今日の米国株式市場の前の段階で、NVIDIAのH20チップが中国への販売を承認されたとの情報が寄せられました。これは今夜の米国株式取引の感情にとって有利な情報です。

英偉達がH20の規制を解除し、少なくとも2025年には新たに約150億ドルの収入が見込まれています。つまり、2025会計年度の第3四半期は10月から始まりますが、英偉達に問題がなければ、米国株のAIインフラは引き続き好調を維持できるでしょう。

さらにこの件は、中米が関税の緊張関係を修復していることを示しています。最近のデータとニュースによって、AI応用ソフトウェアに対する以前の懸念が誤りであることが証明されました。今後の取引の論理は非常にシンプルで、AIチップ➕AIソフトウェアアプリケーション、そして小型テクノロジー株が全面的に恩恵を受けるということです。

ソフトウェアについて言えば、ゴールドマン・サックスの戦略モデルは、米国のソフトウェアが今後6か月で5%の超過収益を実現する確率がほぼ100%に近いと示しています。現在はポジションを築くための理想的なウィンドウですが、もちろんIGVのような銘柄は買いません。

今晩、6月のコアCPIデータが発表されます。いくつかの機関の予測レポートを見たところ、比較的一致しているのは前月比0.23%の上昇、前年同月比2.93%であり、全体的に市場の予想を下回っています。

つまり、今夜のCPIデータは機関にとって、市場に激しい反応を引き起こさないということです。

もちろん、現在市場の最大のリスクは債券市場から来ています。米国債のパフォーマンスについて正直に言うと、リスクがどんどん蓄積されています。日本の30年国債の利回りはすでに3%を超えています。債券市場の安定性はいつリスクが爆発するかわかりませんので、皆さんは必ずタイムリーにポジション管理を行うように注意してください。

現在、外国資本取引所で突然流行している意見があります：S&P500は8月のジャクソンホール会議前にまだ上昇の余地や補填の動きがあるが、その後に健康的な調整が起こるでしょう。

この見解はちょっと面白い……