Apa itu Indeks Harga-Pendapatan (P/E)?

Poin kunci 🔍

• Indeks P/E mengungkapkan apa yang dibayar investor untuk setiap dolar keuntungan perusahaan, berfungsi sebagai termometer cepat untuk mendeteksi aset yang overvalued atau potensi tawaran murah 📊

• Ada berbagai jenis P/E — trailing, forward, absolut, relatif — masing-masing menceritakan kisah yang berbeda. Tidak ada yang berfungsi tanpa konteks, seperti mengetahui industri atau potensi pertumbuhan 📈

• Untuk kripto, P/E tidak cocok. Cryptocurrency tidak menghasilkan keuntungan seperti perusahaan tradisional. Meskipun, tampaknya beberapa eksperimen di DeFi sedang memainkan ide-ide serupa 🚀

Pengantar

Apakah Anda sedang memikirkan saham? Pasti Anda sudah menemui P/E yang terkenal. Itu adalah rasio Harga-Keuntungan yang semua orang sebutkan. Alat dasar untuk para investor. Ini membantu Anda memutuskan apakah suatu saham layak dibeli. Tapi, apakah kita benar-benar memahami apa yang dikatakannya?

Apa itu indeks P/E?

Rasio P/E menghubungkan harga dan keuntungan. Sesederhana itu. Menunjukkan kesediaan pasar untuk membayar keuntungan sebuah perusahaan.

Ini seperti bertanya: berapa euro yang akan kamu keluarkan untuk setiap euro yang dihasilkan perusahaan? Semacam tes cepat untuk melihat apakah sesuatu itu mahal atau murah 💰

Rumus P/E

Indeks P/E = (Harga saham / Laba per saham)

Laba per saham diperoleh dari membagi total keuntungan dengan jumlah saham yang tersedia. Matematika dasar.

Jenis Indeks P/E

Rasio P/E hadir dalam beberapa model:

• P/E trailing: melihat ke belakang, menggunakan keuntungan nyata dari 12 bulan terakhir. Ini adalah yang paling umum 📝

• P/E forward: melihat ke depan, menggunakan proyeksi. Sesuatu yang spekulatif, tetapi menarik 🔮

• P/E absolut: rumus telanjang, tanpa hiasan atau perbandingan.

• P/E relatif: membandingkan dengan sesuatu yang lain, seperti sektor atau riwayatnya sendiri.

Menginterpretasikan indeks P/E

P/E tinggi tidak selalu buruk. Terkadang itu berarti optimisme. Para investor mengharapkan pertumbuhan yang sangat besar. Atau mungkin itu terinflasi, sulit untuk mengetahuinya pada pandangan pertama.

P/E yang rendah bisa jadi merupakan tawaran bagus. Atau jebakan. Mungkin perusahaan sedang bermasalah.

Perusahaan teknologi biasanya memiliki P/E yang sangat tinggi. Perusahaan listrik, tidak begitu. Begitulah adanya 🌟

Mengapa indeks P/E itu penting?

P/E itu praktis. Cepat. Berguna untuk membandingkan perusahaan sejenis. Jika dua perusahaan melakukan hal yang sama tetapi satu memiliki P/E yang jauh lebih tinggi, itu membuatmu berpikir.

Berguna untuk:

• Saring: menemukan penawaran yang mungkin 🔍

• Lihat tren: bagaimana persepsi terhadap sebuah perusahaan telah berubah seiring waktu.

• Bandingkan: menempatkan tindakan dalam konteksnya.

Pembatasan Indeks P/E

Tidak sempurna, bahkan jauh dari itu. Memiliki kesalahan:

• Tidak berguna dengan kerugian. Jika tidak ada keuntungan, tidak ada P/E ⚠️

• Tidak membedakan ritme pertumbuhan. Tesla dan General Motors tidak seharusnya memiliki P/E yang sama, tampaknya logis.

• Dapat Dimanipulasi. Akuntan kadang-kadang melakukan sihir dengan angka.

• Tidak Lengkap. Tidak menyebutkan apa pun tentang utang atau arus kas.

Ini seperti hanya melihat gol dalam sepak bola. Penting, tapi bukan seluruh pertandingan.

Membandingkan indeks P/E antar industri

P/E itu seperti usia manusia. Berbeda-beda tergantung pada konteks:

• Teknologi: P/E yang sangat tinggi, karena diharapkan tumbuh dengan sangat cepat 📱

• Elektrik: P/E rendah, dapat diprediksi, membosankan tetapi aman.

Membandingkan keduanya akan menjadi kesalahan. Itu tidak masuk akal. Ini seperti membandingkan pir dengan traktor.

Indeks P/E dan cryptocurrency

P/E untuk Bitcoin? Tidak berfungsi dengan baik. Kripto tidak menerbitkan laporan triwulanan dan tidak memiliki keuntungan yang jelas. Mereka adalah hal yang berbeda 🌐

Meskipun... ada upaya menarik. Beberapa platform DeFi menghasilkan komisi yang bisa dianggap sebagai "keuntungan". Metode serupa sedang diuji. Ini adalah bidang yang sedang berkembang, tampaknya baru saja dimulai 🔥

Pertimbangan akhir

P/E berguna tetapi tidak sempurna. Ini memberi Anda kesan pertama tentang apakah suatu saham mahal atau murah berdasarkan keuntungan yang dihasilkan. Ini tidak sempurna, ada seluk-beluknya. Namun, ini tetap menjadi angka pertama yang banyak investor lihat.

Titik awal yang baik, bukan tujuan akhir 📊🌕