Apa sebenarnya arti kenaikan suku bunga? Sebuah artikel yang menjelaskan apa yang sedang dilakukan bank sentral dan bagaimana sebaiknya investasi Anda.

Belakangan ini berita terus membahas kenaikan suku bunga, terutama langkah Federal Reserve yang selalu mempengaruhi pasar saham global, tetapi tidak banyak orang yang benar-benar memahami arti dari kenaikan suku bunga tersebut. Singkatnya, kenaikan suku bunga adalah bank sentral menaikkan tingkat bunga pinjaman. Sebaliknya, penurunan suku bunga adalah menurunkan tingkat bunga tersebut. Ini bukan hanya berita keuangan, tetapi benar-benar akan mempengaruhi kehidupanmu—dari cicilan rumah dan mobil, kenaikan dan penurunan gaji, harga barang, hingga hasil investasi, semuanya terkait di dalamnya.

Mengapa bank sentral harus menaikkan atau menurunkan suku bunga? Logika ekonomi di baliknya

Kenaikan dan penurunan suku bunga adalah alat yang dimiliki bank sentral untuk mengatur suhu ekonomi. Ketika ekonomi terlalu panas dan harga-harga melonjak, bank sentral akan menaikkan suku bunga untuk mendinginkan ekonomi; saat ekonomi melambat dan tingkat pengangguran meningkat, bank sentral akan menurunkan suku bunga untuk merangsang konsumsi dan investasi.

Bagaimana caranya? Ambil contoh Federal Reserve AS, saat memutuskan menaikkan suku bunga, tingkat pinjaman antar bank akan naik, sehingga bank-bank akan menaikkan bunga pinjaman ke luar. Apa hasilnya? Meminjam menjadi lebih mahal, orang-orang jadi enggan meminjam untuk membeli rumah, mobil, atau memperluas bisnis. Permintaan berkurang, perusahaan pun akan menurunkan harga untuk menarik pembeli, sehingga tingkat harga turun dan inflasi terkendali.

Sebaliknya, saat ekonomi sedang lesu, bank sentral akan menurunkan suku bunga. Suku bunga mendekati 0% berarti meminjam hampir tanpa biaya, dan menyimpan uang di bank juga tidak memberi bunga. Jadi, perusahaan dan individu lebih cenderung meminjam untuk konsumsi. Permintaan meningkat, perusahaan akan merekrut lebih banyak orang, dan ekonomi pun kembali hidup.

Namun, ada jebakannya: meskipun kenaikan suku bunga dapat mengendalikan inflasi, hal ini juga berpotensi meningkatkan pengangguran dan menyebabkan resesi ekonomi. Inilah sebabnya bank sentral harus berhati-hati dalam menyeimbangkan kekuatan kenaikan dan penurunan suku bunga.

Berapa banyak satu basis poin (BP)? Memahami bahasa satuan suku bunga

Dalam dunia keuangan, saat membicarakan kenaikan suku bunga, digunakan istilah-istilah khusus yang mungkin membingungkan jika tidak paham:

• Basis poin (BP): satuan terkecil, 1 BP = 0,01%, 50 BP = 0,5%
• Kenaikan suku bunga setengah basis poin = penambahan 12,5 BP = 0,125%
• Kenaikan suku bunga satu basis poin = penambahan 25 BP = 0,25%

Jadi, saat kamu mendengar “Federal Reserve menaikkan suku bunga 3 basis poin”, artinya suku bunga naik 0,75%. Dengan konversi ini, 2 BP = 0,5%, 3 BP = 0,75%, dan seterusnya.

Apa dampak kenaikan suku bunga terhadap ekonomi? Tiga aspek utama

Aktivitas ekonomi sehari-hari tertekan

Langsung dari kenaikan suku bunga adalah pengurangan konsumsi. Bunga pinjaman yang lebih tinggi membuat orang enggan meminjam untuk membeli rumah dan mobil. Perusahaan juga akan mengurangi pengeluaran, mengurangi investasi dalam peralatan dan pabrik, bahkan mulai melakukan PHK. Pertumbuhan ekonomi melambat, dan perusahaan terpaksa menurunkan harga agar tetap menarik. Jadi, kenaikan suku bunga biasanya digunakan untuk melawan inflasi tinggi, tetapi dengan risiko perlambatan ekonomi.

Reaksi berantai di pasar investasi

Kenaikan suku bunga memberi tekanan pada pasar saham. Biaya pinjaman perusahaan meningkat, laba menurun, dan harga saham pun turun. Terutama saham teknologi yang sedang berkembang pesat, karena mereka sangat bergantung pada pendanaan besar untuk ekspansi bisnis, kenaikan suku bunga akan sangat memukul mereka. Sebaliknya, obligasi menjadi lebih menarik—pendapatan tetap menjadi lebih menarik, harga obligasi turun, tetapi hasilnya meningkat, sehingga banyak investor beralih ke pasar obligasi untuk mencari pengembalian yang stabil.

Nilai tukar mengikuti kenaikan suku bunga

Kenaikan suku bunga akan menarik masuknya modal asing. Investor akan mengalihkan dana dari pasar saham ke obligasi dan deposito untuk mendapatkan bunga lebih tinggi. Ini meningkatkan permintaan terhadap mata uang negara yang menaikkan suku bunga, seperti dolar AS, sehingga dolar menguat dan mata uang lain melemah. Pada 2022, AS menaikkan suku bunga secara besar-besaran, dan nilai tukar dolar terhadap rupiah pun menguat secara signifikan, sesuai prinsip ini.

Saat harga barang tidak terkendali, kenaikan suku bunga sangat penting: Perang melawan inflasi dan bank sentral

Inflasi secara sederhana dipahami sebagai kenaikan harga barang yang menyebabkan daya beli menurun. Tahun lalu, satu apel seharga 1 dolar, sekarang menjadi 2 dolar, tetapi gaji tidak naik, jadi barang yang bisa dibeli menjadi berkurang. Inflasi yang parah bisa menyebabkan kerusakan besar pada ekonomi.

Bagaimana kenaikan suku bunga melawan inflasi? Seperti yang sudah dijelaskan, menaikkan suku bunga membuat pinjaman menjadi lebih mahal, sehingga orang mengurangi pengeluaran, permintaan turun, dan harga barang pun akan turun. Tentu saja, kenaikan suku bunga yang berlebihan juga bisa menyebabkan resesi dan pengangguran meningkat, jadi bank sentral harus mengatur waktunya dengan sangat hati-hati.

Pada 2020, saat pandemi COVID-19, tingkat pengangguran di AS melonjak tajam, dan Federal Reserve menurunkan suku bunga ke kisaran 0-0,25% untuk mendorong konsumsi. Dua bulan kemudian, resesi berakhir dan ekonomi rebound. Pada 2022, indeks harga konsumen mencapai level tertinggi dalam 40 tahun, dan Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga secara agresif, selama hampir satu tahun menaikkan hampir 5 poin persentase.

Daftar besar kenaikan suku bunga bank sentral global: Bagaimana Taiwan, AS, dan Jepang melakukannya

Sikap hati-hati bank sentral Taiwan

Bank sentral Taiwan menyesuaikan tingkat diskonto, yang dampaknya terhadap bank jauh lebih lembut dibandingkan suku bunga dana federal AS, tetapi ini menunjukkan sikap bank sentral terhadap kebijakan moneter. Pada 2022, Taiwan menaikkan suku bunga total 2,5 basis poin (0,625%), dan tahun ini terus menaikkan secara kecil-kecilan. Kenapa? Karena indeks harga konsumen terus meningkat, CPI selama lebih dari 19 bulan bertahan di atas 2%, dan bank sentral harus mengendalikan inflasi.

Kenaikan suku bunga agresif AS

Sejak Juni 2022, Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga, saat CPI AS sudah mencapai level tertinggi dalam 40 tahun. Selama lebih dari satu tahun berikutnya, mereka menaikkan suku bunga berulang kali, total akumulasi mendekati 5%. Mungkin dalam waktu dekat akan terus sedikit menaik lagi. Ini adalah langkah penting untuk melawan inflasi yang tidak terkendali, meskipun biayanya sangat tinggi.

Jepang dengan “kenaikan suku bunga tidak langsung”

Menariknya, Jepang mengambil strategi berbeda. Bank of Japan mempertahankan suku bunga sangat rendah untuk merangsang ekonomi. Tapi pada akhir 2022, situasi berubah. Bank of Japan mengumumkan memperluas rentang hasil obligasi pemerintah (YCC), dari sekitar ±0,25% menjadi ±0,5%. Ini sebenarnya adalah kenaikan suku bunga tidak langsung, memberi sinyal bahwa kebijakan moneter akan beralih dari longgar ke sedikit lebih ketat. Berita ini langsung menyebabkan yen Jepang menguat terhadap dolar AS secara signifikan.