Kekurangan likuiditas dan investasi: Apa yang perlu diketahui investor?

Deflasi Sebenarnya Berarti Apa?

Dalam istilah ekonomi deflasi adalah peristiwa yang berkebalikan sepenuhnya dengan inflasi. Ketika deflasi terjadi, nilai mata uang akan menguat, membuat daya beli barang dan layanan meningkat. Namun sebaliknya, harga barang dan layanan cenderung terus menurun. Ini tidak berarti semua barang, tetapi dilihat dari rata-rata keseluruhan sistem ekonomi.

Penjelasan sederhana adalah ketika deflasi terjadi, uang tunai di tangan Anda akan terus meningkat nilainya karena dapat membeli lebih banyak dengan jumlah uang yang sama. Namun, penurunan harga tersebut tidak merata. Beberapa barang mungkin masih naik harga sementara barang lain turun.

Deflasi Berasal dari Mana?

Tidak ada satu alasan saja yang menyebabkan deflasi terjadi. Faktor-faktor utamanya meliputi:

Sisi Produksi dan Penawaran Ketika penawaran meningkat pesat, terutama dari kemajuan teknologi yang mengurangi biaya produksi, produsen harus menurunkan harga untuk menjual barang.

Sisi Permintaan Barang Ketika konsumen mengurangi pengeluaran, perusahaan terpaksa menurunkan harga untuk memberikan insentif pembelian.

Masalah Ekonomi Makro Kebijakan keuangan pemerintah yang salah, penetapan suku bunga yang terlalu tinggi, uang yang beredar di sistem tidak cukup, atau pemungutan pajak yang berlebihan.

Resesi Ekonomi dan Deflasi: Hubungan Berbahaya yang Perlu Anda Pahami

Ada hubungan siklikal antara resesi ekonomi dan deflasi. Ketika ekonomi melambat (GDP negatif 2 kuartal berturut-turut) masyarakat mengurangi pengeluaran, perusahaan mengurangi produksi, mengurangi jumlah karyawan, sehingga pengangguran meningkat dan pendapatan masyarakat menurun.

Pada tahap ini, perusahaan mencoba menjual barang dengan menurunkan harga, tetapi orang tidak memiliki uang untuk belanja. Mereka menunggu harga turun lagi. Ini menciptakan spiral deflasi (deflationary spiral) Konsumen menunda pembelian, produsen mengurangi pekerjaan, pendapatan turun, permintaan turun… dan seterusnya.

Berinvestasi di Masa Deflasi: Aset Apa yang Harus Dipilih?

1. Uang Tunai dan Surat Utang

Pada masa deflasi, uang tunai memiliki daya beli yang kuat. Beberapa orang memilih menyimpan uang tunai atau membeli surat utang (obligasi) karena memberikan pengembalian yang dapat dipercaya dan stabil. Bank sentral biasanya menurunkan suku bunga pada saat ini, membuat harga obligasi naik.

2. Saham Perusahaan yang Sangat Perlu

Meskipun pasar saham secara keseluruhan mengalami penurunan, beberapa perusahaan masih kuat. Pilih perusahaan dalam bisnis barang kebutuhan dasar sehari-hari, seperti makanan, obat-obatan, utilitas publik, karena orang tidak akan berhenti membeli hal-hal ini, bahkan saat ekonomi turun.

3. Emas

Emas dianggap sebagai “tempat berlindung” bagi investor saat ekonomi menurun. Nilai emas tidak tergantung pada satu ekonomi tertentu, dan membantu diversifikasi risiko portofolio investasi. Selain itu, harga emas cenderung turun pada masa deflasi, menciptakan peluang investasi yang baik.

4. Real Estat dengan Harga yang Dapat Dinegosiasikan

Pada masa ekonomi menurun, penjual real estat biasanya terburu-buru menjual dengan harga jauh lebih rendah dari biasanya. Peluang membeli lokasi bagus dengan harga bagus tiba. Mereka yang memiliki cadangan uang bisa mendapat keuntungan saat ekonomi pulih.

Dampak Deflasi pada Kehidupan dan Ekonomi

Yang Diuntungkan

• Penerima pendapatan tetap (kreditur): Uang 1000 rupiah hari ini bernilai lebih banyak, tetapi ketika ekonomi pulih, mungkin bernilai 1200 rupiah.
• Penghemat: Uang tunai di tangan memiliki nilai yang kuat.
• Peminjam masa lalu: Hutang awal memiliki nilai lebih sedikit, karena uang yang dipinjam dulu, hari ini lebih mudah untuk dibayar kembali.

Yang Dirugikan

• Pengusaha (debitur): Penjualan tidak lancar atau harga jual rendah, menyebabkan keuntungan hilang.
• Majikan: Harus mengurangi biaya, mengurangi jumlah karyawan.
• Pemegang saham: Harga saham turun, dividen berkurang.
• Karyawan: Menganggur atau pendapatan berkurang.

Sinyal Peringatan: Indikator Deflasi

Para ahli ekonomi menentukan deflasi dengan 4 sinyal:

1. Tingkat inflasi umum terus negatif
2. Harga barang dan layanan turun dan tersebar di hampir seluruh ekonomi
3. Proyeksi inflasi turun di bawah target kebijakan moneter
4. Ekonomi dan ketenagakerjaan melambat untuk jangka panjang

Thailand saat ini belum memenuhi keempat kriteria. Meskipun tingkat inflasi pernah negatif, proyeksi inflasi 5 tahun ke depan masih dalam kisaran target 1-3%. Sistem ekonomi Thailand masih menunjukkan sinyal pemulihan.

Rencana Menghadapi Deflasi: Apa yang Harus Dilakukan Investor?

Jangka Pendek

• Menyimpan cadangan uang tunai. Uang Anda akan naik nilainya pada periode ini.
• Jaga tabungan dan kemampuan membayar hutang. Kondisi keuangan yang kuat.
• Hindari meminjam uang baru. Suku bunga yang lebih tinggi atau persetujuan yang lebih mudah mungkin merugikan Anda.

Jangka Panjang

• Rencanakan pembelian aset dengan harga yang lebih rendah (saham, tanah, emas)
• Pilih perusahaan dengan fundamentals bisnis yang kuat, tidak rentan terhadap ekonomi menurun.
• Hindari menggunakan ancaman emosional. Berinvestasi sesuai rencana jangka panjang.
• Diversifikasi investasi. Jangan berinvestasi sekaligus. Bagi untuk mengambil keuntungan saat ada peluang.

Bertahan di Masa Deflasi

Masalah dengan deflasi adalah bisa menjadi “pedang bermata dua”: pada akhirnya, sifat deflasi adalah permintaan menurun, harga turun, tetapi daya beli juga menurun bersamaan. Ini membuat sistem ekonomi menjadi mandek.

Mereka yang kekurangan struktur atau modal mungkin paling terluka. Sementara mereka yang mempersiapkan diri - baik dengan menabung, mengurangi hutang, menyimpan uang tunai, atau memilih saham yang stabil - sebenarnya dapat menciptakan peluang.

Yang penting adalah: Jangan panik, jangan terburu-buru, dan tetap berpegang pada rencana karena deflasi bukan akhir dari segalanya, tetapi merupakan peristiwa dalam siklus ekonomi normal dunia.