Bagaimana cara membeli emas dengan paling menguntungkan? Perbandingan mendalam risiko dan imbal hasil dari lima saluran investasi

Di era meningkatnya konflik geopolitik dan inflasi yang tinggi, semakin banyak investor mempertimbangkan di mana membeli emas dan bagaimana meletakkan aset safe-haven tradisional ini. Tetapi ada begitu banyak cara untuk berinvestasi dalam emas – mulai dari emas batangan di tangan Anda hingga buku tabungan di rekening bank Anda hingga kontrak berjangka di bursa – dengan biaya, risiko, dan manfaat yang berbeda untuk setiap jalur, dan pendatang baru sering kewalahan dengan pilihan ini.

Artikel ini akan membongkar logika lima saluran investasi emas arus utama dari perspektif praktis untuk membantu Anda menemukan salah satu yang paling sesuai dengan gaya Anda.

Mengapa investasi emas memanas dalam tiga tahun terakhir? Peluang yang diungkapkan oleh aksi harga

Pasar emas pada 2022-2023 mengalami fluktuasi tajam. Dari tertinggi $2.000 ke level terendah di bawah $1.700, volatilitas mencerminkan dampak mendalam dari konflik geopolitik dan kebijakan kenaikan suku bunga Federal Reserve.

Tapi titik balik sebenarnya datang pada tahun 2024. Didorong oleh meningkatnya ekspektasi pemotongan suku bunga AS dan rekor pembelian emas oleh bank sentral di seluruh dunia, emas memulai kenaikan yang kuat. Menurut data, pembelian emas bersih bank sentral global pada tahun 2024 akan mencapai 1.045 ton, melebihi angka 1.000 ton selama tiga tahun berturut-turut, dan permintaan institusional yang kuat ini secara langsung mendorong harga emas dan membantunya menembus titik kunci $2.700.

Memasuki awal 2025-2026, gelombang reli ini bahkan lebih mengancam - harga emas telah menembus $5.600 pada level tinggi, dan kenaikan pada tahun 2025 saja telah mencapai 64,72%. Penampilan ini membuat banyak penonton tidak bisa duduk diam.

Namun, penting untuk menyadari bahwa faktor-faktor yang mempengaruhi harga emas kompleks dan dapat diubah, dan tren jangka pendek seringkali sulit diprediksi. Kuncinya adalah menemukan titik masuk yang tepat. Pemegang jangka panjang harus fokus untuk memanfaatkan waktu masuk, sementara pedagang jangka pendek perlu memiliki keterampilan analisis pasar yang kuat dan kesadaran pengendalian risiko.

Tanyakan pada diri Anda tiga pertanyaan ini sebelum berinvestasi emas

Sebelum memutuskan saluran mana yang akan dipilih untuk membeli emas, penting untuk mengklarifikasi tujuan investasi Anda. Tujuan yang berbeda menentukan pemilihan alat yang optimal.

Pertanyaan pertama: Berapa lama siklus investasi saya? Jika itu adalah tata letak jangka panjang lebih dari 3 tahun, fokusnya adalah pada pelestarian nilai dan apresiasi serta stabilitas alokasi aset. Jika itu adalah posisi jangka menengah 3-6 bulan, Anda perlu menyeimbangkan likuiditas dan biaya. Jika Anda mencari operasi cepat dalam sehari atau seminggu, maka Anda perlu menemukan cara lain.

Pertanyaan 2: Berapa banyak volatilitas yang dapat saya tahan? fluktuasi emas fisik relatif ringan tetapi tidak likuid; Dana ETF stabil tetapi hanya dapat membeli; Volatilitas dalam kontrak berjangka dan CFD diperbesar oleh leverage, seperti halnya kerugian. Mengklarifikasi toleransi risiko Anda adalah prasyarat.

Pertanyaan 3: Berapa biaya transaksi yang bersedia saya tanggung? emas batangan fisik memerlukan biaya penyimpanan dan biaya keausan penjualan; buku tabungan harus menanggung risiko nilai tukar; ETF dikenakan biaya manajemen; berjangka harus membayar biaya transfer; CFD dikenakan biaya semalam. Masing-masing meninggalkan sidik jari biaya pada penghasilan Anda.

Matriks biaya, risiko, dan pengembalian dari lima saluran investasi utama

Untuk membuat perbandingan lebih intuitif, kami menggunakan lembar contekan untuk menunjukkan perbedaan inti antara pendekatan investasi yang berbeda:

Tabel ini mengungkapkan logika inti:Instrumen dengan hambatan investasi yang lebih rendah dan perdagangan yang lebih fleksibel biasanya memiliki risiko yang lebih tinggi dan membutuhkan keterampilan perdagangan yang lebih kuat.

Emas fisik: Kekayaan yang bisa disentuh, aset yang bisa dilindungi

Di mana membeli produk fisik emas? Saluran yang paling umum adalah bank dan toko emas.

Keuntungan inti dari emas fisik adalah “terlihat dan dapat disentuh” - Anda memegang uang sungguhan, tidak bergantung pada kredit institusional apa pun, dan memiliki atribut perlindungan utama dalam kasus ekstrim. Pada saat yang sama, emas fisik tidak memiliki tanggal kedaluwarsa dan dapat ditahan tanpa batas waktu, dan tidak ada risiko likuidasi.

Tetapi biayanya juga jelas: Biaya satu pembelian setinggi 1%-5%, karena toko emas akan menambahkan biaya merek dan biaya pemrosesan; Penyimpanan membutuhkan peralatan atau brankas profesional, menimbulkan biaya penyimpanan tambahan; Hal yang paling fatal adalah likuiditas yang buruk - fenomena “mudah dibeli tetapi sulit dijual” tersebar luas, terutama gram emas kecil dan koin peringatan, yang mungkin dingin saat dijual.

Saran Pembelian:

• Beli emas batangan sebagai pengganti koin atau aksesori peringatan, yang memiliki komponen premium besar tetapi nilai realisasi rendah
• Prioritas diberikan pada emas batangan bersertifikat LBMA, yang lebih mudah dimonetisasi di pasar internasional
• Pergi ke bank-bank besar seperti Maybank, CIMB, dan Public Bank untuk membeli, dengan spesifikasi standar, kualitas terjamin, dan mekanisme pembelian kembali yang sempurna
• Pasar AS merekomendasikan bank-bank besar seperti JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo, dll
• Anda dapat memilih HSBC atau Hang Seng Bank di Hong Kong

Menyimpan faktur dan sertifikat pembelian adalah dokumen penting untuk transaksi selanjutnya dan tidak boleh diabaikan.

Gold Passbook vs. Gold ETF: Bebas khawatir tetapi tidak hemat biaya

Buku tabungan emas (“emas kertas”) pada dasarnya adalah emas virtual yang diselenggarakan oleh bank - Anda membayar uang tetapi tidak mengambil barang fisik, dan bank mengirimi Anda buku tabungan. Keuntungan dari pendekatan ini adalah menghilangkan masalah penyimpanan, tidak perlu khawatir tentang pencurian, dan transaksi lebih nyaman daripada objek fisik.

Namun, buku tabungan emas menghadapi masalah yang tidak dapat dihindari:Risiko nilai tukar。 Harga emas internasional dalam mata uang dolar AS, dan jika dibeli dalam ringgit, akan tunduk pada fluktuasi nilai tukar; Jika Anda membeli dalam dolar AS, Anda harus membayar biaya pertukaran di awal. Biaya salah satu opsi adalah sekitar 1%, dan biaya ini akan diulang dengan setiap transaksi, dan transaksi yang sering akan menumpuk beban biaya yang sangat besar.

ETF Emas (Dana Indeks) adalah jenis lain dari “emas kertas”, di mana Anda membeli saham dana yang melacak harga emas melalui pialang. Keuntungan dari metode ini adalah likuiditas yang sangat baik, perdagangan T+0, dan biaya transaksi yang lebih transparan (biasanya hanya biaya 0,25% ditambah biaya manajemen tahunan 0,25%-1%). Dua ETF emas di Amerika Serikat, GLD dan IAU, adalah yang terbesar dan memiliki kesalahan pelacakan terkecil, dan merupakan standar untuk banyak institusi dan investor ritel.

Keterbatasan ETF adalah mereka hanya bisa long dan tidak short, yaitu, Anda hanya dapat bertaruh pada kenaikan harga emas dan tidak dapat mengambil untung dari penurunan.

Gold Futures: 24 jam sehari, tetapi membutuhkan komitmen untuk “pengiriman”

Emas berjangka adalah kontrak yang diperdagangkan berdasarkan harga emas pada titik tertentu di masa depan. Daya tariknya terletak pada:

• Perdagangan global 24 jamCME di Amerika Serikat, bursa berjangka di Eropa, dan HKEX di Hong Kong semuanya menyediakan emas berjangka, dan investor dapat beroperasi kapan saja
• Perdagangan dua arah- Anda bisa melakukan long (bullish untuk menghasilkan uang) dan short (bearish untuk menghasilkan uang)
• Amplifikasi leverage——Membayar persentase tertentu dari margin dapat mengontrol nilai kontrak yang jauh melebihi dananya sendiri, dan pengembalian teoretis diperkuat

Tetapi keuntungan ini datang dengan mengorbankan:

• Kontrak berjangka memiliki tanggal kedaluwarsa setelah itu kontrak tersebut harus dikirimkan secara fisik atau digulirkan (swap). Saat mengubah posisi, Anda harus membayar biaya transfer, dan biaya kumulatif dari pertukaran yang sering cukup besar
• Leverage adalah pedang bermata dua – tidak hanya keuntungan yang diperbesar, tetapi kerugian juga diperbesar. Fluktuasi harga yang kecil dapat menyebabkan akun meledak
• Membutuhkan keterampilan analisis teknis profesional dan disiplin manajemen risiko yang ketat

Futures cocok untuk investor yang memiliki pengalaman trading tertentu, dapat menahan volatilitas tinggi jangka pendek, dan dapat dengan jelas menilai risiko leverage.

CFD Emas: Jalur cepat untuk pemain kecil

Jika futures adalah “tentara reguler”, maka CFD adalah “gerilya” - kontrak yang melacak harga emas tanpa komitmen untuk pengiriman fisik.

Keuntungan inti CFD dibandingkan futures:

• Biaya masuk yang sangat rendah, dengan 0,01 lot untuk membuka posisi, yang setara dengan seperseratus futures
• Tidak ada tanggal kedaluwarsa, tahan selama yang Anda inginkan, tidak ada risiko posisi penutupan pasif
• Opsi leverage yang fleksibel, Anda dapat memilih 1x (setara dengan spot), 10x, 20x, 50x, atau bahkan 100x
• Perdagangan 24 jam dengan biaya transparan (biasanya spread + biaya semalam)

Kerugiannya sama jelasnya:

• Leverage tinggi berarti risiko tinggi, dan satu langkah agresif dapat menghancurkan akun dalam hitungan menit
• Perlu memiliki penilaian yang jelas tentang tren pasar
• Posisi semalam dikenakan biaya, dan biaya kepemilikan jangka panjang terakumulasi

Perlu dicatat bahwa AS memiliki sikap yang relatif konservatif terhadap CFD, dengan sebagian besar broker AS tidak menawarkan layanan perdagangan CFD, sedangkan pasar di Hong Kong dan Malaysia relatif terbuka dan dapat diperdagangkan melalui platform internasional yang diatur seperti IG Markets, Plus500, dan eToro.

Lima jebakan biaya termudah untuk diinjak saat membeli emas

Terlepas dari saluran mana untuk membeli emas, investor perlu waspada terhadap biaya tersembunyi:

Jebakan 1: Biaya merek dan biaya pemrosesan Saat membeli emas fisik di toko emas, pedagang sering menyembunyikan biaya merek dan biaya pemrosesan dalam harga. Untuk emas batangan dengan berat yang sama, emas batangan bermerek 10% -20% lebih mahal daripada emas polos, tetapi tidak ada premi jika direalisasikan.

Jebakan 2: Biaya penukaran mata uang diabaikan Saat membeli produk emas dalam mata uang dolar AS dalam RMB, RMB atau dolar Hong Kong, biaya pertukaran dua arah bisa mencapai 1% -2%, yang merupakan biaya yang tidak boleh diremehkan.

Jebakan 3: Biaya manajemen diam-diam memakan pendapatan Biaya manajemen ETF emas tampaknya sangat rendah (0,25%-1%/tahun), tetapi jika kenaikan harga emas tahunan hanya 5%-10%, biaya manajemen memakan setengah dari pendapatan.

Jebakan 4: Efek bunga majemuk dari biaya rollover Pedagang berjangka menanggung biaya posisi bergulir setiap kali mereka mengubah bulan. Jika Anda sering berganti posisi 12 kali setahun, biayanya akan terakumulasi menjadi jumlah yang cukup besar.

Jebakan 5: Waktu lubang hitam untuk biaya semalam Biaya semalam untuk CFD mungkin tampak seperti hanya beberapa dolar sehari, tetapi jika Anda memegang posisi untuk waktu yang lama, uang itu diam-diam dapat memakan keuntungan Anda.

Pohon Keputusan untuk Investasi Emas: Dari Pemula ke Lanjutan

Jika Anda seorang konservatif (mencari keamanan dan stabilitas): Pilih antara buku tabungan emas atau emas fisik. Beli sekali dan taruh selama bertahun-tahun, dan Anda tidak perlu sering mengoperasikannya. Meski biayanya tinggi, tekanan psikologisnya minimal.

Jika Anda adalah orang yang seimbang (ingin mendapat untung tetapi takut volatilitas): ETF Emas adalah pilihan terbaik Anda. Biaya rendah, likuiditas yang baik, perdagangan T+0, tidak ada tekanan leverage. GLD dan IAU di Amerika Serikat sangat direkomendasikan.

Jika Anda adalah orang yang giat (mampu menahan volatilitas dan mengejar pengembalian cepat): Emas berjangka dan CFD adalah alat Anda. Perbedaannya adalah: futures cocok untuk investor dengan dana yang cukup dan bersedia menerima pengiriman pada saat jatuh tempo; CFD cocok untuk investor yang ingin menguji perairan dengan jumlah kecil dan ingin menyesuaikan leverage mereka secara fleksibel.

Jika Anda baru dan memiliki dana terbatas: Mulailah dengan CFD emas. Ambang batas rendah ($50 untuk membuka akun), leverage yang fleksibel dan dapat disesuaikan, banyak platform, dan peraturan internasional. Pelajari analisis pasar dan manajemen risiko melalui CFD untuk mendapatkan pengalaman untuk perdagangan berjangka berikutnya. Beberapa platform seperti Mitrade juga menawarkan akun demo gratis yang memungkinkan Anda berlatih tanpa biaya.

Ringkasan: Kunci tempat membeli emas adalah menemukan tempat yang tepat

Nilai investasi emas pasti, tetapi “kesepakatan terbaik” untuk dibeli bervariasi dari orang ke orang. Tidak ada pilihan terbaik mutlak, hanya yang paling sesuai dengan toleransi risiko, investasi waktu, dan ukuran modal Anda.

Konservatif memegang batasan yang aman, penyeimbang menikmati keseimbangan antara manfaat dan biaya, dan orang-orang giat melatih kemampuan mereka dalam fluktuasi - setiap pilihan masuk akal, asalkan Anda memiliki pemahaman yang jelas tentang diri Anda sendiri.

Mulai sekarang, Anda sebaiknya tanyakan pada diri sendiri tiga pertanyaan itu terlebih dahulu, dan kemudian ikuti panduan perbandingan ini untuk menyelidiki satu per satu, saya yakin Anda akan menemukan jalur investasi emas yang paling cocok untuk Anda.