Apa itu inflasi, apa penyebabnya sebenarnya, dan bagaimana cara menghadapinya agar tidak mengalami kerugian

Dalam pasar keuangan saat ini inflasi adalah kata yang harus dipahami secara mendalam oleh investor karena dampaknya langsung terhadap pengambilan keputusan investasi kita. Artikel ini akan mengupas siklus terjadinya inflasi, perbedaannya dengan deflasi, dan strategi investasi agar keuntungan tidak hilang

Apa itu inflasi dalam pengertian

Inflasi (Inflation) yang paling sederhana adalah “harga barang naik”, tetapi ingin agar memahami lebih dalam lagi

Dari sudut pandang ekonomi, inflasi terjadi ketika:

• Tingkat harga barang dan jasa cenderung meningkat secara terus-menerus
• Atau dengan kata lain adalah “nilai uang di tangan kita sedang menurun”

Contoh sederhana: dulu uang terakhir 50 บาท bisa membeli banyak nasi, tetapi hari ini 50 บาท yang sama hanya cukup untuk satu porsi. Itu adalah inflasi

Bayangkan ke depan beberapa tahun, harga nasi akan terus naik sampai harus menggunakan 100 บาท per porsi. Perubahan seperti ini memiliki pengaruh yang harus dipertimbangkan oleh investor

Mengapa inflasi terjadi, ada 3 penyebab utama

1. Demand Pull Inflation - Permintaan meningkat, tetapi barang tidak cukup

Ketika konsumen ingin membeli lebih banyak barang, tetapi pasar tidak memiliki cukup barang untuk disediakan, penjual pun tidak mampu menaikkan harga. Data pasca COVID-19 menunjukkan bahwa orang memiliki banyak tabungan karena lebih banyak waktu di rumah. Saat pembukaan kembali negara, muncul “revenge spending” - membeli secara agresif untuk mengkompensasi waktu yang hilang

2. Cost Push Inflation - Biaya produksi meningkat

Produsen sedang menanggung biaya yang lebih tinggi, seperti:

• Harga minyak mentah, gas alam, batu bara, besi, tembaga semuanya melonjak ke level tertinggi
• Masalah rantai pasok (Supply Chain) yang rusak akibat pandemi - kekurangan kontainer pengiriman, kekurangan chip semikonduktor
• Oleh karena itu, produsen harus menaikkan harga barang untuk menutupi biaya

3. Printing Money Inflation - Peredaran uang dalam sistem meningkat terlalu banyak

Ketika pemerintah mencetak uang dalam jumlah besar, uang di sistem bertambah tetapi barang tidak bertambah, sehingga nilai uang menurun. Akibatnya, inflasi menjadi sangat tinggi (Hyper Inflation)

Hal yang perlu diketahui - bagaimana mengukur inflasi

Setiap bulan, Kementerian Perdagangan Thailand mengumpulkan harga 430 item barang dan menghitungnya menjadi Indeks Harga Konsumen (CPI)

Kenaikan CPI dari tahun ke tahun (YoY) adalah tingkat inflasi umum yang dipantau secara dekat oleh Bank Sentral Thailand

Contoh: Indeks Harga Konsumen bulan Januari 2567 berada di 110.3, naik 0.3% dibandingkan tahun sebelumnya

Yang paling penting: tingkat inflasi Thailand bulan Januari 2567 adalah 1.11%, menurun terus-menerus, level terendah dalam 35 bulan terakhir karena harga energi turun dan harga sayur serta daging menurun

Dampak inflasi terhadap siapa saja

Kelompok yang diuntungkan:

• Pengusaha/penjual: bisa menaikkan harga barang, keuntungan bertambah
• Pemegang saham: nilai saham melonjak karena laba perusahaan meningkat
• Debitur: membayar utang dengan uang yang nilainya lebih kecil

Kelompok yang dirugikan:

• Karyawan bergaji tetap: gaji tidak naik seiring inflasi
• Pemilik tabungan: uang yang disimpan nilainya menurun setiap hari
• Kreditor: menerima kembali uang yang nilainya lebih kecil

Contoh nyata: PTT pada semester pertama 2565 mencatat laba bersih 64.419 juta Baht, naik 12.7% dibanding tahun sebelumnya karena harga minyak melonjak. Itu berarti bisnis minyak dan gas diuntungkan dari inflasi

Harga barang kebutuhan pokok - seberapa banyak perubahan

Lihat perubahan selama 4 tahun:

Terlihat jelas bahwa harga ini sedang berfluktuasi, tetapi fluktuasi tersebut menyebabkan biaya hidup meningkat secara nyata

Perbedaan inflasi menurun dan deflasi

Inflasi (Inflation)

Harga barang naik, nilai uang turun, ekonomi secara umum berjalan baik, tetapi jika terlalu tinggi menjadi masalah

Deflasi (Deflation)

Sebaliknya - harga turun, uang menjadi lebih berharga, terdengar baik, tetapi sebenarnya adalah sinyal ekonomi sedang melambat

Deflasi terjadi ketika:

• Permintaan membeli barang menurun
• Uang yang beredar dalam sistem tidak cukup
• Produsen rela menurunkan harga untuk menjual barang
• Produsen mengurangi investasi, mengurangi tenaga kerja, ekonomi lesu

Singkatnya: inflasi normal + deflasi = tidak ada pilihan lain, keduanya harus dihindari

Bagaimana inflasi mempengaruhi kehidupan sehari-hari

Dampak terhadap masyarakat

Pengeluaran meningkat, pendapatan tidak naik → daya beli menurun → harus berhenti membeli beberapa barang

Dampak terhadap pengusaha

Biaya tinggi, pembeli sedikit → laba berkurang → mengurangi investasi baru → PHK

Dampak terhadap seluruh negara

Jika inflasi terlalu tinggi, menyebabkan ekonomi masuk ke kondisi Stagflation - inflasi tinggi tetapi ekonomi tidak tumbuh

Kondisi ini sementara: uang mahal, orang membeli sedikit, bisnis berhenti, pengangguran meningkat, GDP tidak bertambah… sangat buruk

Apa yang dikatakan IMF

Dari pembaruan prospek ekonomi global IMF sampai Januari 2567:

• Ekonomi global diperkirakan tumbuh 3.1% tahun 2567 dan 3.2% tahun 2568
• Tingkat inflasi sedang menurun terus-menerus di seluruh dunia, menghindari pendaratan keras
• Tetapi ada risiko: ketegangan geopolitik + gangguan pasokan
• Bank sentral harus menyeimbangkan antara “mengendalikan inflasi” dan “jangan sampai ekonomi terlalu tertekan”

Sederhananya: Dunia berjalan di atas tali kawat harus berhati-hati

Ketika inflasi datang, apa yang harus dilakukan investor

1. Investasi saham yang diuntungkan dari inflasi

Saham bank: suku bunga naik → laba bank meningkat → dividen lebih besar

Saham asuransi: memiliki investasi di obligasi pemerintah → saat imbal hasil naik → laba melonjak

Saham makanan: barang kebutuhan pokok, orang harus membeli → kekuatan tawar harga → margin keuntungan

2. Emas - aset perlindungan

Harga emas bergerak** bersamaan** dengan inflasi → saat inflasi tinggi, harga emas juga naik

Cara paling menguntungkan trading emas adalah CFD - tidak perlu membeli emas fisik, bisa “berspekulasi naik turun”

3. Surat utang Floating Rate

Pilih Floating Rate Bond atau Inflation Linked Bond - membayar bunga yang disesuaikan dengan inflasi → hasil tidak hilang

4. Properti + dana REIT

Sewa** menyesuaikan** dengan inflasi → tidak terpengaruh pasar saham → cocok untuk investor yang cukup konservatif

5. Lindungi keuangan

• Hindari utang macet: jangan berutang yang tidak menghasilkan pendapatan
• Kurangi pengeluaran tidak bijak: beli hanya barang kebutuhan
• Pantau berita: inflasi berubah, keputusan investasi pun harus berubah