DeFiの回復の可能性の兆しが見え始めている

最近、一部の業界の著名人が分散型金融(DeFi)の復活が近いかもしれないと示唆し始めました。あるアナリストは最近、DeFi 2.0の反発を促進する可能性のあるいくつかの重要な要因を挙げた論文を共有しました:

• 分散型金融エコシステムは著しく進化し、スケーラビリティやセキュリティの向上が見られ、リアルワールド資産のトークン化などの革新的なアプリケーションをもたらしました。
• 総ロックアップ価値(TVL)は昨年10月以来ほぼ3倍に増加し、分散型取引所の取引量は中央集権プラットフォームに対して引き続き増加しています。
• 一部の大手金融機関がトークン化されたファンドやステーブルコインを通じてこの分野に参入しており、主流の受容度が高まっていることを示しています。
• 最近の利下げ環境は市場の流動性を高め、分散型金融の利回りが従来の投資よりも魅力的になっています。
• 分散型金融エコシステムは現在、より成熟し、安全になっており、次の成長の準備が整いました。

よりマクロな経済環境において、50ベーシスポイントの利下げは転換点を示す可能性があります。M2マネーサプライが再び上昇し、ビットコインは過去のサイクルの動きを繰り返しているようで、次の大きな上昇相場が始まる可能性を示唆しています。

いくつかの人々が急激な利下げがしばしば経済の後退を予示すると警告しているにもかかわらず、地政学的緊張が依然として存在する中で、現在、市場全体は楽観的なままです。この反発は異なるように思え、予想外の上昇に向けて準備をしている可能性があります。

長期にわたる熊市を経て、現在の分散型金融（DeFi）評価は一般的に圧迫されており、この分野は過小評価されている可能性があります。次に、AAVEの市場地位を重点的に分析し、DeFiの強い回復におけるその潜在的な役割を評価します。

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AAVE:発進の準備はできていますか?

分散型金融のTVLは2022年の低点から大幅に反発し、770億ドルに倍増しました。しかし、現在のTVLは2021年の1540億ドルの高値よりも50%低いです。これは、関心が高まっているにもかかわらず、分散型金融の評価は前回の牛市のピークよりもまだ大きく低いことを示しています。

1. 市場のリーダーシップと活発さ

AAVEは分散型金融の分野でのリーダーの一つであり、ユーザーが暗号通貨を直接借りたり貸したりすることを可能にします。2017年に開始されて以来、このプラットフォームは2020年のDeFiブームで勢いを得て、ここ3年で貸出市場の50%以上のシェアを占めています。その成功は、GHOステーブルコインや4億ドルのセキュリティモジュールなどの新製品の導入や継続的なアップグレードによるものです。"買入れと分配"メカニズムは、安定した買入れ圧力を創出することによってトークンの長期成長を支援します。

2024年、AAVEのTVLは130億ドルに達し、強力なユーザー採用率と信頼の向上を示しています。GHOステーブルコインの導入は収益源を拡大し、Aptosなどの非EVMチェーンへの拡張は市場カバレッジを広げました。

AAVEの活発な貸付は最近顕著な増加を見せており、最新のデータによれば740億ドルに達し、分散型金融の貸出分野での主導的地位を強化しました。この増加は最近のトークンエコノミクスの調整によるもので、インフレ圧力を軽減し、ステーキング参加者への利益を転換し、貸し手に対する魅力を高めました。

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2. 可能性を過小評価し、蓄積する

主導的地位にあるにもかかわらず、AAVEなどの分散型金融プロジェクトは依然として過小評価されている。数ヶ月前の分析によると、AAVEの価格/費用比は2.8倍で、年収は2.4億ドルである。93％のトークンがすでに流通していることを考慮すると、AAVEが直面している売却圧力は比較的小さく、2.5年の調整を経て反発する可能性がある。最近の突破は、AAVEが新しい上昇トレンドの初期にある可能性を示唆しており、長期的な蓄積の潜在資産となることができる。この技術的な動きに加え、堅実なファンダメンタルがその価格回復の可能性を支持しており、特に分散型金融プロジェクトが再び注目を集める中で。

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3. インスティテューショナル・インタレスト

最近、機関のAAVEに対する関心は主にAave Arcの導入に起因しています。これは、規制された金融機関向けに設計された許可型分散型金融（DeFi）製品です。現在、30社以上のホワイトリスト会社がこのプラットフォームを利用できます。Aave Arcは、コンプライアンスに基づくデジタル資産の貸し出し環境を提供することで、伝統的な金融とDeFiを接続し、規制要件を満たしつつ高収益の機会を提供することを目的としています。

さらに、ある著名な投資機関がAAVEを正式にそのデジタル資産ポートフォリオに組み入れました。アメリカが利下げする可能性がある中で、伝統的な低金利環境は分散型金融の高い利回りをより魅力的にし、需要を高めるでしょう。

今年ETH ETFの導入はDeFiに大量の資金流入をもたらす可能性があり、AAVEはイーサリアムの貸出市場の主要な参加者として、機関投資家の新たな資本から恩恵を受けることが期待されています。

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4. 競争上の優位性

競合他社と比べて、AAVEはそのマルチチェーン機能とより広範な資産サポートで際立っています。AAVEはPolygon、Avalanche、Fantomなど複数のネットワークで運営されており、カバレッジが広く、手数料が低く、取引が速く、ユーザーにとって魅力的です。

さらに、AAVEは従来の暗号通貨からトークン化された資産やステーキング派生商品まで、より多様な担保の種類をサポートしています。この多様な製品群に加え、フラッシュローンやGHOステーブルコインなどの特徴的な機能が、AAVEが分散型金融市場でより大きなシェアを占め、貸出分野でのリーダーシップを維持するのに役立っています。

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5. 未来への触媒

AAVE 2030戦略提案は、今後数年でプロトコルをイーサリアムの外に拡張し、新機能を導入することを目的としています。主な目標は次のとおりです:

1. マルチチェーン拡張: EVM以外のチェーンをサポートし、クロスチェーン分散型金融プラットフォームを構築し、ユーザーが異なるブロックチェーンエコシステムでAAVEサービスにアクセスできるようにします。

2. V4アップグレード: 現実世界の資産統合を導入し、資本効率を向上させ、ガバナンスツールを改善します。現実の資産とGHOステーブルコインを統合することによって、AAVEは担保基盤を多様化し、貸出サービスの安定性を向上させることを目指しています。

3. アクティブ資金モデル: 2030計画のためにアクティブ予算モデルを提案し、明確な資金配分と目標を設定する。初期予算には1500万GHOと25,000 stkAAVEが含まれ、研究開発と安全監査に使用される。

AAVEの全体的な目標は2030年までに持続可能でクロスチェーン、コンプライアンスのある分散型金融エコシステムを構築し、市場の変化に適応し、リテールおよび機関ユーザーのためのコアインフラストラクチャーとなることです。

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強気の要因

• AAVEは分散型金融の貸借市場の67%を管理し、740億ドルの活発な貸付を管理しています。
• 複数のブロックチェーンで活躍しており、さらに多くのチェーンに拡張する計画です。
• GHOステーブルコインが認知されており、プラットフォームの収益源が増加しています。
• Aave Arcは、機関投資家が合規に分散型金融に参加することを促します。
• ETH ETFの潜在的な導入と利下げ環境は、より多くの資金流入を引き寄せる可能性があります。

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弱気要因

• 高い市場集中度は、技術的な問題や規制の行動が業界全体に重大な影響を与える可能性があることを意味します。
• GHOは、競合他社の台頭や緩和がAAVEの収益に影響を与える可能性があります。
• 世界経済の景気後退は、リスク資産への資金流入を減少させる可能性があります。
• 地政学的リスクの増加は投資家の信頼に影響を与える可能性があります。
• 将来的に現れる可能性のある規制の制限は依然として潜在的な懸念です。

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