Morpho: Platform Infrastruktur Untuk Pinjaman – Meminjam Generasi Baru Dalam Era DeFi

Blotienso · 2025-11-10T23:47:07+00:00

1. Gambaran Umum tentang Morpho@MorphoLabs adalah protokol terbuka, efisien, dan tahan banting yang memungkinkan siapa saja untuk mendapatkan hasil (earn yield) dan meminjam aset (borrow assets). Pada saat yang sama, para pengembang atau bisnis dapat membuat pasar, memilih vaults (kho), dan membangun berbagai aplikasi di atas infrastruktur Morpho — infrastruktur ini beroperasi tanpa izin (permissionless) dan sangat fleksibel.#Morpho diposisikan sebagai "infrastruktur untuk meminjam & meminjam" (lending & borrowing infrastructure) di mana berbagai jenis produk dan aplikasi dapat dibangun di atasnya, bukan hanya berhenti pada pengguna yang langsung menyetor uang atau meminjam.2. Menggunakan Morpho – cara2.1 Cara penggunaanAnda dapat menggunakan Morpho melalui:Antarmuka resmi dari platform. Aplikasi yang berada dalam ekosistem Morpho. Explorer atau langsung berinteraksi dengan kontrak pintar (smart contracts).2.2 Risiko saat menggunakanMorpho mematuhi praktik keamanan teratas dalam industri, namun masih ada risiko tertentu yang perlu dipahami oleh pengguna.Meskipun Morpho tidak dapat membekukan aset Anda ( non-kustodian, tanpa izin, tidak dapat diubah ), pengguna tetap harus bertanggung jawab untuk menilai dan mengelola risiko saat berpartisipasi.3. Bagian Earn (Menghasilkan imbal hasil)3.1 Cara untuk mendapatkanAnda dapat menyetor ( mengirim ) aset crypto ke Morpho Vault atau menggunakan aplikasi dalam ekosistem Morpho untuk berpartisipasi dalam mendapatkan imbal hasil.3.2 Hasil yang dapat Anda terimaHasil (Net APY) yang Anda dapatkan tidak tetap dan berubah sesuai dengan kondisi pasar. Ini biasanya mencakup:Native APY: bunga yang dibayarkan oleh peminjam, tergantung pada tingkat penggunaan (utilisation) pasar. Rewards APR: hadiah dari pihak ketiga untuk pasar atau vault dalam jangka waktu tertentu. MORPHO rewards APR: hadiah yang didistribusikan oleh organisasi DAO Morpho.3.3 Cara memilih Vault yang sesuaiKetika memilih Vault, Anda harus mempertimbangkan dengan cermat:Siapa yang menjadi "kurator" ( pengelola/memeriksa ) Vault tersebut, catatan dan keahlian mereka. Risiko yang dihadapi Vault, seperti jenis aset yang dijaminkan, LLTV, oracle atau tingkat keamanan pasar. Biaya performance fee yang diterima kurator. Sejarah Net APY saat ini dan di masa lalu ( termasuk bunga dan bonus ).3.4 Risiko saat berpartisipasi dalam EarnBeberapa risiko utama meliputi:Risiko utang buruk (bad debt): Jika nilai aset jaminan turun drastis atau peminjam tidak membayar tepat waktu, ini dapat mengakibatkan kerugian bagi deposan. Risiko likuiditas (liquidity risk): Ketika seluruh likuiditas telah dipinjam, Anda mungkin tidak dapat menarik aset segera dan harus menunggu likuiditas baru. Risiko Vault (Vault risk): Mereka yang memegang peran manajer Vault dapat mengubah strategi atau alokasi yang tidak efisien, mempengaruhi profit dan risiko deposan.3.5 Penarikan modalAnda dapat menarik aset yang telah disetor kapan saja selama ada cukup likuiditas di Vault atau pasar tersebut.4. Bagian Borrow (Pinjam)4.1 Cara melakukan pinjamanMorpho adalah protokol pinjaman yang terjamin berlebihan (over-collateralised), yang berarti Anda harus menempatkan aset jaminan yang memiliki nilai lebih tinggi daripada pinjaman.Pengguna memilih pasar yang sesuai dan melakukan pinjaman melalui antarmuka atau aplikasi yang terintegrasi dalam ekosistem Morpho.4.2 Apa yang bisa Anda pinjam?Anda dapat meminjam token ERC-20 apa pun, asalkan pasar tersebut telah dibuat dan memiliki likuiditas yang cukup.4.3 Jumlah yang dapat dipinjamSetiap pasar memiliki parameter LLTV (Liquidation Loan-to-Value) yang tetap – yaitu rasio maksimum yang dapat dipinjam dibandingkan dengan nilai jaminan.Contoh: jika LLTV adalah 90%, total nilai pinjaman tidak boleh melebihi 90% nilai aset yang dijaminkan, jika melebihi maka posisi akan dilikuidasi.4.4 Biaya pinjamanSuku bunga pinjaman ditentukan oleh Model Suku Bunga (Interest Rate Model – IRM).Morpho saat ini menggunakan model "AdaptiveCurveIRM" untuk semua pasar, model ini secara otomatis menyesuaikan suku bunga berdasarkan rasio pinjam/pasokan (utilisation).4.5 Risiko saat meminjamRisiko likuidasi (liquidation risk): Jika rasio pinjaman melebihi batas LLTV, posisi akan dilikuidasi untuk melindungi likuiditas. Risiko oracle (oracle risk): Jika sumber harga dimanipulasi atau mengalami kesalahan, nilai aset jaminan dapat dinilai salah, yang mengarah pada likuidasi atau kerugian. Peminjam harus mengevaluasi keandalan oracle yang digunakan oleh pasar.4.6 Membayar utang dan suku bunga hipotekAnda dapat membayar sebagian atau seluruh pinjaman kapan saja, asalkan Anda memiliki cukup aset di dompet. Aset yang dijaminkan biasanya tidak menghasilkan imbal hasil di Morpho untuk menghindari pengaruh terhadap likuiditas jika perlu likuidasi.5. Likuidasi (Liquidations)5.1 Apa itu likuidasi?Ketika posisi pinjaman melebihi batas aman (LLTV), sistem akan melakukan likuidasi untuk melindungi modal pemberi pinjaman.5.2 Siapa yang melakukan likuidasi?Siapa pun dapat melakukan likuidasi — mereka membayar utang untuk peminjam dan mendapatkan bagian dari aset yang dijaminkan serta hadiah likuidasi.5.3 Faktor Kesehatan dan Harga LikuidasiFaktor Kesehatan (Faktor kesehatan): adalah indikator yang mengukur tingkat keamanan posisi pinjaman. Jika Faktor Kesehatan ≤ 1, posisi dapat dilikuidasi.Harga Likuidasi (Harga Likuidasi): adalah harga aset jaminan di mana posisi tidak lagi aman dan berisiko dilikuidasi.5.4 Cara Menghindari LikuidasiUntuk menghindari jatuh ke dalam keadaan likuidasi, peminjam dapat:Menambahkan jaminan. Mengurangi atau melunasi seluruh pinjaman.Memantau Faktor Kesehatan dan harga likuidasi secara teratur sangat penting untuk menjaga posisi yang aman.6. Tentang "Curation" (Pemilihan/Pengelolaan)6.1 Pasar Morpho Markets & VaultsMorpho Markets: adalah pasar pinjaman terpisah, masing-masing pasar memiliki satu aset pinjaman dan satu aset jaminan dengan suku bunga yang berbeda. Morpho Vaults: adalah tempat yang "dikelola" (, yang dapat mengalokasikan aset ke berbagai pasar Morpho yang berbeda. Keuntungan dan risiko dari Vault tergantung pada cara alokasi ini.6.2 Siapa yang dapat menciptakan?Siapa pun dapat memulai Morpho Market atau Vault karena protokolnya sepenuhnya tanpa izin. Namun, pengaturan dan pengoperasian yang efektif memerlukan keahlian, keterampilan, dan alat yang tepat.6.3 Tujuan dari "curation"Karena Morpho memungkinkan siapa saja untuk membuat pasar, jumlah pasar akan sangat besar, membuat pengguna kesulitan untuk memilih. Vault diciptakan untuk mengatasi masalah ini dengan secara otomatis mendistribusikan dan menyesuaikan strategi investasi, membantu pengguna untuk berpartisipasi dengan mudah tanpa perlu campur tangan terlalu dalam dalam teknis.6.4 Siapa Curator?Kurator adalah para ahli independen yang berpengalaman dalam manajemen risiko dan pasar DeFi. Mereka bertanggung jawab untuk membuat dan mengelola Vault dengan strategi sendiri, yang bertujuan untuk mencapai keseimbangan antara hasil dan keamanan.7. Membangun )Build( di Morpho7.1 Apa yang bisa dibangun?Morpho memungkinkan siapa saja untuk membangun aplikasi di infrastrukturnya berkat sifat terbuka dan tanpa izin.Beberapa arah pengembangan yang umum meliputi:Aplikasi Earn ) untuk pengirim (. Aplikasi Borrow ) untuk peminjam (. Produk keuangan terstruktur ) produk terstruktur (. Yield-aggregators ) pengumpul hasil (. Produk keuangan terdesentralisasi lainnya berdasarkan kegiatan pinjam - meminjam.7.2 Informasi TeknisMorpho menyediakan dokumentasi untuk pengembang, kode sumber terbuka di GitHub, dan komunitas diskusi teknis untuk mendukung proses pembangunan.8. Tata Kelola )Governance(8.1 Apa itu Morpho Governance?Sistem Morpho dijalankan oleh para pemegang token MORPHO, melalui proses pemungutan suara dan pelaksanaan di rantai. Semakin banyak jumlah token yang dimiliki, semakin besar hak suara.8.2 Siapa yang dapat berpartisipasi?Setiap anggota dalam komunitas dapat berpartisipasi dalam diskusi dan memberikan masukan dalam proses pengelolaan.Untuk memiliki hak suara, Anda perlu memegang atau diberi kuasa )deleGate( token MORPHO dari orang lain.8.3 Apakah wajib untuk berpartisipasi?Partisipasi tidak wajib, namun Morpho mendorong komunitas untuk berkontribusi dalam membangun dan mengarahkan perkembangan jangka panjang dari protokol.9. KesimpulanMorpho adalah platform DeFi yang komprehensif, memungkinkan pengguna:Kirim aset untuk mendapatkan imbal hasil. Pinjam aset dengan jaminan berlebihan. Buat atau bergabung dengan pasar, Vault yang dikelola secara profesional. Ikut serta dalam tata kelola protokol melalui token MORPHO.Bersama dengan kesempatan yang diberikan, Morpho juga meminta pengguna untuk memahami berbagai jenis risiko: likuiditas, utang buruk, oracle, Vault, dan kurator, serta memantau Health Factor dengan cermat untuk menghindari likuidasi.Dengan desain yang terbuka, fleksibel, dan transparan, Morpho sedang menjadi salah satu platform infrastruktur pinjam – meminjam on-chain terkemuka dari generasi DeFi baru. )$MORPHO

Blotienso

2025-11-10 23:47:07

Gambaran Umum tentang Morpho @MorphoLabs adalah protokol terbuka, efisien, dan tahan banting yang memungkinkan siapa saja untuk mendapatkan hasil (earn yield) dan meminjam aset (borrow assets). Pada saat yang sama, para pengembang atau bisnis dapat membuat pasar, memilih vaults (kho), dan membangun berbagai aplikasi di atas infrastruktur Morpho — infrastruktur ini beroperasi tanpa izin (permissionless) dan sangat fleksibel. #Morpho diposisikan sebagai “infrastruktur untuk meminjam & meminjam” (lending & borrowing infrastructure) di mana berbagai jenis produk dan aplikasi dapat dibangun di atasnya, bukan hanya berhenti pada pengguna yang langsung menyetor uang atau meminjam.
Menggunakan Morpho – cara 2.1 Cara penggunaan Anda dapat menggunakan Morpho melalui: Antarmuka resmi dari platform. Aplikasi yang berada dalam ekosistem Morpho. Explorer atau langsung berinteraksi dengan kontrak pintar (smart contracts). 2.2 Risiko saat menggunakan Morpho mematuhi praktik keamanan teratas dalam industri, namun masih ada risiko tertentu yang perlu dipahami oleh pengguna. Meskipun Morpho tidak dapat membekukan aset Anda ( non-kustodian, tanpa izin, tidak dapat diubah ), pengguna tetap harus bertanggung jawab untuk menilai dan mengelola risiko saat berpartisipasi.
Bagian Earn (Menghasilkan imbal hasil) 3.1 Cara untuk mendapatkan Anda dapat menyetor ( mengirim ) aset crypto ke Morpho Vault atau menggunakan aplikasi dalam ekosistem Morpho untuk berpartisipasi dalam mendapatkan imbal hasil. 3.2 Hasil yang dapat Anda terima Hasil (Net APY) yang Anda dapatkan tidak tetap dan berubah sesuai dengan kondisi pasar. Ini biasanya mencakup: Native APY: bunga yang dibayarkan oleh peminjam, tergantung pada tingkat penggunaan (utilisation) pasar. Rewards APR: hadiah dari pihak ketiga untuk pasar atau vault dalam jangka waktu tertentu. MORPHO rewards APR: hadiah yang didistribusikan oleh organisasi DAO Morpho. 3.3 Cara memilih Vault yang sesuai Ketika memilih Vault, Anda harus mempertimbangkan dengan cermat: Siapa yang menjadi “kurator” ( pengelola/memeriksa ) Vault tersebut, catatan dan keahlian mereka. Risiko yang dihadapi Vault, seperti jenis aset yang dijaminkan, LLTV, oracle atau tingkat keamanan pasar. Biaya performance fee yang diterima kurator. Sejarah Net APY saat ini dan di masa lalu ( termasuk bunga dan bonus ). 3.4 Risiko saat berpartisipasi dalam Earn Beberapa risiko utama meliputi: Risiko utang buruk (bad debt): Jika nilai aset jaminan turun drastis atau peminjam tidak membayar tepat waktu, ini dapat mengakibatkan kerugian bagi deposan. Risiko likuiditas (liquidity risk): Ketika seluruh likuiditas telah dipinjam, Anda mungkin tidak dapat menarik aset segera dan harus menunggu likuiditas baru. Risiko Vault (Vault risk): Mereka yang memegang peran manajer Vault dapat mengubah strategi atau alokasi yang tidak efisien, mempengaruhi profit dan risiko deposan. 3.5 Penarikan modal Anda dapat menarik aset yang telah disetor kapan saja selama ada cukup likuiditas di Vault atau pasar tersebut.
Bagian Borrow (Pinjam) 4.1 Cara melakukan pinjaman Morpho adalah protokol pinjaman yang terjamin berlebihan (over-collateralised), yang berarti Anda harus menempatkan aset jaminan yang memiliki nilai lebih tinggi daripada pinjaman. Pengguna memilih pasar yang sesuai dan melakukan pinjaman melalui antarmuka atau aplikasi yang terintegrasi dalam ekosistem Morpho. 4.2 Apa yang bisa Anda pinjam? Anda dapat meminjam token ERC-20 apa pun, asalkan pasar tersebut telah dibuat dan memiliki likuiditas yang cukup. 4.3 Jumlah yang dapat dipinjam Setiap pasar memiliki parameter LLTV (Liquidation Loan-to-Value) yang tetap – yaitu rasio maksimum yang dapat dipinjam dibandingkan dengan nilai jaminan. Contoh: jika LLTV adalah 90%, total nilai pinjaman tidak boleh melebihi 90% nilai aset yang dijaminkan, jika melebihi maka posisi akan dilikuidasi. 4.4 Biaya pinjaman Suku bunga pinjaman ditentukan oleh Model Suku Bunga (Interest Rate Model – IRM). Morpho saat ini menggunakan model “AdaptiveCurveIRM” untuk semua pasar, model ini secara otomatis menyesuaikan suku bunga berdasarkan rasio pinjam/pasokan (utilisation). 4.5 Risiko saat meminjam Risiko likuidasi (liquidation risk): Jika rasio pinjaman melebihi batas LLTV, posisi akan dilikuidasi untuk melindungi likuiditas. Risiko oracle (oracle risk): Jika sumber harga dimanipulasi atau mengalami kesalahan, nilai aset jaminan dapat dinilai salah, yang mengarah pada likuidasi atau kerugian. Peminjam harus mengevaluasi keandalan oracle yang digunakan oleh pasar. 4.6 Membayar utang dan suku bunga hipotek Anda dapat membayar sebagian atau seluruh pinjaman kapan saja, asalkan Anda memiliki cukup aset di dompet. Aset yang dijaminkan biasanya tidak menghasilkan imbal hasil di Morpho untuk menghindari pengaruh terhadap likuiditas jika perlu likuidasi.
Likuidasi (Liquidations) 5.1 Apa itu likuidasi? Ketika posisi pinjaman melebihi batas aman (LLTV), sistem akan melakukan likuidasi untuk melindungi modal pemberi pinjaman. 5.2 Siapa yang melakukan likuidasi? Siapa pun dapat melakukan likuidasi — mereka membayar utang untuk peminjam dan mendapatkan bagian dari aset yang dijaminkan serta hadiah likuidasi. 5.3 Faktor Kesehatan dan Harga Likuidasi Faktor Kesehatan (Faktor kesehatan): adalah indikator yang mengukur tingkat keamanan posisi pinjaman. Jika Faktor Kesehatan ≤ 1, posisi dapat dilikuidasi.Harga Likuidasi (Harga Likuidasi): adalah harga aset jaminan di mana posisi tidak lagi aman dan berisiko dilikuidasi. 5.4 Cara Menghindari Likuidasi Untuk menghindari jatuh ke dalam keadaan likuidasi, peminjam dapat: Menambahkan jaminan. Mengurangi atau melunasi seluruh pinjaman. Memantau Faktor Kesehatan dan harga likuidasi secara teratur sangat penting untuk menjaga posisi yang aman.
Tentang “Curation” (Pemilihan/Pengelolaan) 6.1 Pasar Morpho Markets & Vaults Morpho Markets: adalah pasar pinjaman terpisah, masing-masing pasar memiliki satu aset pinjaman dan satu aset jaminan dengan suku bunga yang berbeda. Morpho Vaults: adalah tempat yang “dikelola” (, yang dapat mengalokasikan aset ke berbagai pasar Morpho yang berbeda. Keuntungan dan risiko dari Vault tergantung pada cara alokasi ini. 6.2 Siapa yang dapat menciptakan? Siapa pun dapat memulai Morpho Market atau Vault karena protokolnya sepenuhnya tanpa izin. Namun, pengaturan dan pengoperasian yang efektif memerlukan keahlian, keterampilan, dan alat yang tepat. 6.3 Tujuan dari “curation” Karena Morpho memungkinkan siapa saja untuk membuat pasar, jumlah pasar akan sangat besar, membuat pengguna kesulitan untuk memilih. Vault diciptakan untuk mengatasi masalah ini dengan secara otomatis mendistribusikan dan menyesuaikan strategi investasi, membantu pengguna untuk berpartisipasi dengan mudah tanpa perlu campur tangan terlalu dalam dalam teknis. 6.4 Siapa Curator? Kurator adalah para ahli independen yang berpengalaman dalam manajemen risiko dan pasar DeFi. Mereka bertanggung jawab untuk membuat dan mengelola Vault dengan strategi sendiri, yang bertujuan untuk mencapai keseimbangan antara hasil dan keamanan.
Membangun )Build( di Morpho 7.1 Apa yang bisa dibangun? Morpho memungkinkan siapa saja untuk membangun aplikasi di infrastrukturnya berkat sifat terbuka dan tanpa izin. Beberapa arah pengembangan yang umum meliputi: Aplikasi Earn ) untuk pengirim (. Aplikasi Borrow ) untuk peminjam (. Produk keuangan terstruktur ) produk terstruktur (. Yield-aggregators ) pengumpul hasil (. Produk keuangan terdesentralisasi lainnya berdasarkan kegiatan pinjam - meminjam. 7.2 Informasi Teknis Morpho menyediakan dokumentasi untuk pengembang, kode sumber terbuka di GitHub, dan komunitas diskusi teknis untuk mendukung proses pembangunan.
Tata Kelola )Governance( 8.1 Apa itu Morpho Governance? Sistem Morpho dijalankan oleh para pemegang token MORPHO, melalui proses pemungutan suara dan pelaksanaan di rantai. Semakin banyak jumlah token yang dimiliki, semakin besar hak suara. 8.2 Siapa yang dapat berpartisipasi? Setiap anggota dalam komunitas dapat berpartisipasi dalam diskusi dan memberikan masukan dalam proses pengelolaan. Untuk memiliki hak suara, Anda perlu memegang atau diberi kuasa )deleGate( token MORPHO dari orang lain. 8.3 Apakah wajib untuk berpartisipasi? Partisipasi tidak wajib, namun Morpho mendorong komunitas untuk berkontribusi dalam membangun dan mengarahkan perkembangan jangka panjang dari protokol.
Kesimpulan Morpho adalah platform DeFi yang komprehensif, memungkinkan pengguna: Kirim aset untuk mendapatkan imbal hasil. Pinjam aset dengan jaminan berlebihan. Buat atau bergabung dengan pasar, Vault yang dikelola secara profesional. Ikut serta dalam tata kelola protokol melalui token MORPHO. Bersama dengan kesempatan yang diberikan, Morpho juga meminta pengguna untuk memahami berbagai jenis risiko: likuiditas, utang buruk, oracle, Vault, dan kurator, serta memantau Health Factor dengan cermat untuk menghindari likuidasi. Dengan desain yang terbuka, fleksibel, dan transparan, Morpho sedang menjadi salah satu platform infrastruktur pinjam – meminjam on-chain terkemuka dari generasi DeFi baru. ) $MORPHO

MORPHO1.73%

CHO-7.18%

DEFI4.85%

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

Hadiah
suka
Komentar
Posting ulang
Bagikan

Komentar

0/400

Tidak ada komentar

Topik TrendingLihat Lebih Banyak
#CoinDeskNovGateReportComing
346 Popularitas
#LaunchTokensOnSquareToGrab$1,000
78.6K Popularitas
#XRPSpotETFsComingSoon
9.79K Popularitas
#GovShutdownCrisisNearsAnEnd?
14.27K Popularitas
#ETHReboundStarts
4.69K Popularitas

Hot Gate FunLihat Lebih Banyak

1
yyyniw
MC:$4.21KHolder:1
0.00%
2
rrRR
MC:$4.2KHolder:1
0.00%
3
history史记
MC:$4.2KHolder:1
0.00%
4
kkkitty
MC:$4.23KHolder:1
0.00%
5
happy快乐快乐
MC:$4.23KHolder:1
0.00%

Sematkan

peta situs