Perhatikan sesuatu yang menarik yang terjadi dengan saham Constellation Energy akhir-akhir ini. Pada bulan Februari, saham ini benar-benar melonjak 17,5%, dan jujur saja alasan di balik pergerakan ini cukup menarik jika Anda melihat sektor energi saat ini.

Perusahaan mengumumkan angka kuartal keempat yang solid - meraih pendapatan sebesar $6,1 miliar dan laba operasi yang disesuaikan sebesar $2,30 per saham, keduanya mengalahkan ekspektasi analis. Itu adalah jenis keunggulan yang membuat trader bersemangat, terutama di sektor seperti ini. Untuk seluruh tahun mereka mencapai $9,39 per saham, yang merupakan tahun keempat berturut-turut melampaui panduan. Tidak buruk sama sekali.

Tapi inilah yang benar-benar mendorong konstelasi pertumbuhan ini - akuisisi Calpine yang mereka tutup pada bulan Januari menggabungkan platform nuklir mereka dengan armada gas alam dan geothermal yang solid. Dan kemudian mereka langsung mulai mengamankan kesepakatan daya pusat data besar ini. Kita berbicara tentang 1,1 gigawatt yang dikontrak ke CyrusOne melalui beberapa fase, plus mereka sudah memiliki perjanjian jangka panjang dengan Microsoft dan Meta untuk tenaga nuklir. Itu adalah visibilitas pendapatan nyata di sektor yang sedang dikejar semua orang saat ini.

Perusahaan ini diperdagangkan sekitar 28 kali laba masa depan sekarang, yang tentu saja lebih mahal daripada pasar secara umum. Indeks S&P 500 berada di sekitar 22 kali untuk perbandingan. Jadi ini tidak murah. Tapi jika Anda melihat apa yang sebenarnya mereka amankan dalam hal pertumbuhan - kontrak pusat data ini, sinergi Calpine yang sedang berjalan - ada alasan nyata mengapa valuasi ini bisa dibenarkan.

Mereka seharusnya segera mengumumkan strategi dan prospek lengkap mereka untuk tahun 2026, yang seharusnya memberikan gambaran lebih jelas tentang ke mana arah mereka. Cerita transisi energi Aries ini memang menarik, dan CEG tampaknya berada dalam posisi untuk mendapatkan manfaat darinya. Layak untuk diperhatikan tergantung pada toleransi risiko dan tesis investasi Anda.