Sentimen Pasar Berubah Saat Investor Menunjukkan Keyakinan Baru terhadap Prospek Ekonomi AS

Sesi perdagangan hari Jumat berakhir dengan catatan yang tenang, dengan indeks utama mencatatkan penurunan kecil meskipun kinerja mingguan yang kuat. Nasdaq 100 ditutup dengan kerugian sebesar -0.05%, sementara S&P 500 turun -0.03% dan Dow Jones Industrials turun -0.04%. Namun, jika dilihat dari perspektif mingguan, gambaran menjadi jauh lebih cerah—S&P 500 naik +1.4% dan Nasdaq 100 melonjak +1.2%, didukung oleh meningkatnya optimisme investor terhadap ketahanan ekonomi Amerika.

Katalis utama untuk nada pasar yang optimis ini berasal dari angka PDB Q3 yang kuat. Data yang dirilis pada hari Selasa menunjukkan bahwa PDB riil AS berkembang sebesar +4.3% secara tahunan kuartal ke kuartal, jauh melampaui perkiraan konsensus sebesar +3.3%. Performa yang lebih baik dari perkiraan ini menghidupkan kembali minat investor dan memberikan kepercayaan dasar yang mendorong saham lebih tinggi sepanjang minggu.

Lingkungan Suku Bunga Memberikan Dukungan

Pasar obligasi memberikan dorongan halus kepada saham, dengan hasil obligasi Treasury 10-tahun menurun -0.6 basis poin menjadi 4.128%. Penurunan ini mencerminkan penurunan harga minyak mentah sebesar -2.5% dan penurunan sebesar -1.2 basis poin dalam ekspektasi inflasi breakeven, yang menyempit menjadi 2.225%. Sementara itu, peserta pasar mulai memperhitungkan kemungkinan 20% terjadinya pengurangan suku bunga sebesar -25 basis poin pada pertemuan Federal Reserve yang akan datang pada 27-28 Januari, dibandingkan hanya 13% peluang sebelumnya dalam minggu ini.

Performa Spesifik Sektor Menunjukkan Sinyal Campuran

Saham teknologi Magnificent Seven menunjukkan jalur kinerja yang berbeda-beda. Nvidia naik +1.0% setelah pengumuman perjanjian lisensi strategis dengan startup AI Groq, mengintegrasikan kemampuan inference dan chip berlatensi rendah mereka ke dalam ekosistem Nvidia. Sebaliknya, Tesla turun -2.10%, dan empat saham teknologi mega-cap lainnya berakhir di wilayah negatif.

Dalam industri semikonduktor, kepemimpinan upside Nvidia berbeda dengan kelemahan di tempat lain. Asml Holding dan Broadcom naik +0.6%, sementara Arm Holdings dan NXP Semiconductors turun lebih dari -1%.

Saham yang terkait cryptocurrency menghadapi hambatan, dengan Bitcoin diperdagangkan lebih rendah sekitar -0.4%. Galaxy Digital Holdings anjlok lebih dari -4%, sementara Mara Holdings dan Riot Platforms masing-masing turun lebih dari -3%. Coinbase Global turun -1.2%.

Saham energi berkinerja buruk di seluruh papan karena penurunan tajam minyak mentah sebesar -2.4%. Devon Energy dan Marathon Petroleum keduanya turun lebih dari -1%.

Saham pertambangan menunjukkan kekuatan signifikan karena logam mulia mencapai puncak tertinggi sepanjang masa. Coeur Mining dan Freeport McMoRan melonjak lebih dari 2%, sementara Hecla Mining dan Newmont Mining naik +1% atau lebih tinggi. Target naik lebih dari +3% setelah laporan bahwa investor aktivis Toms Capital Investment Management telah mengakumulasi saham yang signifikan.

Dukungan Geopolitik dan Musiman

Logam mulia termasuk emas, perak, dan platinum mencapai rekor tertinggi pada hari Jumat, didukung oleh pelemahan dolar awal dan meningkatnya ketidakpastian geopolitik. AS melakukan operasi militer terhadap target ISIS di Nigeria melalui kolaborasi dengan pasukan keamanan Nigeria. Secara terpisah, tindakan Coast Guard AS memaksa tanker yang dikenai sanksi Bella 1 untuk meninggalkan jalurnya menuju Venezuela dan mengalihkan ke Samudra Atlantik.

Di bidang diplomasi, Presiden Ukraina Zelensky mengindikasikan harapan untuk pertemuan hari Minggu dengan Presiden Trump di Florida guna memajukan kerangka perdamaian 20 poin yang dilaporkan sudah 90% selesai.

Secara musiman, pasar saham menunjukkan kekuatan historis yang kuat. Menurut data Citadel Securities yang mencakup hingga tahun 1928, S&P 500 telah naik dalam 75% dari kejadian perdagangan selama dua minggu terakhir bulan Desember, dengan rata-rata kenaikan sebesar 1.3%.

Pasar Global Mengakhiri Minggu dengan Catatan Positif

Indeks saham internasional ditutup lebih tinggi. Indeks Shanghai Composite China memperpanjang kenaikan untuk sesi kedelapan berturut-turut, naik +0.10%, sementara Nikkei Stock 225 Jepang naik +0.68%. Pasar Eropa mengamati penutupan hari libur pada hari Jumat.