Kriteria Kelly dan penggunaannya dalam perdagangan crypto: berkah atau kutukan?

Betapa hebatnya penemuan kriteria Kelly ini! Sebagai trader koin yang telah bertahun-tahun berada di roller coaster ini, saya bisa mengatakan bahwa rumus matematis ini seperti teman yang selalu ingin kamu berhenti minum: secara teori dia benar, tetapi dalam praktiknya terkadang kamu merasa ingin mengabaikannya.

Diciptakan oleh John L. Kelly Jr. pada tahun 1956, sistem ini lahir untuk mengoptimalkan komunikasi dan akhirnya merevolusi baik kasino maupun Wall Street. Apa tawarannya? Menghitung dengan tepat berapa persen dari uangmu yang harus kamu pertaruhkan untuk memaksimalkan keuntunganmu tanpa menghancurkan dirimu dalam prosesnya.

Rumusnya cukup sederhana: f* = (bp - q) / b, di mana f adalah seberapa banyak yang diinvestasikan, p adalah probabilitas menang, q adalah probabilitas kalah, dan b adalah potensi keuntungan. Tapi jujur saja, dalam crypto hampir tidak mungkin untuk menghitung nilai-nilai ini dengan akurat ketika setiap tweet dari Elon Musk dapat mengirim investasi Anda ke langit atau neraka dalam hitungan menit.

Secara teoritis, kriteria Kelly akan membantumu memutuskan apakah akan memasukkan 20% atau 40% dari modalmu ke dalam shitcoin yang direkomendasikan oleh iparmu. Namun, volatilitas pasar ini membuat upaya menerapkan matematika yang tepat seperti mencoba mengukur badai dengan penggaris.

Mari kita bayangkan sebuah operasi: kamu berpikir ada 60% kemungkinan bahwa koin tertentu akan naik, dengan potensi keuntungan 2:1. Kriterianya memberitahumu: investasikan 40% dari modalmu. Empat puluh persen! Siapa pun yang pernah mengalami crypto winter tahu bahwa itu adalah sebuah kebodohan.

Kenyataannya adalah bahwa sementara pasar tradisional beroperasi dengan logika tertentu, pasar cryptocurrency merespons faktor-faktor yang tidak dapat diprediksi oleh rumus mana pun: perubahan regulasi yang tiba-tiba, peretasan platform, atau sekadar kepanikan kolektif dari para investor.

Saya tidak menyangkal bahwa kriteria Kelly memiliki keunggulan: itu memaksa Anda untuk disiplin, berpikir dalam istilah probabilistik, dan menghindari keputusan emosional yang sering kali sulit bagi kita. Tetapi itu juga dapat mendorong Anda ke posisi yang terlalu agresif jika Anda melebih-lebihkan probabilitas keberhasilan Anda ( sesuatu yang kita semua lakukan ).

Berbeda dengan model Black-Scholes yang digunakan untuk menilai opsi, Kelly fokus pada ukuran optimal dari taruhanmu. Ini seperti Black-Scholes memberitahumu berapa nilai kapal dan Kelly berapa yang seharusnya kamu bayar untuk itu.

Saran saya, setelah kehilangan dan mendapatkan jumlah yang membuat saya berkeringat hanya dengan mengingatnya: gunakan Kelly sebagai panduan, tetapi terapkan "faktor kehati-hatian" Anda sendiri. Pasar crypto sangat tidak terduga sehingga bahkan matematikawan terbaik pun akhirnya menggaruk kepala mereka.

Pada akhirnya, strategi terbaik menggabungkan matematika dengan insting, analisis dengan kerendahan hati, dan yang terpenting, jangan pernah menginvestasikan apa yang tidak bisa kalian rugikan. Kriteria Kelly adalah alat yang berguna, tetapi di barat liar digital ini, tidak ada rumus yang bisa menggantikan akal sehat.