Wawancara dengan Pendiri Aave: Membangun Ekosistem DeFi yang Bertujuan Melampaui MakerDAO

Penulis: Liam Kelly, DL News

Diterjemahkan oleh: Felix, PANews

Selama tujuh tahun terakhir, Aave Labs telah membentuk mereknya sendiri melalui pembuatan platform pinjaman yang sederhana. Dengan bisnis perbankan DeFi yang stabil, Aave berhasil melewati Bear Market pada tahun 2022.

Saat ini, salah satu pendiri bersama dari Finlandia, Stani Kulechov, sedang mengembangkan Aave menjadi sebuah ekosistem DeFi. Termasuk sebuah stablecoin bernama GHO, dompet enkripsi bernama Family, dan jaringan media sosial Lens Protocol yang saat ini mencari pendanaan sebesar 50 juta dolar.

Bisnis ini, termasuk bisnis pinjaman Aave, sekarang menjadi bagian dari perusahaan induk baru yang berbasis di London, Avara.

Langkah-langkah ekspansi ini memperburuk persaingan dengan lembaga DeFi lainnya.

Kulechov mengatakan, “Jelas, arti dari sistem Desentralisasi adalah selalu membuka pintu bagi pesaing.”

Yang paling menonjol adalah MakerDAO, stablecoin yang didirikan tujuh tahun yang lalu, telah selaras dengan Aave selama ini. Aave telah menambahkan bisnis baru, demikian juga Maker.

Untuk memperluas skala bisnis, Kulechov sedang menggantikan model sederhana dengan ekosistem yang lebih kompleks. Dengan membangun platform perdagangan all-in-one, Avara akan memenuhi kebutuhan pengguna DeFi pemula dan berpengalaman.

“Setiap orang di dunia, tak peduli bahasa yang mereka gunakan, tak peduli di negara mana, tak peduli di mana pun mereka berada, memiliki modal sosial mereka sendiri. Jika kita dapat memecahkan masalah kepemilikan online, maka kita dapat melepaskan nilai yang lebih besar.” - Kulechov.

Hingga saat ini, Kulechov dan tim Aave telah membuktikan kemampuan mereka dalam melepaskan nilai.

Menurut data TokenLogic, Aave telah menghasilkan pendapatan sekitar 100 juta dolar dalam 30 hari terakhir dengan membebankan biaya pinjaman, likuidasi pinjaman, dan deposit kepada pengguna.

Data DefiLlama menunjukkan bahwa dalam 12 bulan terakhir, total TVL Aave telah meningkat dua kali lipat, mencapai 110 miliar dolar. Aave, yang aktif di puluhan berbagai blockchain, telah melampaui MakerDAO tahun ini dan menjadi proyek Keuangan Desentralisasi terbesar ketiga.

AAVE过去三年的TVL；资料来源：Keuangan Desentralisasi Llama

Drew Osumi, co-founder of the venture capital studio Number Group, said that building a ‘walled garden’ for Aave users may sound counterintuitive, but it makes sense.

Drew Osumi mengatakan, “Jika Avara memiliki fitur sosial, Dompet, pinjaman, dan Stable Coin, saya rasa bagi orang-orang yang sama sekali tidak mengenal Mata Uang Kripto, mereka akan merasakan pengalaman memulai yang mudah”.

“Rencana megah ini terasa seperti membangun sebuah Meta yang tidak memerlukan izin, yang memungkinkan pengguna untuk benar-benar menilai berdasarkan nilai pasar”.

Namun, mengapa masih perlu platform media sosial lainnya?

Kulechov menyatakan, “Mungkin ide utama kami bukanlah untuk menggantikan Twitter, tetapi membangun jaringan berbagi terbuka yang dapat dibangun oleh siapa pun, dan sekarang sudah memiliki pengguna.”

Protokol Lens memungkinkan pengembang untuk membangun aplikasi mirip instagram dan menyuntikkan fitur enkripsi ke dalamnya. Lens memenuhi kebutuhan para kolektor Non-fungible token dengan mengubah foto profil dan nama pengguna menjadi Token yang tidak sama, juga memungkinkan organisasi otonom Desentralisasi (DAO) untuk langsung mengajukan isu kunci kepada komunitas mereka dan melakukan pemungutan suara di Lens.

Kompetitor Keuangan Desentralisasi

Sejak era ICO pada tahun 2017, Aave dan Maker menjadi dasar dari Keuangan Desentralisasi. Keduanya mengalami pertumbuhan Mata Uang Kripto yang cepat, dan juga mengalami kejatuhan pasar. Meskipun bersaing, mereka juga sering bekerja sama. Persaingan ini mencapai puncaknya di jalur Stable Coin.

MakerDAI，ini adalah salah satu koin stable terdesentralisasi tertua di dunia Keuangan Desentralisasi. Sementara Aave mulai menerbitkan koin stable mereka sendiri GHO pada bulan Juli 2023.

Stablecoin digunakan di seluruh Keuangan Desentralisasi. Sumber: Keuangan Desentralisasi Llama

Kedua jenis stablecoin ini terikat dengan dolar AS dan dijamin oleh aset kripto lainnya. Misalnya, mencetak stablecoin senilai 1 dolar berarti perlu menginvestasikan lebih dari 1 dolar ke Ethereum atau aset kripto lainnya.

Menurut analis Bernstein, pasar Stable Coin diperkirakan akan naik menjadi $30 triliun dalam lima tahun mendatang.

Interaksi Cross-Chain protokol Protokol Socket naik主管Lito Coen mengatakan, “Stablecoin adalah peluang pasar terbesar dalam bidang enkripsi. Jika Anda terlibat dalam pasar lain setelah meminjam, maka stablecoin adalah pilihan yang paling logis”.

Fluktuasi Ekstrem

Aave bersaing melalui GHO. Ini karena Maker meluncurkan protokol pinjaman mereka sendiri, Spark, pada tahun 2023.

Lito Coen mengatakan: “GHO sangat bermakna, terutama ketika salah satu stablecoin terbesar bersaing langsung dengan Spark”.

Pada bulan April tahun ini, ketika komunitas Maker mengusulkan dukungan DAI dengan Stable Coin baru yang belum diuji pada platform blockchain Ethereum yang disebut Ethenapenerbitan, garis depan menjadi lebih jelas.

Aset ini disebut USDe didukung oleh dolar AS, berbeda dengan GHO atau DAI. Itu bukan jaminan berlebihan, tetapi dukungan dari posisi Ethereum yang dipertukarkan dan didukung oleh Ethereum. Jika harga Ethereum turun, posisi ini akan menghasilkan uang. Ini adalah mekanisme desain yang inovatif, tetapi belum diuji dalam pasar ekstrim.

Bagi Aave, munculnya pasar Ethena berarti risiko yang besar. Jika USDe mengalami penurunan nilai karena pasar mengalami keruntuhan, orang-orang akan khawatir DAI juga akan keluar dari jangkauan. Karena Aave memiliki DAI senilai lebih dari $130 juta, ini adalah risiko yang tidak dapat ditanggung oleh komunitas Aave.

Pada bulan April tahun ini, pendiri proyek governance DeFi yang bernama “Aave Chan Initiative”, Marc Zeller, mengusulkan penyesuaian nilai pinjaman (LTV) DAI menjadi 0% pada semua implementasi Aave, dan menghapus insentif sDAI dari program Merit.

Kulechov setuju.

Kulechov menulis di forum Aave: “Jika hasilnya menguntungkan, proses turun harus segera dimulai.”

Kulechov menyalahkan Manajemen Risiko atas masalah ini, bukan persaingan langsung. “Peningkatan kesadaran risiko terhadap DAI signifikan. Jika risiko meningkat, yang terbaik adalah mengambil pendekatan yang paling konservatif.”

Sementara itu, Lens Protocol menghadapi persaingan dari protokol sosial kripto Farcaster. Keduanya menyediakan fitur-fitur yang sama, tetapi Lens menyimpan aktivitas yang lebih lama di Blok-on-chain (seperti suka dan ikuti) daripada Farcaster. Farcaster lebih fokus pada kecepatan dan pengalaman pengguna.

Farcaster saat ini unggul jauh dengan hampir 600.000 pengguna, sedangkan Lens hanya memiliki 430.000 pengguna. Farcaster baru-baru ini juga menyelesaikan putaran pendanaan sebesar $150 juta, dengan valuasi mencapai $1 miliar. Paradigm sebagai pemimpin pendanaan, a16z, USV, dan investor modal ventura terkemuka lainnya juga turut berpartisipasi.

Namun, ketahanan proyek media sosial ini masih perlu diamati.

Direktur Eksekutif Lito Coen menyatakan, ‘Yang paling tidak pasti bagi saya adalah Lens. Ini adalah jalur yang benar-benar berbeda di bidang enkripsi, secara keseluruhan pengalaman yang dapat dijadikan referensi sedikit.’

Pendanaan Baru

Pada bulan Juni tahun ini, Lens sedang melakukan putaran pendanaan baru, dengan valuasi mencapai 5 miliar dolar.

Lito Coen mengatakan, “Saya sangat menghargai langkah-langkah yang diambil oleh Kulechov. Saya pikir hanya sedikit tim yang memiliki visi yang besar dan berusaha untuk memperluas bisnis.”

Meskipun DeFi memiliki semua teknologi dan model bisnis baru, tindakan Kulechov menunjukkan bahwa pengembangan produk tradisional dan pasar baru adalah kunci keberhasilan.

“Kami suka beralih dari membangun infrastruktur ke memikirkan apa bisnis ini dan antarmuka apa yang dapat kami bangun,” kata Kulekov. ”

Bacaan Terkait: Dari ETHLend hingga Aave V4, perjalanan evolusi penuh Desentralisasi pinjaman