Saham Semikonduktor dan Komoditas Memimpin Penurunan Pasar di Hari Perdagangan Terakhir Tahun

Kelemahan menyebar di seluruh indeks saham utama AS pada sesi perdagangan terakhir tahun 2025, dengan produsen semikonduktor dan perusahaan terkait sumber daya menjadi yang paling terdampak tekanan jual. S&P 500 turun -0,33%, sementara Dow Jones Industrial Average menurun -0,35%, dan Nasdaq 100 merosot -0,34%. Kontrak berjangka Maret mencerminkan tekanan serupa, dengan E-mini S&P berkurang -0,35% dan E-mini Nasdaq turun -0,38%, saat kedua indeks acuan mencapai level terendah mereka dalam lebih dari seminggu.

Sektor Semikonduktor Memimpin Kerugian

Produsen chip mendominasi daftar kerugian hari ini. Micron Technology tergelincir lebih dari -1% di Nasdaq 100, sementara pemasok komponen KLA Corp, Qualcomm, dan Broadcom semuanya diperdagangkan lebih rendah dari 1%. Western Digital dan Marvell Technology menghadapi tantangan serupa, dengan perusahaan penyimpanan data mengalami tekanan khusus saat sektor ini bergulat dengan kekhawatiran menyeluruh.

Kompleks Komoditas di Bawah Tekanan

Saham pertambangan mengalami penjualan signifikan, dengan logam mulia jatuh tajam. Harga emas merosot ke titik terendah dalam 2,5 minggu, sementara perak mengalami penurunan tajam -7%. Kelemahan ini meluas ke operator pertambangan utama, dengan Newmont dan Barrick Mining keduanya turun lebih dari -1%. Freeport-McMoRan, perusahaan pertambangan diversifikasi dengan eksposur signifikan terhadap tembaga dan molibdenum, turun -0,69%, sementara Hecla Mining turun -0,46%. Penarikan luas komoditas ini mencerminkan kekhawatiran investor tentang momentum pertumbuhan global.

Dinamika Suku Bunga dan Dukungan Pasar

Pasar obligasi memberikan stabilitas meskipun saham melemah. Imbal hasil obligasi Treasury 10-tahun naik +1,6 basis poin menjadi 4,138% setelah penurunan tak terduga dalam klaim pengangguran mingguan ke level terendah 1 bulan sebanyak 199.000, menandakan ketahanan pasar tenaga kerja yang mendukung outlook Fed yang lebih hawkish. Namun, penjualan saham memicu permintaan safe-haven, yang membatasi kerugian Treasury. Kontrak berjangka T-note 10-tahun Maret turun -4 tick.

Pergerakan Saham Individu dan Katalisator

Vanda Pharmaceuticals melonjak lebih dari +31% setelah persetujuan FDA untuk obat Nereus-nya dalam pencegahan mabuk perjalanan. Terawulf Inc naik lebih dari +5% setelah peningkatan peringkat menjadi outperform dengan target harga $24 . Nike naik lebih dari +2%, memimpin penguatan Dow setelah munculnya sinyal pembelian dari insider yang dilakukan oleh CEO dengan nilai sekitar $1 juta. Nvidia naik +0,43% di kepemimpinan Nasdaq setelah laporan menunjukkan perusahaan mengajak TSMC untuk mempercepat produksi chip AI H200 yang didorong oleh kekuatan permintaan dari China.

Di sisi negatif, Corcept Therapeutics anjlok lebih dari -51% setelah penolakan FDA terhadap pengobatan relacorliant untuk hipertensi terkait hiperKortisolisme. GlobalFoundries turun lebih dari -2% setelah downgrade Wedbush menjadi netral dari outperform.

Konteks Pasar dan Outlook

Aktivitas perdagangan tetap tenang dengan volume di bawah tingkat normal, karena pasar global termasuk Jerman dan Jepang menutup untuk Tahun Baru. Data ekonomi China memberikan sedikit dorongan, dengan PMI manufaktur Desember naik ke 50,1 dan PMI non-manufaktur naik ke 50,2, keduanya melampaui ekspektasi. Bacaan ini menunjukkan ekonomi terbesar kedua di dunia mempertahankan momentum ekspansi.

Dua minggu terakhir Desember secara historis menguntungkan pasar saham, dengan data menunjukkan bahwa S&P 500 telah naik 75% dari waktu sejak 1928, dengan rata-rata kenaikan +1,3% selama jendela musiman ini. Melihat ke depan, peserta pasar akan memantau rilis PMI manufaktur Desember yang diperkirakan akan dirilis hari Jumat, dengan ekspektasi saat ini di 51,8. Ekspektasi pemotongan suku bunga telah menyempit secara signifikan, dengan swap menilai hanya ada peluang 15% untuk pengurangan -25 basis poin pada pertemuan FOMC 27-28 Januari.