Belakangan ini saya memikirkan sebuah pertanyaan: jika ingin berinvestasi di lingkungan ekonomi makro yang tidak pasti, bagaimana cara melindungi modal sekaligus memiliki peluang mendapatkan keuntungan?

Pemikiran tradisional tidak lain adalah beberapa opsi—deposit bank, obligasi pemerintah, reksa dana. Keuntungan terlihat cukup baik, tetapi apakah benar-benar tahan inflasi? Ketika inflasi tinggi datang, pendapatan tetap ini sama sekali tidak bisa mengalahkan inflasi. Jadi ada yang mulai melihat jalan lain: kombinasi stablecoin dengan protokol penghasil bunga.

Secara sederhana, kombinasi ini sebenarnya adalah "obligasi berbasis kripto yang diperkuat". Bagaimana memahaminya?

Bagian pertama, menggunakan stablecoin (misalnya produk USD dari protokol terkemuka). Memegangnya, secara esensial Anda secara tidak langsung memegang aset obligasi AS. Bagian ini sangat langsung—melindungi nilai, mengunci pendapatan dasar dalam dolar AS. Sama seperti membeli obligasi pemerintah, tetapi dengan fleksibilitas lebih tinggi.

Bagian kedua, mengalokasikan beberapa token penghasil bunga. Token ini mewakili rekonstruksi keuangan tradisional melalui teknologi blockchain—jika arah ini benar-benar berhasil, dana institusional akan terus mengalir masuk, dan nilai yang ditangkap token akan meningkat secara eksponensial. Risiko dan peluang berdampingan, tetapi di sinilah Anda bisa mendapatkan pengembalian di atas rata-rata.

Bagaimana mengaturnya? Mengadopsi model klasik "inti-satelit":

**Bagian inti (sekitar 70%)**: seluruh portofolio dalam stablecoin, tujuan sangat sederhana—melindungi nilai + bunga tetap. Uang ini seperti dana keluarga, tidak tergoyahkan.

**Bagian satelit (sisanya 30%)**: mengalokasikan token penghasil bunga, menggunakan dana kecil untuk mengejar peluang pertumbuhan di jalur ini.

Mengapa membagi seperti ini? Karena Anda perlu menghadapi dua masalah: pertama, risiko inflasi yang nyata; kedua, penyesalan karena melewatkan peluang baru. Pengaturan ini tepat menangani keduanya.