イーサリアム価格予測: ETHデリバティブデータは弱いモメンタムを示しています

• ETHデリバティブは強いETF流入にもかかわらず、弱いモメンタムを示しています。
• イーサリアムのネットワーク活動とTVLは引き続き減少しています。
• テクニカル分析は長期的な上昇を示唆していますが、トレーダーは慎重です。

イーサリアム(ETH)はここ数週間で価格が急騰しており、過去1か月で54%以上上昇し、プレス時点では約3,755ドルで取引されています。

しかし、このラリーと強いスポットETFの流入にもかかわらず、デリバティブ市場のデータは非常に異なる状況を描いており、イーサリアムが心理的に重要な$4,000のレベルを近いうちに突破できるかどうか疑問を投げかけています。

本質的に、強気な機関投資家の流入と弱いデリバティブ指標の間の乖離は、市場参加者にいくつかの疑問を提起します。

イーサリアムの最近のラリーは持続可能なのか、それともETFの熱狂によって引き起こされた投機的楽観主義の単なる反映なのか？

さらに、投資家は競合ブロックチェーンからの競争が激化する中で、Ethereumのネットワークの基本に対する信頼を失いつつあるのでしょうか？

デリバティブ市場は慎重な物語を語る

イーサリアムの現物市場は上場投資信託への資金流入によって活気づいていますが、先物データはトレーダーがレバレッジをかけた強気のポジションにコミットすることに慎重であることを示しています。

木曜日時点で、ETHの永久先物の年率資金調達率は9%に戻り、今週初めの19%から低下しました。また、ETHのOI加重資金調達率は7月21日の0.0163%から0.0043%に減少しました。

これは、7月初め以来ETH価格がほぼ46%上昇したにもかかわらず、ロングポジションへの需要が減少していることを示唆しています。

この行動は異常です。歴史的に見ると、価格の上昇はより強い先物プレミアムと一致していますが、現在のトレンドはためらいを示しています。

3ヶ月のETH先物プレミアムは6%に若干緩んでおり、数日前の8%から下がっています。

この状態は依然として中立的な範囲にありますが、クジラやマーケットメイカーの間に、短期的な価格上昇に対して積極的に賭けることへの躊躇があることを示しています。

イーサリアムネットワークの弱点が投資家を苛立たせる

デリバティブの慎重なトーンは、停滞したオンチェーンの活動に起因している可能性が高い。

イーサリアムのロックされた総価値(TVL)は、5ヶ月ぶりの低水準である234万ETHに落ち込み、わずか30日で11%減少しました。

その急激な減少はETHのドル価値が上昇しているにもかかわらず起こり、エコシステム内で展開される資産のボリュームが大幅に減少していることを浮き彫りにしています。

対照的に、SolanaのTVLは同期間中にわずか4%減少しましたが、BNB ChainのTVLはネイティブトークンで15%増加しました。

これらの変化は、競合するプラットフォームが、Ethereumの活動が横ばいになっている時期に、ユーティリティを維持または成長させていることを示しています。

さらに懸念すべきは、Ethereumの分散型取引所(DEX)の取引量における支配力の低下です。

DefiLlamaによると、イーサリアムは先月、813億2000万ドルのDEX活動を記録しました。

ソラナは829億ドルを超え、BNBチェーンは驚異的な1892億ドルで先頭に立った。

これらの数字は、Ethereumが特定のコアDeFi活動のための主要なプラットフォームではなくなったことを強調しています。

テクニカル分析は混合したETH価格の見通しを示唆しています

派生商品の活動は平凡であるにもかかわらず、テクニカルアナリストはEthereumの将来の動向について意見が分かれています。

人気投資家のイワン・オン・テックは、$7,709に向かうブレイクアウトを引き起こす可能性のある対称三角形パターンを指摘しました。これは現在の価格の2倍以上です。

ETHEREUMが月次でブレイクアウト!!!!!!!!!!!!

ターゲット $7,700 はい
え、みんな pic.twitter.com/z0sZvKxOYW

— Ivan on Tech 🍳📈💰 (@IvanOnTech) 2025年7月20日

一方、別のアナリストであるMikycrypto Bullは、5年前に遡る長期の上昇三角形の形成を特定しており、理論的にはETHを$16,700まで上昇させる可能性があります。

ETHEREUMはマクロブレイクアウトの準備が整っています

それが起こった場合、巨大なアルトシーズンが始まるでしょう

エブウムにとついて影響をあげる極評モムト pic.twitter.com/IoZX77DvmR

— Mikybull 🐂Crypto (@MikybullCrypto) 2025年7月30日

強気なセンチメントを加えるのは、月次チャートでの最近のMACDクロスオーバーであり、これは以前のサイクルで大きな上昇に先立って現れたシグナルです。

しかし、長期的なテクニカル指標は爆発的な可能性を示唆している一方で、短期的な予測はより慎重です。

ETHはまず$4,100を突破し、$3,700以上を維持する必要があります。そうすることで上昇モメンタムを持続できます。

市場の疑念の中で企業の信頼が高まる

イーサリアムの機関および企業の採用は引き続き増加しています。

SharpLink GamingやWorld Liberty Financialなどの企業は、ここ数か月でかなりのETH準備を蓄積しています。

SharpLinkは現在、438,000 ETH以上を保有しており、資産を積極的にステーキングしてパッシブインカムを生み出しています。

ワールドリバティファイナンシャルは77,000以上のETHを取得しており、最近の購入は1コインあたり約3,294ドルです。

これらの動きは、一部の機関がEthereumを長期的な戦略資産として位置付けていることを示唆しています。

彼らの投資は、分散型アプリケーションと金融の基盤インフラとしてのEthereumの進化する役割への信頼を反映しています。

Ethereumの価格予測：ETHデリバティブデータは弱いモメンタムを示しています。これはCoinJournalに最初に掲載されました。