Apa yang membedakan hedge fund crypto dari investor ritel

Selama bertahun-tahun, berinvestasi di crypto tampak cukup sederhana: membeli aset yang menjanjikan dan menunggu pasar melakukan sisanya.

Pendekatan ini, yang sering disebut buy & hold, telah memungkinkan banyak investor menghasilkan kinerja yang spektakuler, terutama selama siklus kenaikan harga tahun 2017 atau 2020-2021.

Namun seiring pasar crypto semakin matang, satu kenyataan semakin jelas terlihat: para pelaku profesional tidak mengelola portofolio mereka dengan cara yang sama seperti mayoritas investor ritel.

Hedge fund yang khusus berinvestasi dalam aset digital sering menggunakan pendekatan yang jauh lebih terstruktur, yang tidak hanya bertujuan untuk kinerja, tetapi juga stabilitas jalur dalam jangka waktu.

Memahami perbedaan ini membantu kita lebih memahami bagaimana perkembangan investasi crypto saat ini.

Artikel ini berisi tautan afiliasi yang memungkinkan Anda mendukung pekerjaan harian tim Journal Du Coin.

Pendekatan klasik investor ritel
Sebagian besar investor crypto menggunakan strategi yang relatif sederhana: membeli aset yang mereka anggap menjanjikan, menyimpannya selama beberapa bulan atau tahun, dan menunggu pasar memasuki siklus kenaikan harga.

Pendekatan ini memiliki logika yang jelas: dalam jangka panjang, aset crypto utama telah mengalami fase pertumbuhan yang sangat cepat. Bitcoin naik dari kurang dari 1.000 $ pada 2017 menjadi lebih dari 60.000 $ pada 2021; Ethereum telah dikalikan lebih dari 40 kali dalam periode yang sama.

Namun, strategi ini bergantung pada satu elemen utama: arah pasar. Dengan kata lain, kinerja sangat tergantung pada apakah pasar sedang dalam fase kenaikan harga.

Ketika pasar menjadi lebih kompleks (fase lateral yang berkepanjangan, volatilitas yang tidak teratur, koreksi cepat), ketergantungan arah ini dapat membuat jalur portofolio menjadi jauh lebih tidak stabil.

Tujuan berbeda dari hedge funds
Hedge fund crypto sering memiliki tujuan yang sedikit berbeda. Tentu saja, mereka juga berusaha menghasilkan kinerja. Tetapi prioritas mereka biasanya adalah menstabilkan jalur hasil.

Mengapa? Karena investor mereka, baik dari dana institusional, family office, maupun kekayaan besar, sering kali kurang tertarik pada keuntungan eksplosif sesaat dibandingkan dengan kinerja yang lebih stabil dan teratur.

Untuk mencapai hal ini, banyak dana menggunakan pendekatan yang disebut market neutral atau semi-neutre. Strategi ini bertujuan mengurangi ketergantungan terhadap pergerakan pasar secara keseluruhan, agar dapat menghasilkan hasil dalam berbagai lingkungan.