Analisis Likuiditas Pesanan: Kekuatan Pendorong di Balik Pasar Perdagangan

Konsep Dasar Likuiditas

Likuiditas adalah tingkat di mana aset atau sekuritas dapat diubah menjadi uang tunai atau aset likuid lainnya dengan biaya dan waktu yang rendah. Di pasar keuangan, likuiditas mengukur sejauh mana kemudahan dalam membeli dan menjual aset atau sekuritas, konsep ini sangat penting bagi trader untuk memahami cara kerja pasar.

Pasar dengan likuiditas tinggi memiliki ciri-ciri berikut:

• Banyaknya jumlah pembeli dan penjual
• Perdagangan aktif dan penutupan cepat
• Fluktuasi harga relatif kecil
• Spread bid-ask sempit

Sebaliknya, pasar dengan likuiditas rendah biasanya memanifestasikan dirinya sebagai:

• Jumlah pembeli dan penjual sedikit
• Transaksi tidak aktif, waktu penyelesaian lama
• Fluktuasi harga yang besar
• Spread bid-ask tinggi

Hubungan Tingkat Harga Penting dengan Likuiditas

Dalam analisis teknis, beberapa level harga sangat penting, yang biasanya merupakan titik pivot (area pembalikan) yang belum pernah disentuh dalam jangka waktu yang lama. Area ini sering kali mengandung sejumlah besar pesanan, dan mungkin terdapat berbagai bentuk Likuiditas.

Ambil, misalnya, area yang belum tersentuh dari tingkat harga yang lebih tinggi:

• Ketika harga terus-menerus menciptakan titik tinggi yang lebih rendah, biasanya terdapat banyak pesanan stop loss short yang terakumulasi di atas titik tinggi sebelumnya yang belum tersentuh.
• Ini berarti bahwa segera setelah harga menembus level ini, pemberhentian ini akan dipicu dan sejumlah besar pesanan beli akan dirilis
• Area-area ini sebenarnya adalah lokasi pengumpulan likuiditas, yang dapat disebut sebagai "kolam likuiditas"

Mengapa harga mencari Likuiditas

Harga sering kali mencari likuiditas adalah salah satu karakteristik dasar pasar. Ketika peserta pasar perlu mengeksekusi banyak pesanan, mereka cenderung mendorong harga menuju area pengumpulan likuiditas ini karena:

1. Area-area ini menyediakan kedalaman yang cukup untuk menyerap pesanan besar.
2. Melakukan transaksi di area ini tidak akan menyebabkan selip harga yang terlalu besar.

Ketika harga menembus di atas titik tinggi ini, kita biasanya akan melihat dua jenis kekuatan beli:

• Pembelian pasif yang dipicu oleh stop loss/likuidasi short
• Trader breakout secara aktif membeli setelah melihat tertinggi sebelumnya dilanggar

Arah Pasar Setelah Terobosan

Setelah harga menembus area likuiditas yang penting, biasanya akan muncul salah satu dari dua situasi berikut:

Situasi 1: Kenaikan Berkelanjutan Ketika volume transaksi sangat tinggi, kita biasanya akan melihat short squeeze, yang dapat menyebabkan harga naik secara signifikan. Short squeeze ini dapat membentuk efek bola salju, di mana setiap kali menembus level kunci, harga akan semakin terdorong naik.

Situasi 2: Jerat Pancing Jika setelah breakout volume perdagangan tidak dapat terus meningkat, atau ada dana besar yang sengaja mendorong harga ke level tersebut hanya untuk menyerap likuiditas pembeli, kita mungkin akan melihat harga berbalik dengan cepat setelah breakout, yang kemudian membentuk penurunan yang lebih besar. Pola ini juga dikenal sebagai "Pola Kegagalan Ayunan" (Swing Failure Pattern).

Analisis Kasus Pasar Aktual

Misalnya, ketika Bitcoin menembus titik tertinggi historis 20.000 dolar AS, harga mengalami squeeze bearish yang signifikan karena adanya tekanan beli yang besar pada level tersebut, dan setelah itu tidak melakukan pengujian ulang pada level tersebut untuk waktu yang lama.

Semua ini juga berlaku untuk situasi sebaliknya. Titik rendah yang tidak disentuh mungkin memiliki banyak pesanan stop loss bullish, dan begitu harga menembus titik-titik rendah ini, hal itu dapat melepaskan banyak pesanan jual, menyebabkan penurunan lebih lanjut.

Pemikiran Perdagangan dari Perspektif Likuiditas

Melihat pasar dari sudut pandang likuiditas memberikan para trader sebuah perspektif analisis yang baru. Tingkat harga kunci ini tidak seharusnya hanya dianggap sebagai "level resistensi atau dukungan" yang sederhana, karena sering terdapat struktur likuiditas yang lebih kompleks di baliknya.

Pesanan dan grafik candlestick dapat dipahami sebagai "sungai", dan aliran pesanan terus disesuaikan sesuai dengan perubahan penawaran dan permintaan pasar. Menguasai pola pikir likuiditas ini dapat membantu trader memahami aksi harga dan struktur pasar dengan lebih akurat, sehingga mereka dapat mengembangkan strategi trading yang lebih efektif.

Dengan memahami secara mendalam kinerja likuiditas di berbagai kondisi pasar, trader dapat menilai efektivitas terobosan dengan lebih akurat dan memprediksi kemungkinan pergerakan harga dengan lebih baik.