ビットコインは$120Kの下で統合しています; アナリストはイーサリアムのフローが次の市場の動きを導くと述べています

• 暗号通貨のラリーは停滞しており、ビットコインは$120Kレベルに挑戦するのに苦しんでいます。機関投資家は利確しています。
• 機関投資家のビットコインへのETF流入は今週80%減少し、わずか4億9600万ドルとなり、需要の冷却を示しています。
• 市場の焦点は現在、イーサリアム(ETH)に移っており、その資本の流れが市場の次の動きの鍵と見られています。

強力な暗号通貨ラリーは疲れの兆しを見せており、ビットコインは$120,000の壁に挑戦するのに苦労しており、主要な指標は機関投資家からの大幅な反発を示しています。

市場が緊張した統合段階に入る中、観察者たちは今、焦点がイーサリアム(ETH)に移り、それが新しい資本を再び引き込む力があるのか、そして強気の勢いを再燃させることができるのかに注目していると言っています。

先週新たな最高値にわずかに達した後、暗号市場は統合の期間に入り、基礎データは強気の表面にいくつかの亀裂を明らかにしています。

Glassnodeのデータは、機関投資家の関心が劇的に冷却していることを強調しており、スポットビットコインETFへの流入は今週、驚くべき80%減少し、わずか4億9600万ドルとなっています。

これに伴い、ETFの取引量は急激に減少し、187億ドルに落ち込みました。

ビットコインのスポット市場のセンチメントも弱まりつつある兆候を示しています。

相対力指数(RSI)は、資産が過剰買いか過剰売りかを測定するために使用される人気のあるテクニカル指標であり、急激に後退しており、以前の過剰買いレベルからの動きを強調しています。

これらの信号を総合すると、明確ではあるが、一時的な機関の市場からの撤退を示唆しており、さらなる下落の可能性について疑問を投げかけています。

緊張したデリバティブ市場：ヘッジと利確の増加

トレーディング会社QCPキャピタルは、デリバティブ市場における類似の緊張を指摘しています。

永続的な先物の資金調達率は15%を超えて高止まりしており、一部のトレーダーが依然として攻撃的なロングポジションを維持していることを示唆していますが、最近のフローは大口の洗練されたプレイヤーが積極的に利確を行い、潜在的な下落に対してヘッジをかけていることを示しています。

QCPは最近のノートで、主要なETHコールフライ(という複雑なオプション戦略)が最近解消されたことを指摘し、一方で保護のためにかなりのBTCプットオプションが購入されたことを述べました。

これは通常、ラリーの新たな上昇を支持する市場活動ではありません。

これらの警告信号にもかかわらず、QCPは市場の見通しについて全体的に建設的な姿勢を維持しています。

「モメンタム、ナラティブの強さ、そしてマクロの追い風はまだ私たちの味方です」と、同社は最近の更新で書いています。「ホドラーと機関投資家は、金曜日に見られたように、ディップを買う可能性が高いです。」

イーサリアムのリトマス試験：統合、キャピチュレーション、それとも次の上昇？

マーケットメーカーのEnfluxは、まだ警鐘を鳴らしていません。同社は、現在の市場状況を健全な統合の期間と見ており、迫るキャピタレーションの兆しとは考えていません。

彼らは、スポット市場と永続的先物市場が本質的に足踏みしており、流出していないことに注意しています。

次に何が来るかの鍵は、Enfluxによれば、イーサリアムにある。

「機関投資家のETHの流れがどのように進化し、資本がアルトコインに再度関与するかが、次の市場構造の段階を導く可能性が高い」と、その企業はCoinDeskへのメモで述べた。

イーサリアムは現在、これらの異なる視点の中心にあります。

機関投資家がビットコインから退いている中、ETHを通じて暗号市場に資本を再投入することを決定すれば、アルトコインサイクルを再燃させ、市場全体を押し上げる可能性があります。

もしそうでなければ、この調整期間はより長期的で痛みを伴うものに固まる可能性があります。

現在、ラリーは一時停止しています。Glassnodeは現在の市場構造に脆弱性を見ています。Enfluxは中立を見ています。QCPはヘッジされた楽観主義を見ています。

しかし、次の主要なブレイクアウト—またはブレイクダウン—は、今後数日間および数週間でイーサリアムへの資本の流入と流出がどのように具現化されるかによって引き起こされる可能性が高いということにみんなが同意しているようです。

広範な市場のスナップショット

• BTC: ビットコインは$118,000で取引されており、$114,000のチャネルサポートと$123,000の史上最高値近くのレジスタンスの間で統合しています。
• CoinDeskのマーケットインサイトボットによると、$116,000以下の最近の流動性スイープと再活性化されたクジラウォレットからの供給の再開が、その強気の勢いを妨げている。
• ETH: イーサリアムは$3,783で取引されており、テクニカル的に$4,300レベルを目指す強気の逆ヘッドアンドショルダーパターンを保持しています。
• ただし、数年の抵抗線近くでの中立的な資金調達率は、機関投資家の蓄積が続く中でもトレーダーの警戒を示唆しています。
• 金: 金は約3週間ぶりの安値に下落し、現物価格は0.7%下落して$3,313.57となった。
• 最近の米国とEUの貿易協定はリスク感情を高め、安全資産への需要を一時的に減少させました。企業の収益発表と重要な米国連邦準備制度理事会の会議を控えた忙しい週を前にしています。
• 日経225: アジア市場は下落して始まり、日本の日経225は0.61%下落しました。トレーダーは、さらなる地域貿易協定が締結できるかどうかを見極めるために様子見の姿勢をとっています。
• S&P 500: S&P 500は月曜日のセッションをほぼ横ばいで終えました。米国とEUの貿易合意の好材料が、米国株式における新たなラリーを引き起こすことはありませんでした。

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