Baru saja saya menyelami sektor asuransi jiwa dan jujur saja, ada beberapa peluang menarik di sini jika Anda tahu di mana harus mencari. Semua orang fokus pada drama pemotongan suku bunga, tetapi uang pintar sudah mengincar saham asuransi yang telah menemukan cara beradaptasi.

Inilah yang menarik perhatian saya: industri asuransi jiwa telah diam-diam mengungguli pasar yang lebih luas. Dalam beberapa tahun terakhir, saham-saham ini mengalahkan S&P 500. Alasannya? Perusahaan akhirnya berhenti melawan gelombang teknologi dan mulai menerimanya. Otomatisasi, pengiriman polis digital, underwriting berbasis AI - hal-hal ini benar-benar mempengaruhi profitabilitas.

The Fed memotong suku bunga, yang terdengar buruk bagi perusahaan asuransi di atas kertas karena mereka menginvestasikan premi dalam obligasi. Tapi perusahaan-perusahaan ini tidak hanya duduk diam mengeluh. Mereka beralih ke alternatif - ekuitas swasta, properti, hedge fund. Mereka tahu cara bermain permainan ini.

Izinkan saya menguraikan lima saham asuransi yang layak dibeli dan saat ini terlihat menarik:

Manulife Financial adalah yang terdepan di sini. Berbasis di Toronto, dominan di Kanada, tetapi pertumbuhan nyata mereka berasal dari Asia dan ekspansi manajemen kekayaan mereka. Mereka menargetkan pertumbuhan laba inti sebesar 10-12% dalam jangka menengah. Ketika melihat trajektori laba mereka, angka-angkanya solid. Mereka secara konsisten mengalahkan perkiraan.

Sun Life Financial adalah pemain Kanada lain yang patut diperhatikan. Diversifikasi geografis, yang penting dalam lingkungan ini. Operasi mereka di Asia berjalan sangat baik dan mereka melakukan langkah strategis dalam manajemen aset. Fokus pada pengembalian ekuitas menuju target sekitar 18% menunjukkan bahwa manajemen disiplin dalam alokasi modal.

Reinsurance Group of America menarik jika Anda menginginkan eksposur global. Mereka mendapatkan manfaat dari pasar transfer risiko pensiun yang sedang meningkat, dan lingkungan penetapan harga reasuransi mereka membaik. Perusahaan ini sering kali mengejutkan dengan laba - hampir 20% secara rata-rata.

Primerica adalah cerita asuransi jiwa berjangka yang murni. Permintaan pasar menengah untuk keamanan finansial kuat dan model bisnis mereka cocok untuk momen ini. Persistensi polis yang tinggi, pertumbuhan penjualan yang solid. Ini adalah jenis saham asuransi yang layak dibeli jika Anda percaya produk perlindungan akan terus terjual.

Brighthouse Financial adalah cerita turnaround. Mereka mengarahkan bisnis ke produk yang membutuhkan modal lebih sedikit, anuitas semakin diminati. Mereka terus mengalahkan ekspektasi dan manajemen menjalankan rencana transisi dengan baik.

Yang menarik dari seluruh sektor ini adalah valuasi-nya. Diperdagangkan pada 2X harga terhadap buku sementara pasar yang lebih luas di 8,85X. Itu bukan kebetulan - ini adalah peluang. Saham asuransi ini dihargai secara wajar sesuai dengan apa yang mereka hasilkan.

Katalisator utama adalah redesain produk. Perusahaan asuransi tidak lagi menjual produk jangka panjang lama. Mereka menggabungkan pendapatan pensiun yang dijamin, perlindungan jiwa, dan layanan kesehatan dalam satu paket. Itulah yang benar-benar diinginkan pelanggan. Perusahaan yang mampu melakukan transisi ini dengan baik akan melihat peningkatan margin.

Adopsi teknologi juga semakin cepat. E-tanda tangan, penjualan polis online, analitik data waktu nyata untuk underwriting. Otomatisasi ini mendorong pertumbuhan premi sekaligus mengurangi biaya operasional. Itulah jenis leverage operasional yang menggerakkan saham.

Jika Anda ingin menambahkan saham asuransi ke portofolio Anda, setup sektor ini terlihat cukup baik. Valuasi tidak terlalu mahal, pertumbuhan laba nyata, dan perusahaan-perusahaan ini sudah menemukan cara menavigasi lingkungan suku bunga. Patut dipantau terus.