潜在的な波が近づいています：今週中にビットコインの方向を転換する可能性のあるアメリカの4つの経済指標

ビットコイン (BTC) が最近の高値122,000 USD近くまで接近しており、市場の激しい変動の後に反発の努力を示しています。しかし、この上昇が続くのか、それともすぐにブロックリストに追加されるのかは大きな疑問です。市場は今週発表されるアメリカからの重要な経済データに注目しています。

ビットコインが金融機関によってますます保有され、個人投資家の間で人気が高まる中、CPI、失業率、金利などの米国の経済指標からの変動が、世界の主要な暗号通貨の価格動向に直接的かつ深い影響を与えています。

アメリカの経済指標が今週のビットコインの上昇を逸脱させる可能性がある

ビットコインは反発の勢いを維持しようとしていますが、市場はまだ「待機」状態から抜け出せていません - 米国からの一連の重要な経済データが発表される準備をしています。MarketWatchによると、これらの指標は米国経済の健康状態を反映するだけでなく、暗号通貨を含む金融市場にも直接的な影響を与えます。

各信号、インフレから小売売上高、雇用データまで、すべてが投資家の心理や連邦準備制度（Fed）による金利政策への期待に独自の影響を与える可能性があります。これは最近のビットコイン価格の動向に強く影響を与えている要因です。

今週の米国経済シグナル |出典:MarketWatch## CPI – ビットコインの次の方向性を決定する可能性のある要因

今週、金融市場のすべての目 – 特に暗号通貨投資家 – は、米国の消費者物価指数(CPI)のデータに向けられており、これは8月12日火曜日に発表される予定です。これは、今週最も重要な指標と見なされており、今後数ヶ月の連邦準備制度(Fed)の金利政策に対する期待を形成する可能性があります。

スケジュールによると、経済学者たちは7月のCPIが前年同月比で2.8%に達すると予測しています(YoY) – 6月の2.7%からわずかに上昇しています。ゴールドマン・サックスも同様の予測を出しています。この増加は、8月7日から施行される元大統領ドナルド・トランプの新しい関税政策に関連しているとされており、消費財の価格を引き上げると期待されています。

「経済学者たちは、関税が7月のCPIを高く押し上げたことに同意しています」と、プライベート投資マネージャーのピーター・タールは述べています。

CPIが期待を上回る2.8%を発表した場合、USDは大幅に上昇する可能性があります。これは通常、ビットコインやリスク資産に対して下落圧力をかけます。一方、インフレデータが低下した場合—例えば2.7%未満—市場はこれを暗号通貨に対する強力なサポート信号として受け入れるかもしれません。

「新たに発表された失業データは、9月に連邦準備制度が金利を引き下げる確率を91％に押し上げました。もし次回のCPIが予想より低ければ、連邦準備制度が正式に金利を引き下げる可能性が高く、これによりリスク資産、特に暗号通貨の上昇を促進するでしょう。逆に、CPIが予想を上回れば、政策緩和の期待は減少し、暗号市場に圧力をかけることになります。しかし、失業率が上昇しているため、CPIは多くの場合冷却される可能性があり、これは市場にとって良い兆候となるでしょう」と、BitBull Capitalのアナリストは述べています。

しかし、より慎重な見解もあります。ピーター・タールによれば、市場は高いインフレ期待に基づいて価格を設定し始めたようであるため、高いCPIが大きな変動を引き起こすとは限らず、予測を大幅に超えない限りはそうではないとしています。

PPI – 原因からのインフレ圧力とビットコインへの静かな脅威

CPIに加えて、今週のアメリカのもう一つの重要な経済指標は生産者物価指数(PPI)で、木曜日に発表される予定です。CPIが消費者の価格を測定するのに対し、PPIは製造者側からのインフレの程度を反映し、将来の消費者価格のトレンドを示す早期指標と見なされることが多いです。

経済学者によると、7月のPPIは6月の2.3%と比べて上昇することが期待されており、サプライチェーンにおけるインフレ圧力を引き続き反映しています。これは、インフレが期待されたように「鎮静化」していないという懸念を呼び起こし、Fedがより長く引き締めの立場を維持せざるを得なくなることを強いる – これは、流動性に敏感なビットコインやリスク資産にとってあまり好ましくないシナリオです。

「NFP債券の需要は、CPIコアとPPIの両方が前回のデータよりも高くなると予測される週に市場が入る中で減少傾向にあります。これは特に重要で、Fedと投資家は、現在のインフレリスクが経済のリセッションリスクよりもはるかに大きいと評価し始める可能性があります。」Capital Flowsは警告しています。

CPIと同様に、PPI報告において期待を上回る数字は、9月のFedの利下げ期待を揺るがす可能性があり、その結果、株式市場や暗号通貨に圧力をかけることになります。逆に、予想を下回るPPIは、Fedが緩和政策に舵を切るとの期待を強化し、これが暗号市場の成長を維持するために期待されています。

小売販売 – 「消費者の財布」とアメリカ経済の脈動

インフレーションに加えて、今週ビットコインに影響を与える可能性があるもう一つの重要な経済指標は、小売売上高です。これは消費者の支出を測定するデータで、米国のGDPのほぼ70%を占めています。報告書は、米国国勢調査局が8月15日金曜日に発表する予定で、米国経済全体の健康状態やグローバル市場の心理を示す指標となる可能性があります。

6月に0.6%の増加を受けて、MarketWatchの調査によると、アナリストは7月の小売売上高が0.5%増加することを期待しており、これは多くの経済要因が依然として不確実な中での安定した水準です。これは、消費者の支出が依然として堅調であることを示しており、若干の「冷却」の兆しが見られるにもかかわらずです。

もし発表された結果が0.5%を上回る場合、米国経済が良好な成長を維持しているという期待を高める可能性があり、それに伴い債券利回りとUSDが上昇するが、同時にビットコインに対して短期的な下落圧力を引き起こす可能性がある。なぜなら、Fedが長期間の引き締め政策を維持する可能性があるからである。

逆に、小売売上高が予想を下回った場合、市場はこれを消費の弱さを示す兆候と解釈する可能性があり、その結果、FRBは金融政策をより穏健にする可能性があります。これは、暗号通貨市場を含むリスク資産にとって良いニュースとなるでしょう。

( 失業手当の請求 - 労働市場からの「冷却」信号とビットコインへの影響

インフレ率や消費支出の指標に加えて、米国の労働市場もビットコインやリスク資産にますます影響を与える要因となっています。今週、初回失業保険申請に関するデータ)Initial Jobless Claims###は、注視すべき指標の一つです。

最新の報告によると、8月2日までの週における初回失業保険申請件数は226,000件でした。特に、継続的な失業保険申請件数も大幅に増加し、7月26日までの週に197万人に達しました – 2021年11月以来の高水準です。予測では、新規申請件数は今週229,000件にやや増加する可能性があり、安定した傾向を反映していますが、雇用市場においては「やや冷却」する兆候が見られます。

データは「経済は依然として雇用を創出しているが、ペースは鈍化している」と示しており、これは連邦準備制度がより穏健になる可能性を生み出し、ビットコインやリスク資産の価格を支えることができます。

労働市場の緩やかな弱体化は、将来的な金融緩和政策を支持する要因として市場に受け入れられることがよくあります。9月の利下げへの期待が高まる中、労働圧力が和らいでいることを示すいかなる兆候も、資金が再び暗号市場に流入することを促進する可能性があります。

ジャスティン