New Mountain Finance Corp (NMFC) Laporan Pendapatan Kuartal 4 2025 Sorotan: Penjualan Aset Strategis dan …

GuruFocus News

Kamis, 26 Februari 2026 pukul 08:03 WIB 4 menit baca

Dalam artikel ini:

NMFC

-4,04%

Artikel ini pertama kali muncul di GuruFocus.

**Pendapatan Investasi Bersih Disesuaikan:** $0,32 per saham untuk Kuartal 4 2025.

**Dividen:** $0,32 per saham dibayar tunai pada 31 Desember 2025.

**Nilai Aset Bersih (NAV):** Menurun menjadi $11,52 per saham dari $12,06 per saham.

**Penjualan Aset:** Penjualan aset sebesar $477 juta dijadwalkan selesai pada Maret 2026.

**Rasio Utang Bersih terhadap Ekuitas:** 1,21 banding 1, menurun menjadi sekitar 0,9 kali setelah penjualan aset.

**Total Pendapatan Investasi:** $77 juta untuk Kuartal 4 2025, turun 4% dari kuartal sebelumnya.

**Total Kewajiban:** $1,7 miliar per 31 Desember 2025.

**Investasi Portofolio:** $2,8 miliar dengan nilai wajar per 31 Desember 2025.

**Pendapatan Investasi Berulang:** 97% dari total pendapatan investasi di Kuartal 4 2025.

**Non-Accruals:** 1,4% dari portofolio dengan nilai wajar.

**Pembelian Kembali Saham:** Sekitar $52 juta saham dibeli kembali pada 2025.

Peringatan! GuruFocus mendeteksi 4 Tanda Peringatan pada NMFC.

Saham Dividen Berimbal Hasil Tinggi dalam Portofolio Guru

Grafik Kuat Ini Membuat Peter Lynch Mendapat 29% Setahun Selama 13 Tahun

Bagaimana cara menghitung nilai intrinsik saham?

Apakah NMFC dinilai wajar? Uji tesis Anda dengan kalkulator DCF gratis kami.

Tanggal Rilis: 25 Februari 2026

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan lihat transkrip lengkap panggilan pendapatan.

Poin Positif

New Mountain Finance Corp (NASDAQ:NMFC) berhasil menutup dividen $0,32 per saham dengan pendapatan investasi bersih yang disesuaikan sebesar $0,32 per saham untuk kuartal keempat.

Perusahaan mengumumkan dividen sebesar $0,32 yang akan dibayar pada 31 Maret, dengan pengurangan biaya kinerja yang berkelanjutan menjadi 15% di bawah program perlindungan dividen.

Portofolio pinjaman NMFC sebagian besar stabil, sekitar 95% diberi peringkat hijau di peta panas mereka dan tidak ada posisi yang diberi peringkat merah.

Perusahaan menyelesaikan penjualan aset sebesar $477 juta, yang diharapkan dapat mendiversifikasi portofolio dan mengurangi eksposur terhadap aset berisiko tinggi.

NMFC memiliki rekam jejak yang kuat, menghasilkan nilai sebesar $1,3 miliar untuk pemegang saham sejak IPO, dengan tingkat kerugian nyata yang rendah.

Poin Negatif

Nilai aset bersih menurun menjadi $11,52 per saham dari $12,06, terutama karena penilaian yang lebih rendah pada bagian ekuitas biasa Edmentum.

Penjualan aset menghasilkan diskon 6%, yang awalnya akan mengurangi nilai buku sekitar $0,35 per saham.

Tingkat dividen berkelanjutan jangka panjang diperkirakan akan menurun menjadi $0,25 per saham per kuartal mulai Kuartal 2 2026 karena penekanan tingkat dasar dan spread pasar yang lebih rendah.

Nilai aset bersih NMFC menurun sebesar 4,5% dibandingkan kuartal sebelumnya, dengan rasio utang bersih terhadap ekuitas sebesar 1,21 banding 1.

Perusahaan menghadapi pengawasan dan tantangan berkelanjutan di pasar pinjaman perangkat lunak, dengan potensi risiko dari gangguan berbasis AI.

 






Cerita Berlanjut  

Sorotan Tanya Jawab

Q: Apakah diskon 94% pada penjualan aset sudah termasuk biaya penasihat, dan bagaimana posisi leverage terbaru setelah penjualan? A: 94% dari nilai nominal adalah harga pembelian aset, dan akan ada biaya dan pengeluaran terkait transaksi, diperkirakan sekitar $7 juta. Kami mempertahankan target leverage antara 1 dan 1,25. Penjualan ini menempatkan kami di bawah target leverage yang telah ditetapkan, dan kami berencana menginvestasikan hasilnya ke pasar yang lebih baik untuk kredit dan pinjaman langsung, serta potensi pembelian kembali saham. John Kline, Presiden, CEO, Direktur

Q: Apakah Anda mencoba menjual aset yang lebih bermasalah atau depresiasi dalam penjualan portofolio? A: Kami menyukai portofolio kami dan percaya kami memiliki banyak aset bagus. Penjualan ini didorong oleh keinginan untuk mengurangi konsentrasi dan meningkatkan pendapatan, bukan untuk menjual aset yang buruk. Transaksi ini memungkinkan kami untuk dengan cepat melaksanakan inisiatif strategis, dan kami tetap memiliki potensi keuntungan dari posisi seperti Benevis. John Kline, Presiden, CEO, Direktur

Q: Apakah ada beberapa penawar untuk penjualan aset, dan bagaimana aset dipilih dan diberi harga? A: Itu adalah proses kompetitif yang dipimpin oleh Evercore, dengan beberapa tawaran diterima. Aset dipilih berdasarkan tujuan kami untuk mengurangi pendapatan dari aset tertentu dan mendiversifikasi posisi teratas kami. Penjualan ini mencakup posisi terbesar kami untuk mengelola konsentrasi portofolio secara efektif. John Kline, Presiden, CEO, Direktur

Q: Bagaimana Anda menafsirkan penetapan harga aset relatif terhadap tanda internal, mengingat valuasi 94%? A: Kami percaya ini adalah kesepakatan yang adil untuk kedua belah pihak. Pembeli mendapatkan aset yang bagus dengan diskon kecil, yang secara komersial normal. Penjualan ini mengonfirmasi tanda kami, mengurangi konsentrasi, dan meningkatkan komposisi portofolio, terutama mengingat saham kami diperdagangkan di bawah nilai buku. John Kline, Presiden, CEO, Direktur

Q: Bisakah Anda memberikan rincian lebih lanjut tentang inisiatif strategis setelah penjualan aset? A: Setelah penjualan, lima posisi teratas kami sekarang hanya 14% dari nilai portofolio NMFC, dan aset yang berorientasi senior mewakili 81% dari portofolio. Kami berharap dapat mengalihkan hasil penjualan terutama ke aset hak gadai pertama, mengurangi pendapatan dari aset tertentu sebesar 20-25%. John Kline, Presiden, CEO, Direktur

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan lihat transkrip lengkap panggilan pendapatan.

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut