Analisis Siklus Bitcoin: Jendela Kritis 50 Hari di Depan

Mengatur Waktu Siklus Pasar

Kita sekarang sudah 1.017 hari memasuki siklus Bitcoin saat ini sejak terendah November 2022. Data historis menunjukkan pasar bullish sebelumnya mencapai puncaknya antara 1.060-1.100 hari, menempatkan puncak siklus potensial kita pada akhir Oktober hingga pertengahan November 2025—sekitar 50 hari dari sekarang.

Pemotongan terjadi 503 hari yang lalu, dengan siklus historis mencapai puncaknya 518-580 hari setelah pemotongan. Ini menempatkan kita di 77-86% melalui jendela kritis ini, memasuki apa yang disebut teknisi pasar sebagai "zona panas"—sebuah periode yang memerlukan kewaspadaan yang meningkat.

Pola Siklis

Data pasar secara konsisten menunjukkan bahwa Bitcoin mengalami koreksi 70-80% dalam periode 370-410 hari setelah puncak siklus. Pola historis ini menunjukkan kemungkinan kondisi bearish yang muncul sekitar Q1-Q2 2026.

September secara historis tampil sebagai bulan terlemah Bitcoin (averaging -6,17% returns), sementara data Q3 yang lebih luas menyajikan sinyal beragam: median positif (+0,80%) tetapi rata-rata negatif (-2,10%) karena beberapa penurunan yang signifikan. Pola musiman yang khas menunjukkan kelemahan September diikuti oleh kekuatan Oktober/November, dengan 17 September menonjol sebagai tanggal penting untuk dipantau.

Indikator Teknis

BTC saat ini berada di $109,800 selama penarikan ini dari rekor tertinggi $124,100 pada 14 Agustus. Level support kunci termasuk:

• SMA 50 minggu: $95,900
• SMA 200 minggu: $52,300

Korelasi 7 minggu dengan S&P 500 berada di -0,25, menunjukkan pemisahan yang signifikan. Secara historis, periode korelasi rendah telah menandai pembalikan pasar yang penting.

Analisis Grafik Harian

Bacaan teknis saat ini menunjukkan:

• 200-hari BPRO: $111,000
• SMA 200 hari: $101.500
• RSI: 43
• ATR: 3.000
• Volatilitas 50 hari: 2.940

Dukungan lokal berkisar antara $107,700-$108,700, sementara zona resistensi muncul di $113,000-$114,100.

Indikator Arah Pasar

Baik CTF maupun HTF Trailer saat ini menunjukkan kondisi bearish. Titik pemecahan berdasarkan ATR berada di $112,758 dan $114,292. Struktur pasar tetap netral hingga bearish di bawah level ini tetapi akan mempertahankan stabilitas di atas rentang $107,000-$108,000.

Jika harga menembus di bawah support, koreksi sekunder biasanya mencapai kedalaman 20-30%. Namun, operasi penambangan tampak stabil, mengurangi risiko kapitulasi.

Dasar-Dasar On-chain

Metrik biaya penambangan menunjukkan biaya produksi saat ini pada rasio (cost/harga $95.400 ≈0,86), menunjukkan penambang tetap dalam posisi yang sehat dengan risiko kapitulasi minimal.

Metrik on-chain kunci lainnya:

• NUPL: 0,527
• MVRV: 2.20
• Pasokan dalam keuntungan: >90%

Partisipasi Institusional

Kegiatan ETF Spot menunjukkan volume 24 jam sebesar $630,94 juta dengan aliran bersih +$332,8 juta pada 3 September, menandai aliran masuk signifikan pertama setelah aliran keluar di bulan Agustus.

Aset yang dikelola di seluruh ETF Bitcoin spot berjumlah $155,8 miliar, dengan posisi terdepan dipegang oleh:

• BlackRock: $81.44B
• Fidelity: $35.28B
• Grayscale: $19.8B

ETF Spot kini menguasai 93,54% pangsa pasar di ruang investasi Bitcoin institusional.

Rangkuman Posisi Siklus

Data menunjukkan bahwa kami sudah sekitar 96% melalui siklus pasar saat ini, dengan jendela puncak historis mendekati dalam waktu sekitar 50 hari. Level support kunci telah bertahan sejauh ini, metrik on-chain tetap tangguh, dan ETF institusional menunjukkan akumulasi kecil meskipun turun $13B dari AUM puncak.

Tujuan segera untuk bulan September tampaknya adalah menjaga stabilitas, yang berpotensi menciptakan kondisi yang lebih menguntungkan untuk bulan Oktober-November, yang secara historis bertepatan dengan puncak siklus. Tanggal 22 Oktober muncul sebagai tanggal yang sangat penting berdasarkan metrik waktu siklus.

Pertimbangan Manajemen Risiko

Bagi mereka yang menjalani lingkungan siklus akhir ini, diversifikasi di berbagai kelas aset tetap penting. Data dari trader profesional menunjukkan bahwa paparan harus dibatasi tidak lebih dari 20% dalam strategi tunggal. Menggunakan stop-loss yang dikalibrasi dengan baik dan mempertahankan cadangan stablecoin untuk potensi volatilitas dapat membantu mengelola risiko penurunan sambil memposisikan diri untuk peluang siklus akhir.