分散型金融復活の兆しが見え、Aaveが潮流をリードする見込み

最近、分散型金融分野の復活の勢いが業界関係者の注目を集めています。あるアナリストは、DeFi 2.0の反発を促進する可能性のあるいくつかの重要な要因を指摘しました：

• 分散型金融エコシステムは著しく進化し、スケーラビリティとセキュリティが向上し、実世界の資産のトークン化などの革新的なアプリケーションをもたらしました。
• 総ロックアップ価値(TVL)は昨年10月以来、ほぼ3倍に増加し、分散型取引所の取引量は継続的に上昇しています。
• 大型金融機関がトークン化されたファンドやステーブルコインを通じて市場に参入し、主流の受容度が高まっていることを示しています。
• 最近の金利引き下げ環境は分散型金融の利回りの魅力を高めました。
• 分散型金融エコシステムはより成熟し、安定しており、新たな成長に向けて準備が整っています。

よりマクロな経済環境において、米連邦準備制度が50ベーシスポイントの利下げを行うことは転換点を示す可能性があります。M2マネーサプライが再び上昇し、ビットコイン価格の動向は過去のサイクルに似ており、強力な上昇の始まりを示唆しています。

激しい利下げは経済の後退を示唆する可能性がありますが、地政学的な状況には依然として不確実性があります。しかし、現在の市場の感情は全体的に楽観的です。長期にわたるベアマーケットを経て、DeFiセクターの評価は過小評価されている可能性があり、上昇の潜在能力を秘めています。以下では、DeFiの回復におけるAaveの潜在的なパフォーマンスを重点的に分析します。

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Aave：準備が爆発しますか？

分散型金融のTVLは2022年の低点から2倍以上反発し、770億ドルに達しましたが、2021年の1540億ドルのピークよりも50%低いままです。これは、関心が回復しているにもかかわらず、分散型金融の評価が前回のブルマーケットの高点を大きく下回っていることを示しています。

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1. 市場リーダーシップと活動

Aaveは分散型金融借貸分野のリーダーの一つであり、ユーザーが直接暗号通貨の借貸を行うことを可能にします。2017年のローンチ以来、Aaveは過去3年間で分散型金融借貸市場の50%以上のシェアを占めています。その成功は、GHOステーブルコインや4億ドルのセキュリティモジュールなどの継続的なアップグレードと新製品の投入に起因しています。"購入して配布する"プログラムは、トークンの長期的な成長をさらにサポートしています。

2024年、AaveのTVLは130億ドルに達し、ユーザーの採用率が強いことを示しています。GHOステーブルコインの導入は収入源を増やし、Aptosなどの非EVMチェーンへの拡張も市場範囲を広げました。

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Aaveの活発な貸付最新データは740億ドルで、顕著な増加を示しています。これは最近のトークンエコノミクスの調整によるもので、インフレ圧力が軽減され、収益がステーキング者に振り向けられ、貸し手への魅力が高まったためです。

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2. 可能性を過小評価し、蓄積する

Aaveはその地位が際立っているにもかかわらず、評価が依然として過小評価されているようです。数か月前の分析では、Aaveの価格と手数料比率は2.8倍で、年収は2.4億ドルとされています。93%のトークン供給が流通しており、将来的な売却圧力は小さいことを意味します。2.5年間の調整を経て、Aaveは新たな上昇局面を迎える可能性があり、長期的に蓄積するのに理想的な資産となるでしょう。

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3. インスティテューショナル・インタレスト

Aave Arc製品は機関投資家の注目を集めており、規制された金融機関に許可された分散型金融サービスを提供しています。現在、CoinSharesやGalaxy Digitalなど、30社以上のホワイトリスト企業が使用しています。Aave Arcは、伝統的な金融と分散型金融を結びつけ、高いリターンを提供しながらコンプライアンス要件を満たすことを目指しています。

ある有名な投資機関がAaveをそのデジタル資産ポートフォリオに組み込むことに決め、他の分散型金融プロジェクトを置き換えました。アメリカが利下げする可能性がある中で、分散型金融の高い利回りはますます魅力的になります。今年のETH ETFの導入は、分散型金融に大規模な資金流入をもたらす可能性があり、Aaveは主要な受益者となることが期待されています。

4. 競争上の優位性

競合他社と比較して、Aaveはマルチチェーン機能とより広範な資産サポートで際立っています。AaveはPolygon、Avalancheなどの複数のネットワークで運営されており、カバレッジが広く、取引がより迅速です。さらに、Aaveは暗号通貨からトークン化資産、ステーキング派生商品まで、より多様な担保をサポートしています。この多様化戦略に加えて、フラッシュローンなどの革新的な機能が、Aaveが分散型金融市場でより大きなシェアを占めるのを助けています。

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5. 今後の開発計画

Aave 2030戦略提案は、プロトコルを拡張し、新機能を導入することを目的としています：

1. マルチチェーン拡張：EVM以外のチェーンをサポートし、クロスチェーン分散型金融プラットフォームを構築します。
2. Aave V4アップグレード：実世界資産の統合を導入し、資本効率を向上させます。
3. アクティブ資金モデル：2030計画の明確な予算と目標を設定する。

Aaveの目標は2030年までに持続可能でクロスチェーンでコンプライアンスのある分散型金融エコシステムを構築し、小売および機関ユーザーにサービスを提供することです。

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投資に関する考慮事項

ポジティブな要素:

• 67%の分散型金融借貸市場シェアをコントロール
• マルチチェーンのレイアウトとさらなる拡張計画
• GHOステーブルコインの発展の勢いは良好です
• Aave Arcは機関投資家を引き付けます
• ETH ETFと利下げ環境が資金流入をもたらす可能性があります

リスク要因：

• 市場シェアの集中はシステミックリスクをもたらす可能性があります
• GHOは、収入に影響を与える可能性のある緩和または競争の激化を採用しています。
• 世界経済の低迷は分散型金融の活動を減少させる可能性があります
• 地政学的リスクが不確実性を高める
• 規制環境の変化がDeFiの開発に影響を与える可能性がある

総じて、Aaveは分散型金融領域で強力な市場地位と発展の潜在能力を持っていますが、投資家は依然として潜在的なリスクとリターンを天秤にかける必要があります。

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