Powell berbicara malam ini: investor ritel jangan lagi membayar untuk "ilusi dovish"

Malam ini pukul 00:35, pernyataan Powell membuat banyak investor ritel begadang menunggu, berharap sinyal "PI" dapat menyelamatkan pasar—tapi drama yang dipimpin oleh Federal Reserve ini, investor ritel sudah mengejarnya selama sepuluh tahun namun masih belum bisa memahaminya.

Kini banyak "pakar" yang yakin bahwa suku bunga pasti akan diturunkan pada bulan Oktober dan Desember, tetapi mereka mengabaikan langkah cadangan yang telah disiapkan oleh Federal Reserve: yang disebut "penurunan suku bunga secara bertahap" selalu merupakan alat untuk mengendalikan pasar. Saat penurunan suku bunga terakhir, investor ritel bergegas masuk ke pasar, sementara lembaga secara diam-diam menjual di belakang layar, akhirnya membuat investor ritel menjadi "korban yang dirugikan" pada puncak harga; "nada dovish" kali ini hanyalah cara lain untuk membuka jalan bagi para raja kapital.

Merefleksikan kembali penurunan suku bunga di era Trump sepuluh tahun yang lalu, sejarah telah memberikan pelajaran: investor ritel yang tidak mengambil pelajaran menderita kerugian. Kini, pernyataan Powell "memastikan tingkat pengangguran tidak melonjak" terdengar menenangkan, tetapi sebenarnya menjebak institusi dalam "membeli ekspektasi, menjual fakta" - ketika investor ritel berbondong-bondong masuk mengikuti pernyataan tersebut, institusi telah menyelesaikan penjualan, dan ketika pasar sedikit bergejolak, investor ritel menjadi korban yang牺牲.

Lebih ironis lagi, "prediksi pasar" di mata investor ritel hanyalah mainan yang bisa dimainkan oleh Federal Reserve sesuka hati. Mereka terpaku pada rumus "penurunan suku bunga = menghasilkan uang", tetapi lupa bahwa ketika siklus suku bunga berbalik, banyak investor ritel yang bangkrut karena salah menilai; kini, "penurunan suku bunga bertahap" yang tampaknya lembut, bisa jadi adalah pra-kondisi untuk putaran kenaikan suku bunga berikutnya.

Sebenarnya tidak peduli apakah Powell malam ini bersikap dovish atau hawkish, investor ritel harus ingat tiga hal: pertama, Federal Reserve tidak pernah takut untuk menakut-nakuti investor ritel, "sinyal dovish" mungkin saja memberikan lampu hijau bagi para raksasa saham teknologi untuk mengurangi kepemilikan mereka; kedua, semakin kuat ekspektasi penurunan suku bunga, semakin besar risiko serangan balik dari black swan; ketiga, apa yang Anda lihat sebagai "prediksi pasar", 90% adalah umpan yang dipancing oleh institusi untuk mengarahkan investor ritel.