Citigroup dan SoFi: Dua Bank dengan Potensi Keuntungan Melimpah pada 2026

Sektor keuangan menghadirkan peluang menarik bagi investor yang bersedia melihat di luar cerita pertumbuhan yang jelas. Sementara SoFi Technologies telah menjadi berita utama dengan ekspansi cepatnya, kekuatan perbankan lain—Citigroup—diam-diam undervalued meskipun mengalami kebangkitan laba yang nyata yang sebanding dengan momentum pertumbuhan SoFi.

Kasus untuk Pembalikan Nilai Citigroup yang Underestimated

Transformasi Citigroup di bawah CEO Jane Fraser sangat mengesankan. Sejak akhir 2023, saham ini lebih dari dua kali lipat, namun pasar mungkin masih meremehkan kekuatan pendapatannya yang sebenarnya. Pada 2024, bank ini mencatat pertumbuhan pendapatan 3% disertai lonjakan laba sebesar 38%. Lebih mengesankan lagi, tahun 2025 menunjukkan pertumbuhan pendapatan 6,5% dengan kenaikan laba sebesar 26,7%—tanpa item satu kali—sehingga EPS yang disesuaikan naik menjadi $7,97.

Yang membuat pembalikan ini sangat menarik adalah bahwa hal tersebut berasal dari peningkatan operasional yang nyata. Bank ini telah melaksanakan inisiatif pengurangan biaya secara agresif, baru-baru ini mengumumkan penyesuaian tenaga kerja yang akan dimulai pada Maret 2026. Secara bersamaan, strategi konsolidasi yang melibatkan divisi perbankan ritel dan manajemen kekayaan menjanjikan sinergi yang berarti.

Angka-angka menunjukkan cerita peningkatan operasional yang nyata. Analis memproyeksikan EPS sebesar $10,23 pada 2026 dan $12,03 pada 2027. Saat ini, Citigroup diperdagangkan dengan rasio harga terhadap laba masa depan sebesar 10,8 kali—diskon signifikan dibandingkan valuasi rekan-rekannya. Bank of America dan JPMorgan Chase memeroleh rasio 12 hingga 14 kali lipat dari laba masa depan. Jika valuasi Citigroup menyamai rekan industri sambil mempertahankan jalur laba, saham ini bisa menguat lebih dari 50% hingga 2027.

Membandingkan Dua Jalur Pertumbuhan Laba yang Berbeda

Daya tarik SoFi terletak pada cerita pertumbuhan eksplosifnya. Pada 2025, pemberi pinjaman digital ini melaporkan pertumbuhan pendapatan tahunan sebesar 37% dengan lonjakan laba bersih yang disesuaikan sebesar 111%. Panduan manajemen memproyeksikan pertumbuhan pendapatan sebesar 30% dan pertumbuhan EPS sebesar 54% untuk tahun mendatang. Proyeksi jangka panjang menunjukkan EPS SoFi tumbuh 31% pada 2027, 17,5% pada 2028, dan hampir 14% pada 2029.

Ini sangat kontras dengan profil Citigroup: di mana SoFi mengandalkan ekspansi keanggotaan dan adopsi digital, Citigroup menjalankan restrukturisasi disiplin yang membuka potensi profitabilitas tersembunyi. Citigroup mewakili binatang yang berbeda—yang sekaligus meningkatkan operasional sambil diperdagangkan dengan rasio yang jauh lebih rendah dari yang biasanya dibayar oleh investor pertumbuhan.

Di Mana Keuntungan Melimpah Bisa Tersembunyi

Perbandingan ini mengungkapkan sesuatu yang mencolok: kedua bank mampu menghasilkan aliran laba yang melimpah, tetapi melalui mekanisme yang sama sekali berbeda. Ekspansi SoFi sangat terlihat, mudah dilihat dari panduan dan model analis. Sebaliknya, kebangkitan laba Citigroup muncul dari disiplin biaya dan leverage operasional yang banyak diabaikan oleh investor.

Bagi investor yang mencari eksposur terhadap kekuatan sektor keuangan melalui strategi hold jangka panjang, karakter undervalued Citigroup menawarkan proposisi risiko-imbalan yang menarik. Dengan rekam jejak eksekusi hampir tiga tahun dan peta jalan pengurangan biaya yang jelas hingga 2027, tim manajemen bank ini telah secara kredibel menunjukkan kemampuannya untuk menghasilkan hasil.

Kesimpulan

Sementara SoFi Technologies kemungkinan akan terus naik seiring pertumbuhan yang berujung pada ekspansi laba, Citigroup menawarkan peluang paralel bagi mereka yang bersedia mengadopsi tesis nilai kontra arus utama. Kombinasi pertumbuhan laba yang stabil, pembelian kembali saham secara agresif, dan rasio valuasi yang tertekan menciptakan lingkungan di mana apresiasi signifikan menjadi mungkin. Untuk portofolio yang terdiversifikasi dan jangka panjang yang mencari eksposur sektor perbankan dengan potensi kenaikan yang berarti, keduanya layak dipertimbangkan—meskipun Citigroup mungkin menawarkan peluang risiko-imbalan yang lebih menarik pada valuasi saat ini.