Saya baru saja mengamati sebuah fenomena menarik.

Model ekonomi token baru dari proyek AI HeyElsa, airdrop dan insentif menyumbang 40%, sekilas terlihat seperti pola umum mengikuti tren. Tapi di saat yang sama di jaringan BNB, Lista DAO yang fokus pada pinjaman justru melakukan hal lain—langsung menghubungkan USDT mereka dengan obligasi pemerintah AS, memberikan pengguna hasil stabil 4% per tahun.

Tampaknya kedua proyek ini berjalan di jalur yang sangat berbeda.

Lista mengelola aset lebih dari 43 miliar dolar AS, tetapi jelas tidak ingin berhenti di peran "pawnshop digital". Dalam peta jalan barunya, mereka ingin menjadi supermarket keuangan yang sesungguhnya, bahkan ingin melanggar aturan lama "harus menjaminkan untuk meminjam", dan mengeksplorasi mode pinjaman berbasis kredit murni. Ada suara dari komunitas yang khawatir mereka terlalu besar skala operasinya, tetapi dari produk RWA yang sudah mereka keluarkan, setidaknya menunjukkan bahwa mereka benar-benar membangun produk secara nyata, bukan sekadar omong kosong.

Di sisi HeyElsa, mereka menyelesaikan masalah lain—bagaimana membuat operasi di chain tidak terlalu rumit. Membuat transaksi bisa dilakukan hanya dengan chatting, secara esensial adalah menurunkan "ambang masuk" bagi seluruh dunia kripto. Meskipun dalam model tokennya, dana dan tim memegang porsi cukup besar, dan periode unlock juga cukup panjang, arah utamanya sudah jelas—teknologi harus melayani pengalaman yang lebih mulus.

Pikir-pikir lagi, kedua proyek ini sebenarnya sedang berkembang dalam dua dimensi dari ekosistem yang sama: yang pertama memperluas bagaimana aset bisa menghasilkan pendapatan dan jalur yang beragam; yang kedua mengoptimalkan interaksi manusia dengan sistem, dan bagaimana membuatnya lebih hemat tenaga. Dibandingkan narasi besar apa pun, yang paling penting bagi pengguna adalah ini—bisa menghasilkan uang secara stabil dan mudah digunakan. Itulah ekosistem keuangan yang benar-benar menarik.