BTC LSDトラックの概要：どうやって1兆ドルの資金を動かすのか？

Babylonは革新的なビットコインステーキングソリューションで、暗号技術を通じてビットコインのネイティブアセットの非托管ステーキングを実現しています。このソリューションは、ビットコイン保有者が安全を保証しながらステーキング収益を得ることを可能にし、他のブロックチェーンに安全保障を提供します。

Babylonシステムでは、ステーキングされたビットコインは依然としてメインネットに保管されており、プルーフ・オブ・ワークメカニズムによってその安全性が保護されています。ステーキングプロセス全体は、引き出し可能なワンタイム署名という暗号学的手法に完全に基づいており、いかなる第三者ブリッジやコストディアンに依存することはありません。この高度に安全な設計は、ビットコインコミュニティから広く認識されています。

バビロンの登場はビットコインのステーキングに新しい道を切り開き、ビットコインエコシステムのプレイスタイルを根本的に変えました。それは、ビットコイン保有者がステーキング報酬を得ることを可能にするだけでなく、中小型のプルーフ・オブ・ステークチェーンがインフレやスタートアップの課題を解決する手助けもしています。これらのチェーンはもはやステーキング者を惹きつけるために過剰なインフレ報酬を提供する必要がなく、大量の資金を使ってバリデータノードを構築する必要もありません。

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ビットコイン流動性ステーキングプラン

ビットコイン流動性ステーキングプランは、イーサリアムの流動性トークンに似ており、ビットコインの当座預金機能を実現することを目的としています。ユーザーはいつでも預け入れや引き出しができ、利息を得ることができます。また、流動性ステーキングトークンは他のDeFiプロジェクトでも使用でき、流動性の提供や貸付などを行うことができます。それに対して、Babylonでのステーキングは定期預金に近く、利回りは高いですがいつでも引き出すことはできません。

このソリューションは、より多くの非メインネットのビットコインユーザーを引き付けることもできる。たとえば、イーサリアム上のwBTCを保有しているユーザーもBabylonのステーキングに参加できる。

本質的に、流動性ステーキングはプロジェクト側がユーザーのビットコインを借りてバビロンにステーキングし、ステーキングの利益でユーザーに利息を支払い、同時にユーザーに取引可能な債券(流動性ステーキングトークン)を提供するものと見なすことができます。

現在、ほとんどのBabylonの流動性ステーキングトークンはEthereum上に構築されており、将来的にはマルチチェーンをサポートする予定です。少数のプロジェクトを除いて、ほとんどはホスティングモデルを採用しており、プロジェクト側がユーザーのためにBabylonにステーキングし、第三者機関が流動性を提供しています。

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####pSTAKE

pSTAKEは機関による管理型流動性モデルを採用しています。ユーザーは資金をpSTAKEの預かりアドレスにステーキングし、Coboなどの機関管理プロバイダーが流動性サポートを提供します。その後、プロジェクト側はビットコインをBabylonにステーキングします。

yBTCはpSTAKEの公式流動性ステーキングトークンで、まだ発行されていません。ユーザーはyBTCを使用して、流動性提供や貸出など、他のDeFiプロジェクトで収益を得ることができると予想されています。yBTCは最初にイーサリアム上で発行され、その後他のレイヤー2ネットワークに拡張される予定です。

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ロレンツォ

ロレンソはビットコイン流動性プランでペンドルに似た元本と利息の分離業務を実現しました。

ユーザーはビットコインをロレンツォのマルチシグウォレットに送信し、その後、信頼できるビットコイン機関と伝統的な金融大手で構成されるステーキング代理が保管を行います。ユーザーはステーキング証明書としてstBTCを受け取り、ロレンツォはビットコインをバビロンにステーキングします。

ビットコインの流動性を担保した後、ロレンソは3種類のトークンを発行しました:

1. 流動性本金トークン(LPT):引き換え可能なビットコインの元本を代表し、stBTCはロレンツォの公式LPTです。

2. 収益累積トークン(YAT): 再ステーキング期間の終了時にステーキングプロジェクトから収益を請求する権利を表します。YATは取引および譲渡可能であり、期限後は譲渡できません。ユーザーは保有するYATに基づいてプロジェクトの報酬を受け取ることができます。

3. ステーキング証明トークン(SPT): ユーザーがYATでプロジェクトの報酬を受け取った後、YATは自動的に同等のSPTに変換され、統一キューに入ります。取引はできません。SPTの唯一の目的は、ユーザーがstBTCを破棄してビットコインを引き出す際に順番に破棄することです。

LPTとYATは取引可能であり、YATとLPTを保有している人は、それぞれを使用して利益を請求し、再ステーキングされたビットコインを引き出すことができます。

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ロンバルド

Lombardは、ユーザーの資金を第三者が流動性を提供するのではなく、直接Babylonにステーキングするより分散化された方法を採用しています。全体のアーキテクチャは、ユーザー、ビットコインノード、バックエンド、およびConsortium(がステーキングプロセスの分散状態機械)を管理する構成になっています。

Lombardのステーキングプロセスは、分散型のConsortiumによって管理されています。ユーザーはネイティブBTCをConsortiumのアドレスに送信し、バックエンドが入金を監視して入金公証プロセスをトリガーします。Consortiumが入金を検証した後、BTCをBabylonにステークし、ユーザーに同量のLBTCを発行します。

LBTCはLombardの流動性ステーキングトークンであり、保有者はBabylonでステーキングすることでネイティブな利益を得ることができます。LBTCはビットコインと1:1で交換可能で、クロスチェーンで使用でき、DeFiプロトコルで担保として利用できます。

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####ソルブ

Solvは、ビットコインのレイヤー2からのステーキングおよび再ステーキングの収益(をBabylon)と統合し、イーサリアムのレイヤー2のDeFi収益をトークン化したSolvBTCを提供します。SolvBTCは他のプロトコルとシームレスに統合でき、ビットコインの流動性をさまざまなアプリケーションに供給します。Solvは現在、イーサリアム、BNB、Arbitrum、Merlinをサポートしています。

Solvは、内蔵されたセキュリティガード、価格オラクル、流動性戦略に基づくトークンなどのモジュールを含む分散型資産管理アーキテクチャを採用し、スマートコントラクトを通じて信頼のないプロセス標準を確立します。Solvは同様に保管モデルを採用しており、オフチェーン資金は信頼できる保管者によって保有されています。

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ベドロック

Bedrockは最初Eigenlayerエコシステムのために開発され、その後IOTX上で最大のステーキングエントリとなり、ETHとIOTXエコシステムの下で2億ドル近くの総ロック量を獲得しました。

最近、BedrockはBabylonの委託を受けてビットコイン流動性ステーキングプロトコルUniBTCを開発しました。これにより、イーサリアムユーザーはwBTCをBabylonにステーキングすることができます。uniBTCは現在イーサリアム上で発行されています。

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マスタープロトコル

Master Protocolは、Bouncebit、Babylon、BitLayerなどのビットコインエコシステムプロジェクトを統合した収益集約プラットフォームであり、ユーザーはプラットフォームを通じてステーキングまたは取引を行うことができます。

Master Protocolの2つの主要製品:

1. マスター・イールド・マーケット: 収益取引の機会を提供し、ビットコインエコシステムの資産を集約し、MSYとしてパッケージ化した後、MPT(の元本)とMYT(の利息)に分割してユーザーに取引を提供します。

2. LST Protocol on Botanix Spiderchain:流動性ステーキングプロトコルで、ビットコインの流動性と利回りを向上させます。この製品はまだ発売されておらず、今後Botanixと協力する予定です。

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チャクラ

Chakraはゼロ知識証明によって駆動される共有モジュール式ビットコイン決済レイヤーであり、すべてのレイヤー2ネットワークに統一された決済サービスを提供し、集約された流動性と相互運用性ネットワークを構築し、ビットコインの流動性を全チェーンエコシステムに解放します。

Chakraのビットコインネットワークの資金はCoboが提供するマルチパーティ計算ソリューションサービスによって管理され、その後Babylonにステーキングされ、ステーキング報酬を得る。取引の検索と検証を経て、tlBTCはステーキング証明書として機能し、ステーキングユーザーがミントすることを許可する。

###概要

Babylonのビットコインステーキングが間もなく開始され、これがビットコインエコシステムに重大な影響を与えるでしょう。ビットコインステーキングは、全体の資産の収益率を向上させ、従来のビットコイン利息に比べてステーキング報酬は数十倍高くなる可能性があります。これにより、ユーザーはビットコインを使用することでより多くの利益を得ることができ、ビットコインのレイヤー2などのエコシステムの発展を促進し、正の循環を形成します。

しかし、Babylonのビットコインステーキングはイーサリアムステーキングとは異なり、よりeigenlayerの再ステーキングビジネスに似ています。したがって、ビットコインステーキング分野では、イーサリアムステーキングのような巨大な独占の構図が現れる可能性は低く、取引所の参加動機も比較的弱いです。これは初期プロジェクトに市場機会を提供し、投資家は急成長から高いリターンを得ることが期待されます。