Investor terkenal Ray Dalio baru-baru ini kembali menunjukkan arah bagi para investor. Ia menekankan bahwa dalam lingkungan ekonomi global yang kompleks dan berubah-ubah, diversifikasi aset adalah kunci untuk menjaga dan meningkatkan nilai kekayaan. Dalio mengakui bahwa bahkan dengan pengalaman investasi bertahun-tahun dan investasi dalam jumlah besar, sulit untuk memprediksi arah pasar dengan akurat, dan satu-satunya strategi yang efektif dalam jangka panjang adalah investasi yang terdiversifikasi.

Dalio menganalisis secara mendalam hubungan antara siklus utang dan krisis ekonomi. Dia menunjukkan bahwa ketika suatu negara mengalami defisit jangka panjang, utang yang terakumulasi dapat memicu konflik politik dan gejolak sosial, bahkan dapat menyebabkan perang. Pengalaman Eropa dan Amerika pada tahun 1930-an adalah contoh klasik. Oleh karena itu, investor perlu memahami secara mendalam hubungan interaktif antara ekspansi utang, perubahan suku bunga, dan depresiasi mata uang untuk memahami esensi perubahan harga aset.

Dalam membandingkan kondisi utang Amerika Serikat dan China, Dalio menyebutkan bahwa utang AS telah melebihi 37 triliun dolar, dengan pengeluaran bunga saja mendekati pengeluaran militer. Dia memperingatkan bahwa mengandalkan penurunan suku bunga untuk mengurangi tekanan utang mungkin akan memperburuk depresiasi dolar dan merusak reputasi. Sebaliknya, utang China dan Jepang sebagian besar dinilai dalam mata uang lokal, dengan kreditor dan debitur berada di dalam negeri, model ini memberikan sedikit ruang penyangga bagi ekonomi. Namun, utang pemerintah daerah di China masih perlu ditangani dengan baik, bagaimana memanfaatkan tabungan besar untuk meningkatkan produktivitas akan menjadi kunci pertumbuhan ekonomi di masa depan.

Saran utama Dalio adalah: jangan mengonsentrasikan semua dana pada satu investasi. Dalam konteks meningkatnya ketidakpastian ekonomi global, mendiversifikasi risiko investasi lebih bijaksana daripada bertaruh pada satu arah pasar. Pandangan ini tidak hanya berlaku untuk investor individu, tetapi juga memiliki nilai referensi yang penting bagi investor institusi dan pembuat kebijakan.