オンチェーン経済は2025年に198億ドルの手数料を生み出す見込み、報告書が発表

• オンチェーン手数料収益は2025年に198億ドルに達すると予測されており、前年比35%の増加となります。
• DeFiおよび金融アプリケーションが先頭を切り、手数料の63%を生み出しています。
• オンチェーン手数料を超えて、デジタル資産経済はオフチェーン収益とネットワークレベルの報酬として466億ドルを生み出しました。

ブロックチェーンセクターが投機的なブームから持続可能な成長へ移行する中、オンチェーン手数料は経済的成熟の重要な指標として浮上しています。最近の報告によると、オンチェーン経済は2025年までに198億ドルの手数料を生み出す軌道に乗っています。

これは、分散型金融(DeFi)およびWeb3エコシステム全体で、持続可能な使用主導の経済学へのシフトを示しています。

2025年のオンチェーン経済の現状 {#h-the-state-of-the-on-chain-economy-in-2025}

最近の報告書で、1kx.capitalは2025年のオンチェーン手数料が2020年の10倍以上であり、約60%の年平均成長率(CAGR)を示していることを明らかにしました。

2025年上半期にユーザーは97億ドルを支出しました。これは記録的な上半期の総額であり、前年から41%の増加を示しています。この数字は、手数料が同じ期間に95億ドルに達した2021年をも上回っています。

"当時、手数料の生成は、数十億ドルのユーザーインセンティブ、関連する投機、いくつかの高コストのPoWブロックチェーンによって推進されていました。今日では、手数料は主にアプリケーションによって生成されており、金融ユースケースが主導していますが、DePINs、ウォレット、消費者アプリに急速に拡大しています(それぞれが>200%の前年比成長)、"と報告書には記載されていました。 2025年のオンチェーン手数料の成長。出典：1kx.capital

1kx.capitalは、平均取引手数料が86%減少したと付け加え、主にEthereum (ETH)によって推進されたと述べました。このネットワークは、減少の90%以上を占めました。取引コストが下がるにつれて、エコシステムへの参加が加速しました。

2021年後半と比較して、平均日次取引は2.7倍増加しました。月次取引を行うウォレットの数も2025年上半期に2億7300万に急増し、5.3倍の増加となりました。同時に、手数料を生み出すプロトコルの範囲も拡大し、2021年の125から2025年上半期には969に増加しました。

“2023年第3四半期のデータに基づくと、2025年の手数料は198億ドルと予測されており、前年比35%増ですが、2021年の水準よりも18%低いです。ベースケース予測では、2026年のオンチェーン手数料は320億ドル以上、前年比63%増と予測されており、アプリケーション主導の成長軌道を継続しています,” 1kx.capitalが予測しました。

DeFiとファイナンスリードオンチェーンアクティビティ{#h-defi-and-finance-lead-on-chain-activity}

DeFiおよびより広範な金融アプリケーションは、オンチェーンスペースで引き続き支配的であり、2025年上半期の全手数料の63%、つまり約61億ドルを占めました。これは前年比113%の増加を示しています。

このうち、約44億ドルは、分散型取引所(DEXs)、先物およびデリバティブプラットフォーム、貸付プロトコルなどのコアカテゴリーから来ています。

“2024年に全体のオンチェーン手数料が再び急増したとき、ブロックチェーンはDeFi/ファイナンスアプリケーションにそのリードポジションを奪われました。これは2025年には131億ドル、全体の66%に達する見込みです。” 1kx.capitalが述べました。

ソラナでは、RaydiumやMeteoraのようなプロトコルが成長を牽引し、Uniswapの市場シェアを44%から16%に削減しました。Jupiterは、先物およびデリバティブセグメントの主要なプレーヤーとして浮上し、セクター手数料のシェアを5%から45%に増加させました。さらに、新参者のHyperliquidはこのカテゴリーのすべての手数料の35%を占めました。

貸出において、Aaveは依然として支配的なプロトコルです。しかし、Morphoは迅速にその足跡を広げ、手数料の10%のシェアを獲得しました。

DeFiを超えて、ブロックチェーン自体は総手数料の22%を占めており、主にLayer 1の取引コストとMEVキャプチャからのものでした。一方、Layer 2およびLayer 3からの手数料は比較的わずかでした。

ウォレットは8%を占めました。この傾向はPhantomによって牽引され、全てのウォレット関連手数料の約30%を生み出しました。消費者向けアプリケーションは総手数料の6%を寄与し、ローンチパッドはそのセグメントの80%以上を占めました(主にPump.fun)によって推進されています。

他の貢献者には、カジノ (8%) とクリエーター/ソーシャルエコノミー (4%) が含まれました。最後に、DePINs (分散型物理インフラネットワーク) とミドルウェアはそれぞれ総手数料の 1% を占めました。

オンチェーン料金を超えて:デジタル資産収益の拡大{#h-beyond-on-chain-fees-expanding-digital-asset-revenues}

報告書は、ブロックチェーン関連の収益がオンチェーン手数料に限られないことを強調しました。収入の重要な部分は、オフチェーンおよびネットワークレベルのソースからも得られ、これらが一緒になってより広範なデジタル資産経済を構成しています。

オフチェーン手数料は235億ドルに達し、中央集権型取引所(CEXs)が最大のシェアを占め、約$19 億ドルとなっています。1kx.capitalは、主にマイナーやステイカーが得たブロック報酬およびステーブルコインの利回りから、さらに約231億ドルの追加収入を特定しました。