar. Inilah saatnya kisaran perdagangan benar-benar dilanggar, memulai tren bullish.

Diagram Distribusi

Pada dasarnya, Diagram Distribusi berfungsi dengan cara yang berlawanan dengan Akumulasi, tetapi dengan beberapa perbedaan dalam terminologi.

Fase A

Fase pertama terjadi ketika tren bullish yang telah ditetapkan mulai melambat karena permintaan yang menurun. Penawaran Awal (PSY) menunjukkan bahwa kekuatan penjualan muncul, meskipun belum cukup kuat untuk menghentikan pergerakan bullish. Puncak Pembelian (BC) kemudian dibentuk oleh aktivitas pembelian yang intens. Efek ini umumnya disebabkan oleh trader yang tidak berpengalaman yang membeli di bawah pengaruh emosi mereka.

Kemudian, lonjakan yang tajam menyebabkan Reaksi Otomatis (RA), karena permintaan yang berlebihan diserap oleh para pembuat pasar. Dengan kata lain, Manusia Komposit mulai mendistribusikan asetnya kepada pembeli yang terlambat. Uji Sekunder (ST) terjadi ketika pasar kembali ke daerah BC, biasanya menyebabkan kenaikan yang kurang mencolok.

Fase B

Fase B dari Distribusi bertindak sebagai zona konsolidasi (Penyebab) yang mendahului tren menurun (Dampak). Selama fase ini, Manusia Komposit secara bertahap menjual asetnya, menyerap dan melemahkan permintaan pasar.

Secara umum, batas atas dan bawah dari rentang perdagangan diuji beberapa kali, yang dapat, dalam jangka pendek, mencakup jebakan bearish dan jebakan bullish. Terkadang, pasar bergerak di atas level resistensi yang dibuat oleh BC, menghasilkan ST yang juga dapat disebut sebagai Upthrust (UT).

Fase C

Dalam beberapa kasus, pasar akan mengalami perangkap terakhir untuk para bull setelah konsolidasi. Ini disebut UTAD atau Upthrust After Distribution. Ini pada dasarnya adalah kebalikan dari Spring Akomodasi.

Fase D

Fase D dari Distribusi hampir merupakan cerminan dari fase Akumulasi. Ini biasanya mencakup Last Point of Supply (LPSY) di tengah rentang, menciptakan reli yang kurang mencolok. Dari titik ini, LPSY baru.