Strategi penundaan pajak aset kripto hingga tahun 2027, pemilihan struktur transaksi adalah kunci

Kebijakan penundaan penerapan pajak aset kripto oleh pemerintah Korea Selatan hingga tahun 2027 memberikan jaminan kepada investor domestik untuk melakukan transaksi tanpa beban pajak selama minimal 2 tahun. Ini bukan sekadar penundaan regulasi, melainkan peluang struktural untuk merancang ulang strategi trading secara mendasar. Di pasar maju seperti Amerika Serikat dan Eropa, keuntungan dari transaksi aset kripto sudah dikenai pajak lebih dari 20%, namun di Korea Selatan, masih jarang ada lingkungan di mana strategi trading dapat disusun tanpa perhitungan pajak setelah pajak.

Baru-baru ini, harga Bitcoin stabil di sekitar $93.980, dan partisipasi dalam transaksi aset kripto semakin meningkat, terutama di kalangan generasi 2030. Volume transaksi harian di platform domestik melonjak pesat, dan tren investor yang tidak hanya menahan tetapi juga aktif memanfaatkan volatilitas semakin meluas.

Periode Tanpa Pajak, Saat Memilih Metode Trading

Dengan penundaan pajak aset kripto hingga 2027, semua keuntungan dari transaksi sebelum tahun tersebut menjadi hak investor. Cara berpartisipasi di pasar selama periode ini sangat mempengaruhi tingkat pengembalian nyata.

Dari sudut pandang trading jangka pendek dan swing trading, semakin sering melakukan transaksi, semakin besar pula akumulasi perbedaan strukturalnya. Saat ini adalah waktu terbaik untuk mengoptimalkan metode trading karena pajak belum dikenakan. Terutama, efisiensi modal, kemungkinan transaksi dua arah, dan sistem pengelolaan risiko dari struktur trading itu sendiri secara langsung mempengaruhi kinerja jangka panjang.

Memahami Perbedaan Struktural antara Trading Spot dan Derivatif

Trading spot domestik secara dasar hanya memperoleh keuntungan saat harga naik. Saat pasar turun atau sideways, pilihan terbatas selain menunggu. Sebaliknya, trading derivatif(, misalnya CFD), mampu merespons kedua arah, naik maupun turun, sehingga dalam kondisi pasar yang sangat volatil, pilihan strategi menjadi jauh lebih luas.

Dari segi efisiensi modal, perbedaannya juga jelas. Trading spot membutuhkan seluruh dana untuk membuka posisi, sedangkan derivatif memungkinkan partisipasi pasar dengan modal lebih kecil berkat leverage. Ini berarti dana yang sama dapat dialokasikan secara lebih fleksibel, yang sangat penting bagi trader jangka pendek.

Struktur biaya juga tidak bisa diabaikan. Bursa domestik mengenakan biaya transaksi baik saat beli maupun jual, dan semakin sering transaksi, semakin besar biaya kumulatifnya. Beberapa platform derivatif memiliki struktur biaya berbeda, yang mempengaruhi profitabilitas strategi trading jangka pendek.

Dari sisi pengelolaan risiko, perbedaan strukturalnya juga nyata. Trading derivatif biasanya dilengkapi fitur stop-loss dan take-profit secara default, serta memungkinkan penguncian risiko saat masuk posisi. Di trading spot, pengguna harus memantau pasar secara langsung dan merespons secara cepat saat terjadi volatilitas ekstrem, sehingga kecepatan eksekusi menjadi faktor penting.

Bahaya Investasi Tidak Langsung, Keterbatasan ‘Saham Terkait Coin’

Belakangan, perhatian terhadap saham-saham yang terkait dengan kripto yang terdaftar di pasar AS semakin meningkat. Asumsi dasarnya adalah jika Bitcoin naik, saham terkait juga akan ikut naik.

Namun, data menunjukkan ketidakstabilan dari harapan ini. Jika membandingkan kinerja selama 7 tahun atau 10 tahun, Bitcoin menunjukkan return kumulatif yang luar biasa, sementara saham perusahaan terkait aset kripto cenderung menunjukkan performa yang jauh lebih terbatas dalam periode yang sama. Pada beberapa periode, volatilitasnya bahkan lebih besar dan penurunan harga lebih dalam.

Dalam jangka pendek, ketimpangan ini menjadi lebih ekstrem. Beberapa perusahaan terkait aset kripto pernah mencatat kenaikan ratusan persen dalam waktu tertentu. Tetapi lonjakan ini lebih banyak bergantung pada ekspektasi pasar terhadap tema dan arus dana, bukan harga aset kripto itu sendiri.

Ketika pasar aset kripto mulai mengalami koreksi, situasi bisa berubah drastis. Beberapa perusahaan terkait memilih melakukan penerbitan saham baru atau obligasi konversi untuk mengurangi beban keuangan, yang menyebabkan peningkatan jumlah saham dan dilusi kepemilikan, serta merusak nilai pemegang saham. Dalam proses ini, harga saham bisa jatuh tajam tanpa korelasi langsung dengan harga Bitcoin.

Akhirnya, saham terkait coin lebih tepat dianggap sebagai investasi pada perusahaan yang berbasis aset kripto, bukan investasi langsung di aset kripto itu sendiri. Variabel seperti fluktuasi harga, kinerja keuangan, pendanaan, dan strategi manajemen terus mempengaruhi, dan dalam fase volatilitas tinggi, perbedaan ini bisa berdampak fatal terhadap hasil investasi.

Pilihan Saat Ini Menjadi Titik Referensi Masa Depan

Periode penundaan pajak hingga 2027 adalah kondisi yang tidak akan terulang kembali. Cara berpartisipasi di pasar selama periode ini akan menentukan hasil nyata.

Yang penting bukanlah ‘apa yang dibeli’, tetapi ‘bagaimana cara bertransaksi’. Meski pergerakan harga sama, biaya yang harus ditanggung, risiko yang harus dikelola, dan tingkat pengembalian yang dirasakan sangat bergantung pada struktur trading. Saat ini adalah waktu yang tepat untuk mempertimbangkan secara matang apakah metode yang digunakan sesuai dengan kondisi saat ini—mengurangi kekhawatiran keamanan, menghitung keuntungan tanpa beban pajak, dan berpartisipasi langsung dalam pergerakan harga tanpa terpengaruh variabel perusahaan yang kompleks.

Semakin volatil pasar, semakin sederhana struktur, semakin stabil pula ke depannya. Pilihan selama masa penundaan ini akan menjadi acuan tidak hanya untuk performa jangka pendek, tetapi juga untuk bagaimana pandangan terhadap pasar aset kripto di masa depan. Setelah waktu berlalu, yang akan diingat lebih lama bukanlah apa yang dibeli, tetapi bagaimana cara bertransaksi.

Waktu yang tersisa hingga 2027 tidak banyak. Saatnya untuk secara tenang mempertimbangkan pilihan terbaik sesuai struktur yang ada.