Di Luar Perangkat Keras: Mengapa 3 Perusahaan Perangkat Lunak AI Ini Bisa Menentukan Pasar 2026

Setelah bertahun-tahun mengikuti gelombang semikonduktor, aksi nyata mungkin beralih ke perangkat lunak AI tahun ini. Tiga perusahaan memposisikan diri di garis depan transformasi ini—masing-masing memainkan peran penting dalam bagaimana AI benar-benar diterapkan.

SoundHound AI: Membangun Masa Depan AI Berbasis Suara

SoundHound AI (NASDAQ: SOUN) dimulai sebagai spesialis pengenalan suara, tetapi berkembang menjadi sesuatu yang lebih ambisius—perusahaan yang bertaruh pada agen AI yang memahami niat manusia melalui percakapan.

Angka-angkanya menceritakan segalanya. Pendapatan meningkat dua kali lipat dalam sembilan bulan pertama tahun 2025, dengan perusahaan memperluas jejaknya di mobil dan restoran. Akuisisi Amelia adalah pengubah permainan yang sebenarnya, membawa hubungan pelanggan perusahaan di bidang kesehatan, layanan keuangan, dan ritel, plus tulang punggung teknologi untuk alur kerja AI agenik.

Yang membuat SoundHound menarik adalah bahwa suara menjadi penting ketika agen AI perlu memahami nuansa dan niat. Sementara yang lain mengejar chatbot, SoundHound membangun lapisan sensorik. Margin kotor membaik, dan manajemen mengharapkan EBITDA positif segera—tonggak penting bagi perusahaan perangkat lunak tahap pertumbuhan mana pun.

Salesforce: Momen Penjaga Data

Inilah twist plotnya: Salesforce (NYSE: CRM) awalnya dianggap sebagai AI sebagai tambahan belaka. Kemudian semua orang menyadari masalah penting—model AI membutuhkan data yang bersih dan dapat dipercaya.

Itulah yang dimiliki Salesforce. Ia berfungsi sebagai sistem catatan untuk interaksi pelanggan di seluruh pemasaran, penjualan, dan layanan untuk ribuan perusahaan secara global. Akuisisi Informatica memperkuat parit ini lebih jauh lagi, mengubah Salesforce menjadi lapisan integrasi data yang dibutuhkan perusahaan.

Platform agen AI-nya, Agentforce, berjalan lebih cepat dari yang diharapkan. Kuartal lalu, ARR melonjak 330% menjadi $540 juta, didorong oleh harga yang fleksibel yang memungkinkan pelanggan memilih model berbasis kursi atau konsumsi. Penilaian mencerminkan hal ini: diperdagangkan di bawah 5,5x penjualan di masa depan dan sekitar 20x laba masa depan, dengan rasio PEG di bawah 0,65—metrik yang menunjukkan pasar belum sepenuhnya memperhitungkan peluang AI ini.

Snowflake: Peran Infrastruktur Data Tersembunyi

Snowflake (NYSE: SNOW) mengoperasikan gudang data cloud yang digunakan perusahaan untuk menyimpan dan mengakses informasi di seluruh penyedia cloud mana pun. Setelah data masuk ke Snowflake, data menjadi lengket—perusahaan kesulitan mengeluarkannya, yang membangun daya tahan alami.

Sekarang perusahaan menambahkan Snowflake Intelligence di atasnya, memungkinkan perusahaan membangun agen AI mereka sendiri dengan akses data yang aman. Lebih dari 1.200 pelanggan sudah menggunakan fitur ini, menghasilkan $100 juta pendapatan AI yang berjalan.

Eksekusi berbicara sendiri. Pendapatan melonjak 29% kuartal lalu dengan penambahan pelanggan baru yang mencatat rekor dan tingkat retensi pendapatan bersih sebesar 125% selama 12 bulan—tanda perusahaan yang berjalan dengan baik, bukan limbung melalui transisi.

Pola

Ketiga perusahaan ini memiliki sesuatu yang sama: mereka tidak bersaing untuk dominasi AI melalui komputasi mentah atau chip. Sebaliknya, mereka menjadi penjaga infrastruktur—pemahaman suara, pengelolaan data, dan integrasi perusahaan. Itulah cara perangkat lunak AI biasanya memenangkan jangka panjang.