Perusahaan penambangan Bitcoin IREN menyelesaikan refinancing obligasi konversi senilai 2,3 miliar dolar AS, sekaligus melakukan aksi anti-dilusi.

[Bitpush] Perusahaan penambangan Bitcoin, IREN, baru saja melakukan langkah besar—menyelesaikan refinancing obligasi konversi senilai 2,3 miliar dolar AS. Mereka juga melakukan pembelian kembali utang lama sebesar 544,3 juta dolar AS, yang bisa dibilang sebagai pembersihan besar-besaran struktur modal.

Obligasi baru kali ini terbagi dalam dua tranche: tranche pertama sebesar 1 miliar dolar AS, dengan kupon hanya 0,25%, jatuh tempo pada 2032; tranche kedua juga 1 miliar dolar AS, dengan bunga 1%, jatuh tempo pada 2033. Karena permintaan pasar yang sangat tinggi, mereka juga menerbitkan tambahan 300 juta dolar AS dalam bentuk over-allotment, dan semuanya sudah terserap habis.

Yang menarik, IREN juga secara bersamaan melakukan transaksi capped call option. Langkah ini untuk mencegah dilusi kepemilikan pemegang saham saat utang dikonversi menjadi saham di masa depan, dengan harga proteksi ditetapkan pada 82,24 dolar AS per saham.

Dari sisi ketentuan, semuanya cukup standar—selain klausul perubahan material yang biasa, tidak ada hak penebusan lebih awal bagi investor. Sepertinya IREN kali ini memang ingin mengunci dana jangka panjang dengan bunga rendah, demi ekspansi besar-besaran bisnis penambangan mereka.