トレーダーMurphyとの対話：オンチェーンデータは舟を刻む剣ではない、4つの次元があなたに今どの周期の位置にいるかを教えてくれる？

マーフィーはオンチェーンデータの研究者で、Twitterでは@Murphychen888のアカウントで活動しています。彼はマーケティングと金融業界のバックグラウンドを持ち、データ分析に特に敏感です。2017年に仮想通貨界に入り、いくつかの牛市と熊市を経験しました。2022年からオンチェーンデータの研究に専念し、実行可能で再現可能、そしてクローズドループの投資方法論を見つけることを目指しています。

マーフィーの取引戦略

マーフィーの取引戦略には主に以下の特徴があります:

1. 資金配分:90%は主流コイン(BTC、ETH、BNB)に配分し、10%はアルトコインに配分します。

2. 期待される利益:200%-300%

3. 耐えられるリトレースメント:

   • 主流コインはストップロスを設定せず、20%-30%の調整は普通です。
   • 山寨コインが20%を下回ったら損切りする

4. 取引ロジック:

   • 大周期のタイミングを選択し、相対的な底で買い、相対的な高点で売る
   • オンチェーンデータ分析による取引のガイド

マーフィーはこのような取引戦略を形成する際、主に以下の点に基づいています:

1. 前のサイクルの経験と教訓から、実行可能で、再現可能で、クローズドな戦略を見つけたい。

2. マーケティング背景におけるデータ分析能力の蓄積

3. 慎重な性格と高い確実性の追求

4. 資金の属性は自己資金で、コストは比較的低いです。

この戦略は適しています:

1. 高い確実性を追求する慎重な投資家
2. トレンドトレーダーは、主にメインストリームのコインを保有します。

マーフィーはどのようにオンチェーンデータを使用して底を判断するか

マーフィーは主に5つのデータ指標を通じて底打ちのタイミングを判断します:

1. CVDD (累積バリュー・デイズ・デストロイ)
2. RP (Realized Price)およびBP (Balance Price)
3. PSIP (パーソン・サプライ・イン・プロフィット)
4. LTH (ロングタイムホルダー)のNUPLとMVRV
5. マイナーの視点 - マイニングコストとマイニングパルス指数

これらの指標について、マーフィーは三段階のアプローチを採用しました:

1. 市場のアナリストのコンテンツを学ぶ
2. 自分の指標ライブラリを蓄積し、分類する
3. 継続的なバックテストと修正

マーフィーはまとめた: "マクロが主導する期待、期待が感情を変え、感情が供給と需要に影響を与え、最終的に供給と需要がBTCの価格を決定する。"

牛市のトップをどのように判断するか

マーフィーは、複数のデータを総合的に考慮する必要があり、主に以下の3つの指標を見るべきだと考えています:

1.MVRVの MVRVが3を超えた時に売り始め、3-3.5の範囲内で売却を完了する

2. URPD (Unspent実現価格Distribution)
   オンチェーンのチップ構造を反映し、他の指標を検証するために使用されます。

3. 需要と供給 長期保有者(LTH)のコインの変化に注目する

"三線合一"指標から見ると、この相対的なトップレンジは2025年3-4月に現れる可能性がありますが、依然としてマクロデータ分析と組み合わせる必要があります。

オンチェーンデータ分析の限界

マーフィーはオンチェーンデータ分析には主に以下の制限があると指摘しています:

1. 短期の価格の上昇と下降を判断できません
2. 具体的な価格を正確に予測することはできません
3. 山寨コインの分析には適用されません

マーフィーの学習法

1. 各種アナリストの情報を整理する
2. Excelの表を使って指標を分類して記録する
3. 継続的なバックテストと検証

マーフィーのストップ・ドゥイング・リスト

1. 諦めの感情を捨てる
2. 感情的にならない
3. 頻繁な取引を停止する
4. 単一の情報源に依存するのをやめる
5. 研究せずに決定を下すのをやめる

マーフィーは、誰もが資金の特性やリスク耐性が異なるため、自分の状況に応じた適切な戦略を策定する必要があると強調しています。オンチェーンデータ分析には限界がありますが、大きなトレンドや周期を判断する上で依然として非常に価値があります。