Prediksi: Harga Saham Palantir Akan Mencapai Tingkat yang Tidak Terbayangkan Ini pada Tahun 2030

Saya telah mengamati kenaikan meteoric Palantir dengan kombinasi ketertarikan dan skeptisisme. Sejak 2023, darling AI ini telah meloncat dari hanya $6 menjadi lebih dari $150 per saham. Sementara investor awal kemungkinan merayakan keuntungan mereka, saya tidak bisa tidak bertanya-tanya apakah pesta ini akan segera berakhir.

Melihat ke depan ke tahun 2030, saya percaya banyak pemegang saham akan mengalami kejutan yang tidak menyenangkan. Implikasi bagi investor saat ini mungkin jauh lebih suram daripada yang ditunjukkan oleh kinerja terbaru.

Laju pertumbuhan Palantir sedang meningkat

Tidak dapat disangkal bahwa Palantir telah memanfaatkan dengan cemerlang gelombang emas AI. Perangkat lunak mereka telah menjadi solusi yang diandalkan untuk menerapkan AI di sektor pemerintah dan komersial. Apa yang dimulai sebagai teknologi yang berfokus pada pemerintah telah berhasil meluas ke aplikasi komersial dengan hasil yang mengesankan.

Pada intinya, teknologi Palantir mengkonsumsi beberapa aliran data, memprosesnya dengan AI, dan memberikan wawasan yang dapat ditindaklanjuti kepada para pengambil keputusan. Mereka juga telah mengembangkan solusi yang menerapkan agen AI di seluruh organisasi, mengotomatiskan tugas-tugas yang biasanya dilakukan oleh manusia.

Proposisi nilai sangat menarik - pelaksanaan bisnis yang lebih baik disertai dengan pengurangan biaya operasional. Ini telah mendorong pertumbuhan yang luar biasa, terutama terlihat dalam hasil Q2. Pendapatan komersial melonjak 47% tahun ke tahun menjadi $451 juta, dengan pertumbuhan komersial AS meledak sebesar 93%. Pendapatan pemerintah tidak jauh di belakang, meningkat 49% menjadi $553 juta.

Bisnis ini jelas berkembang, tetapi apa artinya ini untuk harga saham?

Terlalu banyak pertumbuhan yang dihargai dalam saham Palantir

Di sinilah skeptisisme saya muncul. Bahkan bisnis yang luar biasa pun melakukan investasi buruk saat dibeli dengan valuasi yang absurd. Harga Palantir saat ini, sejujurnya, terputus dari kenyataan.

Saham diperdagangkan pada 115 kali penjualan yang luar biasa dan 244 kali laba di masa depan. Sedikit perusahaan dalam sejarah yang telah mempertahankan valuasi yang begitu astronomis.

Mari kita jalankan beberapa proyeksi yang sangat optimis:

• 50% pertumbuhan pendapatan tahunan majemuk selama lima tahun berturut-turut
• 35% margin keuntungan
• Tidak ada pengenceran saham

Asumsi-asumsi ini sangat optimis. Sebagian besar analis memperkirakan pertumbuhan 35% tahun depan, bukan 50%. Perusahaan telah mengurangi kepemilikan pemegang saham sebesar 4,6% selama tahun lalu.

Namun bahkan dengan proyeksi tingkat fantasi ini, matematikanya tidak berjalan. Pada tahun 2030, Palantir akan menghasilkan $26,1 miliar dalam pendapatan dan $9,1 miliar dalam keuntungan. Membagi kapitalisasi pasar saat ini dengan keuntungan yang diproyeksikan ini menghasilkan P/E maju lima tahun sebesar 41 - masih sangat mahal.

Saya percaya harga saham Palantir akan tetap datar atau bahkan turun dalam lima tahun ke depan. Penilaian saat ini hanya masuk akal dengan ekspektasi yang tidak realistis, dan bahkan itu tidak membenarkan apresiasi lebih lanjut.

Meskipun Palantir memiliki kesuksesan bisnis yang sah, saya rasa para investor sebaiknya mencari eksposur AI di tempat lain. Ketidakselarasan antara masa depan cerah perusahaan dan harga sahamnya saat ini menciptakan terlalu banyak risiko penurunan.

Waktu untuk membeli Palantir adalah bertahun-tahun yang lalu. Hari ini, uang pintar kemungkinan menuju keluar.