Strategi Calendar Spread: Arbitrase Volatilitas Melalui Struktur Jangka IV 🔥

Kripto opsi di 2025? Mari kita bicarakan kalender spread. Mereka cukup baik untuk memainkan permainan struktur term volatitas di pasar hari ini 🚀

Mendapatkan Struktur Jangka Waktu Volatilitas 📊

Struktur termal volatilitas menunjukkan bagaimana IV terkait di berbagai tanggal kedaluwarsa:

• Contango: IV jangka panjang melebihi IV jangka pendek. Pasar tampaknya mengharapkan volatilitas meningkat.
• Backwardation: IV jangka pendek lebih tinggi daripada jangka panjang. Terasa seperti pasar berpikir volatilitas akan turun.

Pola-pola ini? Sangat sempurna untuk trader yang ingin mengambil langkah.

Long Calendar Spread - Teman Contango 📈

Strategi: Beli opsi jangka panjang. Jual yang pendek. Harga strike yang sama.

Bekerja dengan baik dengan pola contango yang kita lihat belakangan ini. Keuntungan datang dari:

• Opsi pendek memudar lebih cepat
• Opsi panjang dengan IV tinggi yang menggoda tidak kehilangan nilai secepat itu.

Ketika Anda Menghasilkan Uang:

• Lonjakan volatilitas: Opsi panjang mendapatkan nilai, yang pendek kedaluwarsa tanpa nilai 💰
• Pasar bergerak menyamping: Waktu memberi dampak lebih besar pada opsi pendek

Spread Kalender Pendek - Permainan Backwardation 📉

Strategi: Jual opsi jangka panjang. Beli opsi jangka pendek. Strike yang sama.

Masuk akal selama backwardation - terlihat di beberapa aset kripto setelah kejadian pasar terbaru.

Logika:

• Opsi singkat memiliki IV yang sangat tinggi yang gila
• IV jangka panjang menunjukkan bahwa segala sesuatunya akan tenang pada akhirnya

Skenario Menghasilkan Uang:

• Volatilitas menurun: IV jangka pendek turun sementara jangka panjang tetap
• Pasar tidak banyak bergerak: Penurunan nilai waktu tidak sekeras pada opsi panjang

Risiko yang Harus Anda Ketahui 🔍

1. Eksposur Gamma: Opsi jangka pendek menjadi liar dengan gamma - pergerakan harga besar menyakitkan
2. Perubahan Volatilitas: Struktur jangka waktu kadang menjadi tidak terduga
3. Likuiditas: Tidak semua pasar opsi kripto dalam.
4. Risiko Acara: Pengumuman besar merusak segalanya

Contoh Nyata 💡

BTC sekitar $93.000 sekarang, menunjukkan contango:

• IV opsi BTC 1 bulan: 58%
• IV opsi BTC 3 bulan: 65%

Long Calendar Spread:

• Beli Call BTC 3 bulan $95,000 (IV=65%)
• Jual 1-bulan BTC $95,000 Call (IV=58%)

Anda menang jika BTC tidak menjadi gila atau jika IV jangka panjang terus meningkat.

Cara Melakukannya 🧠

• Pertahankan strike yang sama untuk taruhan volatilitas murni
• Perhatikan struktur jangka waktu. Ia berubah cepat dalam kripto.
• Gunakan ini di sekitar peristiwa volatilitas yang diketahui

Spread kalender bekerja dengan baik dalam opsi kripto di mana struktur jangka waktu menjadi tidak efisien. Bertaruh pada normalisasi volatilitas atau bermain dengan perbedaan peluruhan waktu. Layak ditambahkan ke dalam toolkit Anda 🌕