暗号資産市場観察：ビットコインが11万ドルの関口に挑戦、イーサリアムが重要な抵抗レベルに迫る

1. マクロ経済情勢

アメリカの関税政策の不確実性は市場に影響を与え続けています。関税の猶予期間が8月1日まで延長されましたが、アメリカ政府は依然として主要貿易相手国の輸入商品に対する課税を引き上げる脅威を示しています。現在実施されている関税は、アメリカの輸入業者に対して1.5%のGDPに相当する税金を課しており、年間関税収入は3000億ドルを超えています。これらの関税がインフレに与える影響は、7月のCPIデータに現れると予測されており、通常、10%の一般的な関税は物価指数に完全に反映されるまでに2-3ヶ月かかります。

米連邦準備制度は金利政策を策定する際に二者択一のジレンマに直面している。一方で、ニューヨーク連邦準備銀行の調査によれば1年のインフレ期待は3%に低下している；他方で、医療費や大学授業料などの項目には依然として大きな圧力が存在している。労働市場も矛盾した信号を示しており、失業への懸念は和らいだものの、再就職の難しさが増している。

香港《ステーブルコイン条例》は8月に発効する予定で、市場はこれに大きな期待を寄せています。規制フレームワークは、マネーロンダリング防止や準備金監査などの核心的な要件をカバーし、年内に最初のライセンスを発行する計画です。しかし、ステーブルコインが従来の決済システムを覆すためには、金融機関とテクノロジー企業の利益配分、越境規制の協調、そして極端な市場条件下でのシステミックリスクなどの課題を克服する必要があります。

2. 暗号通貨市場のダイナミクス

ビットコインは11万ドル付近で重要なテクニカルブレイクとサイクル検証を行っています。もしこの抵抗レベルを突破できなければ、10万ドルまで後退する可能性があります；逆に、12万ドルに挑戦することが期待されます。あるアナリストはM2マネーサプライの動向を考慮し、ビットコインの次の段階は12万ドルから12.5万ドルの範囲まで上昇する可能性があると予測しています。より長い時間周期で見ると、今回のブルマーケットのピークは2025年9月中旬から10月中旬に現れる可能性があります。

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イーサリアムが2600ドルを突破した後、2630ドルの三角形抵抗レベルに迫っています。市場はトレンドを確認するために取引量の変化に注目することを推奨しています。一方、イーサリアム関連のトークンを保有している株もGameSquare、Sharplink、Bit Digitalなどで顕著な上昇を見せています。

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山寨通貨市場方面、一部プロジェクトに激しい変動が見られました。あるDEXはArbitrumからInkネットワークに移行し、ネイティブトークンを段階的に廃止することを発表し、その結果、当該トークンは24時間で60％暴落しました。Solanaエコシステム内のMEMEトークンの争いは熱気が冷めることなく続いていますが、関連するトークンは30％以上の調整を経験しました。

3. 市場データの概要

7月9日12:00 HKT現在:

• ビットコイン価格：108,513ドル（年初至今+15.99%）、日取引量213.24億ドル
• イーサリアム価格：2,600.10ドル（年初来-22.06%）、日取引高155.21億ドル
• グリードフィアー:67(グリード)
• 市場占有率：ビットコイン 64.2%、イーサリアム 9.3%
• 24時間BTCロングショート比：0.9728
• セクターのパフォーマンス：DeFiは2.89％上昇し、L2は2.78％上昇しました。
• 24時間の清算データ：59563人が清算され、総額1.21億ドル

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4. ETFの資金フロー

7月8日現在:

• ビットコインETF：+8008万ドル、4日連続の純流入
• イーサリアムETF：+4663.08万ドル、3日連続で純流入

5. 市場のホットトピック

• ある有名なベンチャーキャピタルがCOMPのポジションをすべて清算し、40万枚のCOMPを取引プラットフォームに転送しました。
• あるステーブルコイン発行者がスイスの秘密の金庫に800億ドル相当の金を保有している
• 世界の金ETFは上半期に380億ドル増加し、日平均取引量は半期の記録を更新しました。
• 多くの上場企業がイーサリアムへの投資を強化している
• 香港のある上場企業の株価が大幅に上昇し、AnchorXとのステーブルコイン協力を発表しました。
• "義烏の商人がステーブルコインを受け取り始めた"が検索ランキングに登場
• ある有名なMEME通貨の保有アドレス数が100万を突破しようとしており、その時に1兆枚のトークンが焼却される予定です。
• 上場不動産会社が5億ドルの株式取引でビットコイン準備を設立することを提案

現在の暗号通貨市場は重要な瞬間にあり、投資家は技術的なブレークスルー、規制の動向、機関資金の流れなどの要因に密接に注目し、市場の変動リスクに警戒する必要があります。