イーサリアムETF週内純流入近1.7万枚ETH！取引所の準備高が4.41%減少し強気の信号を放ち、4700ドルが重要な抵抗レベルとなる

イーサリアムETFは先週、大幅な資金流出（-10.5万枚ETH）を経験した後、今週初めに強気の反転を見せ、+1.69万枚ETHの純流入を記録し、機関の需要が回復していることを示しています。取引所の準備高は807億ドルに減少し、主流のCEXのロングポジション比率は64.44%に達していますが、4700ドル付近の密集清算区間は依然として短期的な価格突破の重要な課題です。本稿では、オンチェーンデータと派生指標を組み合わせて、イーサリアムの供給と需要の動態と価格の動きの関連を分析します。

1. ETFの資金フローの逆転:機関投資家の需要が再び高まった兆候

イーサリアムETFは先週、大幅な流出(純流出105,000ETH)に見舞われ、数週間の流入に終止符を打ち、機関投資家の信頼低下に対する懸念が高まった。 しかし、週明けのデータでは、ETFが急速に反発し、+16,900ETHの純流入を記録したことが示されており、機関投資家がイーサリアムの保有を再ポジショニングしていることを示唆しています。 ETHは現在、主要なレジスタンスレベルをわずかに下回る4600ドル前後で取引されており、ETFの流動性と市場ポジション構造のバランスは、短期的な価格の方向性の重要な指針となるでしょう。

二、取引所の準備が4.41%減少：長期保有のトレンドが強化される

! ETH両替準備

(出典:CryptoQuant)

イーサリアム取引所の保有量が4.41%減少し、総規模が807億ドルに減少しました。このデータは、投資家が取引プラットフォームからETHを継続的に引き出し、即時の売圧を減少させていることを示しており、長期保有の傾向が強まっていることを示唆しています。歴史的データを見ると、取引所の保有量の減少は、価格の安定性または上昇傾向と関連していることが多く、市場の流通供給が徐々に縮小しています。この傾向が続く場合、流動性の低い環境は将来の価格変動の幅を拡大させる可能性があり、特に大口資金の流入または売却に直面した際に特に顕著です。

三、主流CEXのロングポジション比率は1.81：個人投資家の過度な楽観はリスクを隠している

主流CEXプラットフォームETH/USDT取引ペアにおいて、64.44%のアカウントがロングポジションを保持しており、ショートポジションの割合は35.56%（ロングショート比1.81）です。この偏りの割合は、多くのトレーダーが価格の反転を期待していることを反映しており、派生市場の楽観的な雰囲気が強いことを示しています。しかし、集中したロングポジションはリスクの温床となる可能性があるため注意が必要です。価格が予期せず下落した場合、連鎖的な清算の滝を引き起こす可能性があります。データは市場がイーサリアムの短期的な潜在能力に自信を持っていることを示していますが、投資家は抵抗線の突破失敗による急激な調整リスクに警戒する必要があります。

四、$4700清算集群：ロングポジションとショートポジションの重要な戦場

イーサリアム清算ヒートマップによると、4700ドル付近には密集した清算レベルが存在し、価格突破の「両刃の剣」を形成しています。もしこの抵抗ラインを成功裏に突破すれば、ショートポジションの清算が上昇トレンドを加速させる可能性があります；逆に、何度も試すことに失敗すれば、レバレッジロングポジションの清算が売り潮流を引き起こす恐れがあります。この重要な位置は、市場のモメンタムを測る重要な指標となり、イーサリアムがETF資金の流入と準備金の減少を持続的な上昇相場に変えることができるかどうかを決定します。

【おわりに】

総合的なETF資金の流入、取引所の準備金の減少、およびロングポジションの利点を考慮すると、イーサリアムの短期的な基本面は積極的な信号を示しています。しかし、4700ドル付近の清算クラスターは重大な課題を構成しており、この抵抗線を突破できるかどうかが多空の動きの分水嶺となります。トレーダーは突破の勢いに注意を払い、ポジションの過度な集中による清算リスクを防ぐことをお勧めします。市場のボラティリティは高まる可能性があり、テクニカル面とオンチェーンデータを組み合わせて戦略を動的に調整する必要があります。