暗号資産の利回り空間がトラッドファイの収束の中で成熟する

ステーブルコインが静かにボラティリティからの安全な避難所以上のものになっていることは秘密ではなく、投資家に伝統的なアカウントと同様に利息を得るためのゲートウェイを提供していますが、ターボチャージされています。

実際、洗練された分散型金融(DeFi)戦略は、今や伝統的な利回りを反映し、さらにはそれを超えることさえあります。なぜなら、2025年中頃までには、一部の独創的なDeFi投資家が、貸出プロトコル全体で「ループ戦略」を利用して、名目上低リスクのステーブルコインで年間最大25%のリターンを得ていたからです。

これらの利回りがより主流の注目を引き寄せる中、かつて平行していた伝統的金融と暗号のトラックが具体的な形で交差し始めています。

統合は、トークン化されたリアルワールド資産(RWA)の急増によって最もよく例示されており、伝統的な資産である債券、ローン、不動産をブロックチェーン上に持ち込んでいます。

何年もの話し合いの後、2024年はパイロットプロジェクトが本格的な製品に変わる転換点であり、2024年12月までに、法定通貨担保のステーブルコインを除くオンチェーンRWA市場(は152億ドルに膨れ上がり、前年同期比で85%増加しました。

そして、2025年半ばまでには、その数字は240億ドルを超え、RWAトークン化は暗号通貨の中で最も急成長しているセクターの一つとなりました。

この推進の背後にあるものについて言えば、伝統的な機関や投資家が、歴史的に流動性が低いか、エリート層に制限されていた資産への流動性とアクセスを向上させる方法を模索しているようです。

例えば、プライベートクレジットはトークン化された資産市場の中で単一の最大セグメントとして浮上し、2025年6月までに約140億ドルに達しました。

アフリカへの利回りとRWAの橋渡し

特にアフリカの文脈において、従来金融（Trad-Fi）と暗号通貨の収束をまとめるために、アフリカ大陸最大の暗号通貨取引所であるVALRは、米国のプライベートローンのポートフォリオへのアクセスを一般投資家に提供する利回りを持つトークン、USDプライベートクレジットトークン)USDPC(を最近発表しました。

より簡単に言えば、VALRは伝統的なプライベートクレジットファンド)通常は裕福な投資家や機関に限られる(を取り入れ、プラットフォーム上で利用可能な暗号トークンに包み込み、参加者がアフリカの暗号取引所を通じてアメリカのプライベートデットファンドの一部をトークン形式で購入できるようにしました。

USDPCの特に魅力的な点は、提供される利回りです。

カナダに拠点を置くGarrington Capitalが管理する基盤となる融資は、年率8〜10%のリターンを目指しており、これは堅調な伝統的プライベートクレジットファンドと同等で、典型的な銀行預金金利を大きく上回っています。

これは単なるデジェンDeFi実験ではなく、Garringtonは1999年から60億ドル以上のローンを展開してきた経験豊富な企業であり、一貫した四半期ごとのリターンの長い実績を誇っています。

実際、このファンドは15年以上にわたりマイナスの四半期を経験していないと報じられており、彼らの戦略をトークン化することにより、VALRとそのパートナーはステーブルコイン保有者や投資家に、シニア担保ローンのような実世界の資産に裏付けされた8-10%の利回りを得る機会を提供しています。

そして、このトークンはUSDで表記されているため、南アフリカや他の場所のユーザーは、複雑なオフショアアカウント)なしでドル利息を得る方法を持ち、同時に地元通貨の変動に対するヘッジを得ることができます。これは、通貨が変動しやすいアフリカ市場での大きなセールスポイントです(。

より大きな物語が芽生えている

VALRの動きは突然のものではなく、取引所やフィンテック企業が暗号通貨を活用した利回り商品を展開しているという世界的なトレンドを反映しているようです。

しかし、VALRのポジショニングは地理的にユニークです。なぜなら、これまでアフリカの小売投資家の利回りの選択肢は、主に地元の貯蓄)低金利(または海外のリスクの高い暗号貸付スキームに限られていたからです。

USDPCは、ガリンントンによって管理される多様化されたローンポートフォリオに対する請求権を表す各トークンを用いて、5つのセクターにわたる105以上のシニア担保ローンを含む、馴染みのあるローカルプラットフォームを通じて、機関投資家向けの製品を提供することでそれを実現します。

これらは資産担保ローン)不動産、在庫、または売掛金によって担保された融資(であり、投資家の資本を保護するのに役立ちます。

実際、ポートフォリオのパフォーマンスは堅調で、過去3年間で10.7%の純年率リターンを提供しています) 2025年6月時点で(。

製品そのものを超えて、USDPCのローンチは南アフリカの規制当局が暗号サービスライセンス)を付与した直後に到来し、VALRが金融部門行動機関(によって完全にライセンスを取得したことを示し、革新に適した環境が整っていることを示しています。

最後に、VALRの成功が他の地域のプレーヤーに類似の提供を探求するよう促す可能性があることは理にかなっていますが、現時点では、取引所は急速な成長によって示される大きな先行者利益を持っています。この成長により、プラットフォームは昨年100万人以上のユーザーを超えました)。

したがって、世界中の投資家が利回りと多様化を求める中、USDPCのような製品は、ヨハネスブルグやナイロビにいる誰かが、暗号通貨を購入するのと同じくらい簡単に北米のクレジットファンドに投資できる未来を提供します。そのすべては、規制されたローカルプラットフォームの快適さの中で行われます。

投稿「暗号の利回りスペースがトラディショナルファイナンスの収束の中で成熟する」がInvezzに最初に掲載されました。