MEV Bot: Bagaimana Mereka Mengambil Jutaan Melalui Manipulasi Transaksi

Bot MEV adalah program otomatis yang canggih yang menghasilkan keuntungan substansial dengan mengeksploitasi mekanisme pengurutan transaksi blockchain. Bot ini menerapkan strategi canggih seperti front-running dan serangan sandwich di pertukaran cryptocurrency, mengekstrak nilai yang seharusnya menjadi milik trader biasa. Analisis komprehensif ini mengkaji bagaimana bot ini beroperasi, mekanisme keuntungan mereka, implikasi keamanan, dan mengapa mereka tetap relevan meskipun sifatnya yang kontroversial.

Apa Itu Bot MEV dan Mekanisme Intinya?

Nilai Ekstraksi Maksimal (MEV) menunjukkan nilai maksimum yang dapat diekstraksi dari produksi blok di luar imbalan blok standar dan biaya gas. Awalnya disebut "Nilai Ekstraksi Penambang," konsep ini berkembang seiring para validator dalam sistem Proof-of-Stake mendapatkan kemampuan untuk mempengaruhi urutan transaksi dalam blok.

Dalam jaringan blockchain seperti Ethereum dan Solana, prioritas transaksi sebagian besar ditentukan oleh biaya gas, menciptakan lingkungan di mana validator dapat memprioritaskan transaksi berdasarkan profitabilitas daripada urutan kronologis. Mekanisme ini telah memungkinkan proliferasi bot MEV yang dirancang untuk mengeksploitasi kemampuan pengurutan ini.

Bot ini berfungsi sebagai pemindai mempool blockchain, terus-menerus memantau transaksi yang tertunda dan menghitung peluang keuntungan yang potensial. Ketika pola yang menguntungkan muncul, bot ini melakukan transaksi yang dijadwalkan dengan tepat untuk mengambil nilai dari aktivitas pengguna biasa.

Proses ekstraksi MEV bergantung pada beberapa komponen teknis kunci:

• Pemantauan Mempool untuk mendeteksi transaksi bernilai tinggi yang tertunda
• Algoritma optimisasi gas untuk memastikan inklusi transaksi
• Automatisasi interaksi kontrak pintar untuk eksekusi cepat
• Mesin perhitungan arbitrase yang canggih untuk mengidentifikasi peluang menguntungkan

Strategi Utama Ekstraksi Nilai MEV

Bot MEV menggunakan beberapa teknik canggih untuk menghasilkan keuntungan:

Eksploitasi Arbitrase

Strategi MEV yang paling umum melibatkan identifikasi dan eksploitasi perbedaan harga untuk aset yang sama di berbagai pertukaran terdesentralisasi. Ketika sebuah bot mendeteksi ketidaksesuaian harga, ia menjalankan transaksi beli dan jual yang hampir instan di berbagai platform, menangkap keuntungan tanpa risiko dari ketidakefisienan pasar.

Transaksi Front-running

Bot MEV terus-menerus memindai mempool untuk transaksi yang tertunda yang dapat mempengaruhi harga aset. Setelah mengidentifikasi transaksi yang signifikan, bot segera memasukkan transaksinya sendiri dengan harga gas yang lebih tinggi untuk memastikan bahwa transaksinya dieksekusi terlebih dahulu. Ini memungkinkan bot untuk memanfaatkan pergerakan harga yang akan disebabkan oleh transaksi yang tertunda.

Eksekusi Serangan Sandwich

Varian yang lebih kompleks dari front-running, serangan sandwich melibatkan:

1. Melakukan front-running terhadap transaksi target dengan pembelian
2. Memungkinkan transaksi target untuk dieksekusi, menaikkan harga
3. Back-running dengan transaksi jual untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga

Misalnya, ketika sebuah bot mendeteksi pembelian token besar yang tertunda, ia dengan cepat membeli token sebelumnya, membiarkan pembelian besar itu menaikkan harga, lalu menjual pada harga yang lebih tinggi—secara efektif "sandwiching" transaksi asli dan mengambil nilai darinya.

Optimasi Likuidasi

Bot MEV terus-menerus memantau protokol pinjaman seperti Aave untuk posisi yang mendekati ambang likuidasi. Dengan mengidentifikasi pinjaman yang kurang dijamin sebelum peserta lain, bot ini dapat memulai proses likuidasi dan mengumpulkan imbalan yang terkait, sering kali mengungguli likuidator biasa melalui keunggulan teknis.

Menurut data analitik blockchain, bot MEV telah mengekstrak lebih dari $313,7 juta antara 2021-2023, yang mewakili nilai signifikan yang dialihkan dari peserta pasar reguler.

Serangan dan Eksploitasi Bot MEV yang Tingkat Tinggi

Ekosistem MEV telah menyaksikan beberapa insiden keamanan besar yang menyoroti kecanggihan teknis dan risiko yang terlibat:

September 2022: Eksploitasi Bot 0xbad

Sebuah bot arbitrase yang dikenal sebagai 0xbad mengalami pelanggaran keamanan yang kritis yang mengakibatkan pencurian sekitar 1.100 ETH. Serangan ini memengaruhi banyak pengguna yang telah mengalokasikan dana untuk operasi bot, menunjukkan bagaimana kerentanan terpusat dapat memengaruhi operasi MEV yang terdistribusi.

Oktober 2023: Serangan Pinjaman Kilat BNB Chain

Sebuah bot MEV yang sangat canggih di BNB Chain melakukan serangan pinjaman kilat yang menargetkan pasangan perdagangan BH/USDT di sebuah DEX besar. Operasi tersebut menghasilkan keuntungan luar biasa sebesar $1,575 juta dengan biaya transaksi hanya $4,16—menandai salah satu keuntungan MEV tunggal terbesar dalam sejarah BNB Chain.

November 2023: Eksploitasi Pool Curve Finance

Sebuah bot arbitrase kehilangan sekitar $2 juta setelah dieksploitasi selama operasi di platform Curve Finance. Penyerang memanfaatkan kerentanan otorisasi dalam fungsi 0xf6ebebbb() untuk memaksa pertukaran yang tidak diinginkan antara kolam likuiditas. Alur serangan melibatkan:

1. Mengambil pinjaman kilat sebesar 27.255 WETH ( yang bernilai lebih dari $51 juta )
2. Memanipulasi keseimbangan harga di kolam WETH/WBTC
3. Melakukan transaksi arbitrase melalui bot yang terkompromi

April 2024: $25 Jutaan Ethereum MEV Bot Group Attack

Sebuah serangan canggih terhadap beberapa bot MEV mengakibatkan kerugian melebihi $25,38 juta. Penyerang menerapkan teknik penggantian transaksi yang canggih:

1. Mengatur transaksi "decoy" untuk menarik perhatian bot MEV
2. Mengganti transaksi asli dengan varian jahat pada momen yang tepat
3. Mengalihkan dana yang dimaksudkan untuk operasi arbitrase yang sah

Penyerang mendanai operasi kompleks ini dengan 32 ETH, menunjukkan potensi pengembalian investasi yang tinggi dari memanfaatkan infrastruktur MEV.

Langkah Perlindungan Terhadap Eksploitasi MEV

Pengguna dapat menerapkan beberapa strategi untuk mengurangi dampak bot MEV pada transaksi mereka:

Precautions Pra-transaksi

Sebelum mengirimkan transaksi ke blockchain, pengguna harus:

• Evaluasi dengan cermat biaya gas jaringan saat ini dan kemacetan
• Pertimbangkan waktu perdagangan besar untuk menghindari periode aktivitas MEV yang tinggi
• Tinjau pengaturan slippage potensial berdasarkan ukuran transaksi

Pemilihan Platform Tahan MEV

Beberapa platform telah menerapkan mekanisme untuk mengurangi dampak MEV:

• UniswapX dan protokol DEX serupa menawarkan fitur perlindungan khusus
• Platform perdagangan canggih menyediakan pengaturan toleransi slippage yang dapat disesuaikan
• Kolam transaksi pribadi mengarahkan transaksi melalui saluran yang dilindungi

Implementasi Perlindungan Teknis

Untuk pengguna yang lebih canggih, metode perlindungan tambahan meliputi:

• Menggunakan alat perlindungan MEV khusus yang mengarahkan transaksi melalui relai yang dilindungi
• Mengimplementasikan parameter toleransi slippage yang mendefinisikan rentang pergerakan harga yang dapat diterima
• Mempertimbangkan mekanisme timelock untuk transaksi besar guna mencegah front-running

Pertimbangan Ekosistem MEV

Tidak seperti pasar keuangan tradisional di mana praktik front-running menghadapi batasan regulasi yang ketat, MEV ada di area abu-abu regulasi dalam ekosistem blockchain. Sifat publik dari mempool blockchain berarti bahwa informasi tentang pesanan yang tertunda secara teoritis tersedia untuk semua peserta, menciptakan struktur pasar yang secara fundamental berbeda.

Bot MEV memberikan nilai operasional yang signifikan bagi para pengembangnya, dengan beberapa operator bot menghasilkan pengembalian tujuh angka yang konsisten. Namun, profitabilitas ini menimbulkan pertanyaan penting tentang keadilan dan efisiensi pasar dalam keuangan terdesentralisasi.

Dari perspektif teknis, ekstraksi MEV mewakili karakteristik inheren dari arsitektur blockchain saat ini daripada sebuah cacat. Perbaikan tingkat protokol yang sedang berlangsung di jaringan seperti Ethereum bertujuan untuk mengatasi masalah ini melalui mekanisme yang mengurangi peluang MEV atau mendistribusikan manfaatnya dengan lebih adil di seluruh jaringan.

Tantangan yang terus-menerus dari MEV menyoroti ketegangan mendasar antara sifat blockchain yang transparan dan deterministik serta penciptaan pasar yang adil dan efisien yang melindungi semua peserta terlepas dari kemampuan teknis atau sumber daya modal mereka.