暗号市場2025年の見通し:AIバブル、OGミームの衰退、ビットコインの支配

動蕩する暗号資産市場において、トレンドと機会を正確に把握することが重要です。Delphi Labsのコアチームメンバーは、2025年の暗号資産市場の展望について深い対話を行い、AIの物語の進化、ビットコインL2エコシステム、インフラストラクチャの価値回帰などのホットトピックについて議論しました。

! Delphi Labsとの対談:OGミームの終焉、AIバブル、BTCの支配

マーケットウォッチ

最近、市場は激しく変動していますが、ファンダメンタルには変化がありません。ビットコインは依然として最も優れた資産であり、DeFiプロジェクトや古いMeme通貨は依然として弱い状況です。市場の関心は根本的に移っていなく、反発中で最も良いパフォーマンスを示しているのは、底でのパフォーマンスが際立ったプロジェクトです。

マクロ要因と技術的調整が市場に影響を及ぼしています。トランプの就任日が近づくことで短期的な変動が起こる可能性がありますが、彼の就任は暗号通貨の発展を促進する可能性もあります。全体として、暗号通貨の発展を促進することはトランプの利益にかなっています。

AIバブル

AIは2025年の最大の物語になる可能性があります。超大規模テクノロジー企業のAIインフラへの投資は驚異的で、2025年の進展は2024年よりも速くなる可能性があります。AIのバブルはほぼ避けられませんが、現時点ではまだ本格的には到来していません。

現在のAIプロジェクトの時価総額は約500億ドルで、この規模は継続的に成長するだけです。しかし、市場は激しく変動しており、プロジェクト間の資金の動きは非常に激しくなる可能性があります。現在、長期的な成長に対して信頼を持たせるチームは見つかっていません。

OGミームの衰退

AIは本質的にWIFよりも大きなMemeです。2025年には、暗号資産市場の大多数の資金がAIに流れる可能性があります。従来のMeme通貨市場はすでに衰退し始めていますが、DOGEのようなプロジェクトはまだピークを迎えていないかもしれません。

長期的には、ビットコインやDOGEのようにすでに逃げ出す速度に達した少数のプロジェクトを除いて、実際のビジネスに支えられていないプロジェクトは最終的にはゼロに向かう可能性があります。

ファンダメンタルズの回帰

市場は成熟に向かっており、深刻に過大評価されたインフラストラクチャートークン、高FDV低流通量トークンまたはMemeコインは勢いを失いつつある。投資家は実際のビジネスに支えられ、ファンダメンタルズが合理的なプロジェクトに注目し始めている。

現在、暗号分野の収入の50%以上がSolanaアプリから来ています。もし年末までにSolanaがこれらの指標で80%に達することができれば、ETHを超える可能性があります。

次世代L2およびL3

L2は昨年好成績を収め、総ロックアップ量が220億から400億に増加しました。2025年までに、少なくとも1つの大手金融機関が自社のL2を発表することが予想されます。

現在、3つのL2のTPSがイーサリアムを超えているだけであり、これは需要不足を反映しており、技術的な能力の制限ではありません。Mega ETHがローンチされた時は良いパフォーマンスを示す可能性がありますが、その資金は既存のL2プロジェクトから移動する可能性が高いです。

ビットコインの支配的地位

従来の意味での「シャンザイコインシーズン」という概念は、もはや時代遅れかもしれません。強力なファンダメンタルと明確なナarrティブを持つプロジェクトは顕著なパフォーマンスを示す一方で、他のプロジェクトは平凡な成績を示すでしょう。

今年、ビットコインは引き続きイーサリアムを上回る可能性があります。もしビットコインが125,000-150,000ドルに達すると、BTCの支配率は62%-63%に戻る可能性があり、その後は下落し始めるでしょう。

ビットコインL2の実現可能性

2025年ビットコインL2は黒馬になる可能性があります。将来的には、ビットコインに本物のZK L2が登場する可能性があり、これは単にスケーラビリティを提供するだけでなく、プログラム可能性も実現できます。

StarkwareのStarknetはビットコインL2のダークホースかもしれない。たとえ2.5%のビットコイン保有者がこれらのサービスを利用したとしても、500億ドルの市場に相当する。

未来のビットコイン需要の主要な源は、非暗号化原生市場になる可能性があります。もしビットコインが本当の解決策を見出すことができれば、現在L2状態にある320億ドルのビットコインの量は大幅に増加するでしょう。