ビットコインは10月に「アップテバー」の上昇を期待して開始しましたが、5%以上下落し、$108,000となり、2018年以来初のマイナスの10月となりました。現在、トレーダーは「ムーンベンバー」に注目しており、過去14年間で中央値の10.3%の上昇をもたらす月とされています。2025年の強気相場を救えるのか、それともマクロ経済の逆風が続くのか注目です。
10月初めにビットコインは一時$125,000を超え、季節的なトレンドの継続を期待する楽観的なムードが広がりました。しかし、月中の調整と市場全体の不安定さにより、その上昇は完全に消え去りました。アップテバー失敗の背景にはいくつかの重要な要因があります。
連邦準備制度の慎重な利下げ姿勢は、すべての資産クラスにリスク回避のシグナルを送りました。トランプ大統領が中国と貿易摩擦について会談した際には、暗号通貨先物市場のボラティリティが急増。ビットコインは重要なサポートラインの$110,000を割り込み、数十億ドル規模の清算が連鎖的に発生しました。アップテバーの期待に過剰にレバレッジをかけていた短期トレーダーが最も打撃を受けました。
機関投資家の動きも鈍化しました。(NASDAQ: MSTR)は、以前は積極的にビットコインを買い増していた戦略的投資家ですが、10月の購入量はわずか778 BTCにとどまり、9月の78%減となりました。これにより、総保有量は64万BTC超となりましたが、大手の慎重さを示す動きです。
ETFの資金流入も引き続きプラスではあるものの、前四半期と比べて鈍化しています。3.0%の高止まりしたインフレ率と雇用データの横ばいが投資家の新規資金投入を躊躇させました。オンチェーン指標では長期保有者の信念は維持されており、供給の76.2%に達していますが、新たな買い圧力の不足が大きな上昇を妨げています。
10月の失望にもかかわらず、ムーンベンバーは過去14年間でビットコインの2番目に強い月とされており、中央値の上昇率は10.3%。唯一の上回る月は2月の12.2%です。この季節性のパターンにより、「ムーンベンバー」はアルトコインやミームコインのトレーダーにとって「月に行く」ような盛り上がりの掛け声となっています。
連邦準備制度の流動性注入：最近の25ベーシスポイントの利下げと量的引き締めの終了により、リスク資産への流動性が供給される可能性があります。歴史的に、金融政策の緩和局面ではビットコインは好調です。
ETFの勢いが続く：ブラックロック(NYSE: BLK)や他のETF発行者が資金を引き続き集めており、ソラナのステーキングETFも好調です。機関投資家の資金流入が加速すれば、ビットコインは早期に失われた地歩を取り戻す可能性があります。
規制の明確化：カナダでのステーブルコイン規制や暗号トークン化に関する議論が進展し、市場の不確実性を低減させています。これにより、10月の混乱を招いた不透明感が和らいでいます。
記念日ムード：明日はビットコインのホワイトペーパーの記念日であり、これが新たな関心とメディアの注目を呼び起こすことがあります。
JPMorgan Chaseのアナリストは、2025年末までにビットコインが$165,000に達すると予測しています。一方、より保守的な見方ではETFの資金流入が続けば$125,000〜$144,000を目標としています。StrategyのMichael Saylorは、トークン化やステーブルコインに対する支援策を背景に、年末までに$150,000を目指すと強気です。PlanBのストック・フローモデルもこの楽観論を支持し、歴史的パターンがムーンベンバーの強さを後押ししています。
ビットコインが苦戦した一方で、暗号市場全体も影響を受けました。イーサリアム(CRYPTO: ETH)は$3,790以下で推移し、月間で10%の下落。ソラナ(CRYPTO: SOL)も調整局面に入りました。ただし、ビットコインの支配率は約57%で安定しており、資金は暗号全体から逃げずにBTCの安全資産としての地位を維持しています。
ホエール（巨額保有者）の積み増しも好調で、BitMine Immersion Technologies$187 NASDAQ: BMNR(はイーサリアムの保有量を330万ETHに増やし、長期的な信頼感を示しています。多くのアナリストは、10月の調整は「流動性に基づく中期リセット」と見ており、過剰なレバレッジが解消され、オンチェーン活動が正常化したと考えています。
ソーシャルメディアでは「アップテバー」の盛り上がりは月末に向けて沈静化しましたが、トレーダーは新たな希望を持ってムーンベンバーに期待しています。暗号コミュニティは、ビットコインの調整局面後にアルトコインのローテーションが起きると予想しており、BTCが$115,000を超えれば、リスク志向の回復とともにアルトコインの爆発的な動きが期待されます。
) ムーンベンバーを妨げる逆風要因
楽観的な見方ばかりではありません。いくつかのテクニカルモデルは、現在の抵抗線を超えられなかった場合、11月初旬にさらなる下落を予測しています。$115,000を超えられないと、$100,000やそれ以下のサポートラインを試す可能性もあります。
地政学的リスクも高まっています。米中間の関税脅威が続く中、世界的なリスクオフの動きが再燃する恐れがあります。オーストラリアや韓国などの規制当局による監視強化も、資本流入を抑制する要因となり得ます。
また、連邦準備制度が2025年までに利下げを終了し、インフレデータが予想以上に高い場合、ビットコインは再び売り圧力にさらされる可能性があります。暗号市場は伝統的なリスク資産と相関性が高まっており、マクロ経済の状況が短期的な価格動向を左右しています。
テクニカル的には、ビットコインの直近の抵抗線は$115,000です。これを日次で確定的に超えると、10月の下落を否定し、$125,000超への再テストが可能となります。日足の移動平均線も平坦化しつつあり、適切なきっかけ次第で勢いが変わる可能性があります。
下値の重要ラインは$100,000です。このラインを割り込むと、さらなる清算の波が起き、$93,000〜$95,000のサポートゾーンへ向かう可能性があります。
取引量も重要な指標です。上昇ブレイクアウトは出来高増加とともに買い手の確信を示し、下落は出来高の多い中での崩壊を意味します。特にパーペチュアル先物の資金調整率も注視すべきで、長期的にネガティブな資金調整率は過剰な弱気を示し、急反転の前兆となることがあります。
10月のつまずきは、市場の成熟を示すものであり、期待と現実のギャップが徐々に埋まりつつあります。堅実なファンダメンタルズ—機関投資家の継続的な採用、ETFインフラの拡大、規制の明確化—に支えられ、長期的な見通しは依然として強気です。
過去にはビットコインは50%の調整局面を何度も経験していますが、そのたびに回復し、長期的には上昇トレンドを維持しています。ムーンベンバーや「ブルシマー」など、季節的なパターンが2025年の暗号資産のストーリーを変える可能性もあり、少なくとも一部の暗号資産を保有しておくことは、分散投資の観点からも賢明です。
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アップター失敗！なぜムーンベバーがビットコインを$150,000に押し上げる可能性があるのか
ビットコインは10月に「アップテバー」の上昇を期待して開始しましたが、5%以上下落し、$108,000となり、2018年以来初のマイナスの10月となりました。現在、トレーダーは「ムーンベンバー」に注目しており、過去14年間で中央値の10.3%の上昇をもたらす月とされています。2025年の強気相場を救えるのか、それともマクロ経済の逆風が続くのか注目です。
アップテバーの上昇を阻んだ要因は？
10月初めにビットコインは一時$125,000を超え、季節的なトレンドの継続を期待する楽観的なムードが広がりました。しかし、月中の調整と市場全体の不安定さにより、その上昇は完全に消え去りました。アップテバー失敗の背景にはいくつかの重要な要因があります。
連邦準備制度の慎重な利下げ姿勢は、すべての資産クラスにリスク回避のシグナルを送りました。トランプ大統領が中国と貿易摩擦について会談した際には、暗号通貨先物市場のボラティリティが急増。ビットコインは重要なサポートラインの$110,000を割り込み、数十億ドル規模の清算が連鎖的に発生しました。アップテバーの期待に過剰にレバレッジをかけていた短期トレーダーが最も打撃を受けました。
機関投資家の動きも鈍化しました。(NASDAQ: MSTR)は、以前は積極的にビットコインを買い増していた戦略的投資家ですが、10月の購入量はわずか778 BTCにとどまり、9月の78%減となりました。これにより、総保有量は64万BTC超となりましたが、大手の慎重さを示す動きです。
ETFの資金流入も引き続きプラスではあるものの、前四半期と比べて鈍化しています。3.0%の高止まりしたインフレ率と雇用データの横ばいが投資家の新規資金投入を躊躇させました。オンチェーン指標では長期保有者の信念は維持されており、供給の76.2%に達していますが、新たな買い圧力の不足が大きな上昇を妨げています。
ムーンベンバーの歴史的優位性と2025年のきっかけ要因
10月の失望にもかかわらず、ムーンベンバーは過去14年間でビットコインの2番目に強い月とされており、中央値の上昇率は10.3%。唯一の上回る月は2月の12.2%です。この季節性のパターンにより、「ムーンベンバー」はアルトコインやミームコインのトレーダーにとって「月に行く」ような盛り上がりの掛け声となっています。
ムーンベンバーの上昇を支える主な要因
連邦準備制度の流動性注入：最近の25ベーシスポイントの利下げと量的引き締めの終了により、リスク資産への流動性が供給される可能性があります。歴史的に、金融政策の緩和局面ではビットコインは好調です。
ETFの勢いが続く：ブラックロック(NYSE: BLK)や他のETF発行者が資金を引き続き集めており、ソラナのステーキングETFも好調です。機関投資家の資金流入が加速すれば、ビットコインは早期に失われた地歩を取り戻す可能性があります。
規制の明確化：カナダでのステーブルコイン規制や暗号トークン化に関する議論が進展し、市場の不確実性を低減させています。これにより、10月の混乱を招いた不透明感が和らいでいます。
記念日ムード：明日はビットコインのホワイトペーパーの記念日であり、これが新たな関心とメディアの注目を呼び起こすことがあります。
JPMorgan Chaseのアナリストは、2025年末までにビットコインが$165,000に達すると予測しています。一方、より保守的な見方ではETFの資金流入が続けば$125,000〜$144,000を目標としています。StrategyのMichael Saylorは、トークン化やステーブルコインに対する支援策を背景に、年末までに$150,000を目指すと強気です。PlanBのストック・フローモデルもこの楽観論を支持し、歴史的パターンがムーンベンバーの強さを後押ししています。
アルトコインのローテーションと市場の動き
ビットコインが苦戦した一方で、暗号市場全体も影響を受けました。イーサリアム(CRYPTO: ETH)は$3,790以下で推移し、月間で10%の下落。ソラナ(CRYPTO: SOL)も調整局面に入りました。ただし、ビットコインの支配率は約57%で安定しており、資金は暗号全体から逃げずにBTCの安全資産としての地位を維持しています。
ホエール（巨額保有者）の積み増しも好調で、BitMine Immersion Technologies$187 NASDAQ: BMNR(はイーサリアムの保有量を330万ETHに増やし、長期的な信頼感を示しています。多くのアナリストは、10月の調整は「流動性に基づく中期リセット」と見ており、過剰なレバレッジが解消され、オンチェーン活動が正常化したと考えています。
ソーシャルメディアでは「アップテバー」の盛り上がりは月末に向けて沈静化しましたが、トレーダーは新たな希望を持ってムーンベンバーに期待しています。暗号コミュニティは、ビットコインの調整局面後にアルトコインのローテーションが起きると予想しており、BTCが$115,000を超えれば、リスク志向の回復とともにアルトコインの爆発的な動きが期待されます。
) ムーンベンバーを妨げる逆風要因
楽観的な見方ばかりではありません。いくつかのテクニカルモデルは、現在の抵抗線を超えられなかった場合、11月初旬にさらなる下落を予測しています。$115,000を超えられないと、$100,000やそれ以下のサポートラインを試す可能性もあります。
地政学的リスクも高まっています。米中間の関税脅威が続く中、世界的なリスクオフの動きが再燃する恐れがあります。オーストラリアや韓国などの規制当局による監視強化も、資本流入を抑制する要因となり得ます。
また、連邦準備制度が2025年までに利下げを終了し、インフレデータが予想以上に高い場合、ビットコインは再び売り圧力にさらされる可能性があります。暗号市場は伝統的なリスク資産と相関性が高まっており、マクロ経済の状況が短期的な価格動向を左右しています。
ムーンベンバーの注目すべきテクニカルレベル
テクニカル的には、ビットコインの直近の抵抗線は$115,000です。これを日次で確定的に超えると、10月の下落を否定し、$125,000超への再テストが可能となります。日足の移動平均線も平坦化しつつあり、適切なきっかけ次第で勢いが変わる可能性があります。
下値の重要ラインは$100,000です。このラインを割り込むと、さらなる清算の波が起き、$93,000〜$95,000のサポートゾーンへ向かう可能性があります。
取引量も重要な指標です。上昇ブレイクアウトは出来高増加とともに買い手の確信を示し、下落は出来高の多い中での崩壊を意味します。特にパーペチュアル先物の資金調整率も注視すべきで、長期的にネガティブな資金調整率は過剰な弱気を示し、急反転の前兆となることがあります。
長期的見通しは依然堅調
10月のつまずきは、市場の成熟を示すものであり、期待と現実のギャップが徐々に埋まりつつあります。堅実なファンダメンタルズ—機関投資家の継続的な採用、ETFインフラの拡大、規制の明確化—に支えられ、長期的な見通しは依然として強気です。
過去にはビットコインは50%の調整局面を何度も経験していますが、そのたびに回復し、長期的には上昇トレンドを維持しています。ムーンベンバーや「ブルシマー」など、季節的なパターンが2025年の暗号資産のストーリーを変える可能性もあり、少なくとも一部の暗号資産を保有しておくことは、分散投資の観点からも賢明です。