ステーブルコインの収益戦争：新興プロジェクトがUSDT、USDCの覇権に挑戦

ステーブルコイン市場が変革を遂げています。現在、USDTとUSDCがステーブルコインの総時価総額の86%を占めていますが、彼らは創出した利益をユーザーと共有していません。これが他のステーブルコインプロジェクトに機会を提供しています。では、3つの新興プロジェクトのケースを見てみましょう。

現在のステーブルコイン市場規模は約2500億ドルで、USDTが62%、USDCが24%を占めています。この二大巨頭には明らかな問題があります：彼らは保有者に対していかなる収益も支払っていません。すべての担保はアメリカ国債に投資され、約4%の年利収益を生み出していますが、これらの収益はすべて会社のものです。このようなやり方はTetherを世界で最も利益を上げる企業の一つにしていますが、同時に彼らの明らかな弱点を露呈しています。

! 収益をめぐる戦いが始まった、新興のステーブルコインはUSDTとUSDCの1000億の利益独占にどのように挑戦できるのか?

1. ResolvのUSR:年率8.6%のリターン

Resolvは2つのコア製品を提供しています：USRとRLP。

USRは、ビットコインとイーサリアムによって1:1で完全にサポートされているステーブルコインで、168%の担保資産保証を持っています。その最大のリスクは、米ドルとのペッグ関係を失う可能性ですが、そのような状況はまだ発生していません。USRは平均して8.65%の年利回りを提供しており、ある貸出プラットフォームの2倍です。

RLPは、収益の蓄積によって価値を生み出すトークンであり、時間の経過とともに価格が上昇します。それはUSRのバッファ層および保護層として機能し、高いリスクを引き受けることで高いリターンを得ます。

USRの利点:

• ある貸出プラットフォームの利回りを上回る
• BTCとETHの全額サポート
• 高い透明性
• RLPメカニズムによって保護されています
• ゼロミント、償還手数料
• 即時ステーキングとアンステーキングをサポート

USRのデメリット:

• イーサリアムネットワークでのみ提供されており、手数料が高くなる可能性があります
• USRトークンをステーキングする必要があります。

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2. Noble DollarのUSDN:年率4.1%のリターン

USDNはユーザーが保有量に基づいて毎日4.1%の米国債の利益を得ることを許可し、ロックやステーキングは不要です。ユーザーのウォレットには毎日追加のUSDNが自動的に届き、まるでエアドロップのようです。

現在、USDNの使用シーンは限られていますが、今後マルチチェーンエコシステムでのサポートが得られる予定です。将来的には、ユーザーがある貸出プラットフォームでUSDNをステーキングし、4%の基本収益と4%から5%のプラットフォームインセンティブ収益を得る可能性があります。

USDNの利点:

• 米国債に裏付けられたかなりの利回り
• 高い透明性
• ステークなし
• 毎日の収益決済
• 法定通貨の購入をサポート
• ネイティブクロスチェーンブリッジはUSDCの移動を容易にします

USDNのデメリット:

• 現在のアプリケーションシーンは限られています（今後改善される予定です）
• 一部の競合製品よりも利回りが低い

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3. infiniFiのiUSD:年率8.5%から16%のリターン

InfiniFiは、ユーザーのリスク許容度に応じて異なる利回りを提供する柔軟な"ステーブルコイン"ソリューションを提供します。ユーザーが1 USDCを預け入れると、1 iUSDが得られ、そのUSDCは多様な収益戦略に投資されます。

ロックアップ期間のない金利は約8.5%で、4週間以上のロックアップを行うことで最大16.4%の収益率を得ることができます。iUSDの運用メカニズムは、長期ロックアップユーザーが流動状態のユーザーを保護し、最も高い収益を得ているユーザーが潜在的な損失を優先的に負担するというものです。

iUSDの利点:

• 超高収率
• 高い透明性
• 低リターン帯は即時流動性を持っています
• 高収益段は低収益の底を支えます
• 異なるリスク嗜好のグループに適しています

iUSDのデメリット：

• 真のステーブルコインではなく、USDC預金証明書
• 流動性不足のリスクが存在する
• "ペッグ外れ"が発生する可能性がある
• 高リスク戦略は、期待される利益に達しないか、元本の損失を引き起こす可能性があります
• 複数のDeFiプラットフォームの潜在的なリスクに関連

新しいプロトコルに投資する際は、まず少額の資金でテストし、市場が検証するのを待ってから大きな投資を考えることをお勧めします。このような新しい分野の発展を注視することは非常に重要であり、異なるプロトコルの組み合わせがユーザーに多様な選択肢を提供し、異なるリスクの好みに応じて満たすことができます。

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