# Web3投資パスの進化：VCから多様な戦略へ最近、暗号市場は激しい変動を見せており、ある著名な投資家が新しいプロジェクトへの投資を停止し、第二期ファンドの募資計画を中止し、戦略的インキュベーションと二次市場の配置を中心とした新たな道へと転換しました。この動きは、暗号ベンチャーキャピタルの今後の発展についての市場の議論を引き起こしました。実際、昨年の年末には業界内で一次市場の投資収益の低下傾向が指摘されていました。ほとんどのベンチャーキャピタルは損失に直面しており、さらにはある投資家が自らのETH投資が2000万ドルを超える損失を出したと公言しています。この背景の中で、暗号ベンチャーキャピタルの転換はより広範な考察を引き起こしました：新たな投資家はどのようにWeb3投資への参加を選択すべきでしょうか？この記事では、Web3業界の主要な投資方法と参加メカニズムを体系的に整理します。## プライマリーマーケットのルートプライマリーマーケット投資とは、暗号ファンドを通じてWeb3プロジェクトの初期資金調達ラウンドに参加することであり、ファンド管理チームがプロジェクトの選定と投資研究戦略の策定を担当します。### 資金調達要件最低投資額は通常10万ドル以上、トップファンドでは100万ドルの投資を求める場合があります。資金のロックイン期間は一般的に3-5年です。###エグジットサイクル中長期、平均1-3年で、プロジェクトのトークンが上場した後、二次市場を通じて退出することに依存します。熊市に遭遇した場合、退出期間が延長する可能性があります。### 戦略的取り組みLPにとって非常に低く、完全にファンド管理チームの投資研究と戦略実行に依存しています。### 収益モデル高リスク・高リターン。初期の低評価で参入し、プロジェクトのローンチ後のアルファリターンを捉える。しかし、ベアマーケットでは、リターンが大幅に変動するか、ゼロになる可能性がある。### コンプライアンスのヒント多くの暗号ファンドはオフショア構造を採用し、適格投資家を対象としています。投資家はファンドの資金調達の適法性と保管の手配を確認し、潜在的なリスクを避ける必要があります。###に適しています初期プロジェクトのアルファを追求し、流動性ロックを受け入れる高ネットワーク投資家に適しており、特に直接的なプロジェクト研究能力を持たない投資家向けです。## 二次市場のパス二次市場のパスは、上場済みのトークンの売買、市場形成、ヘッジ、アービトラージなどの操作を公開取引市場を通じて行うことを指します。### 資金調達要件非常に柔軟で、数万から千万ドルまで対応可能。しかし、実際に良好な利益を得るには、成熟した戦略とリスク管理システムが必要です。###エグジットサイクル資産はいつでも取引やポートフォリオの調整が可能で、完全な流動性を持っています。しかし、市場は大きく変動するため、市場の動向とリスク管理に注意を払う必要があります。### 戦略的取り組み非常に高いので、投資家は戦略ポートフォリオを積極的に構築し、市場の動向に応じて常に調整する必要があります。### 収益モデル主にボラティリティアービトラージ、市場トレンドのキャッチ、短期的なイベントドリブンから来ています。収益は高いボラティリティを持っています。### コンプライアンスの通知投資家は、コンプライアンスのある取引プラットフォームを使用し、越境取引の税務コンプライアンスに留意し、保管の安全性を確保する必要があります。###に適しています戦略設計や市場監視能力を持つ投資家、または定量戦略商品を通じて間接的に参加する高純資産個人に適しています。## 孵化型パスインキュベーション型投資は、戦略的協力と資本注入の組み合わせに重点を置き、投資家がプロジェクトの重要な段階に深く関与します。### 資金調達要件相対的に柔軟で、数万から百万ドルまで様々です。資金以外にも非資金のリソースサポートが必要です。###エグジットサイクル中程度の周期は、一般的に6ヶ月から2年であり、プロジェクトの立ち上げとエコシステムの進行速度に依存します。### 戦略的取り組み非常に高い。投資家はプロジェクトの方向性、製品のペースに直接影響を与え、さらには運営やマーケティングにも参加する。### 収益モデル主に初期に取得した大規模なトークンや株式から来ます。成功したプロジェクトは数十倍以上のリターンを得ることができますが、同時に高い実行リスクも伴います。### コンプライアンスのヒントトークンの発行地や株主構造設計などのコンプライアンス問題に注意を払い、各当事者の権利と責任およびコンプライアンス義務を明確にする必要があります。###に適しています産業資源、製品能力、市場チャネルを持ち、プロジェクトのインキュベーションに深く関与することを望む高純資産投資家に適しています。## ストラクチャード投資の道筋構造化投資は、専門の資産管理プラットフォームまたはファンド構造を通じて暗号資産のポートフォリオ構成とリスク管理を行います。### 資金調達要件最低投資額は通常5万から50万ドルで、製品の複雑さによって異なります。###エグジットサイクル中短期、多くの製品は柔軟な退出ウィンドウを持っていますが、最小保有期間の制限がある場合があります。### 戦略的取り組み中低。投資家はプロフェッショナルな管理チームに戦略の実行を依存し、リスクの好みに応じて投資の方向性を調整できます。### 収益モデル多様な戦略配置を通じて相対的に安定したリターンを得ることに重点を置き、リスク管理とポートフォリオの最適化に注意を払います。### コンプライアンスの通知選択したプラットフォームやファンドが地域の規制要件に適合していることを確認し、越境税務コンプライアンスおよびKYC/AML要件に注意を払う必要があります。###に適しています資産を専門のチームに管理させ、リスクとリターンを最適化し、コンプライアンスと長期的なリターンに注意を払うことを望む高ネットワース投資家に適しています。VCモデルが退潮し、インキュベーションモデルが復興し、セカンダリーマーケット戦略が進化する中で、Web3投資エコシステムはより柔軟で多様な方向に発展しています。この一連の変化は、市場と資本の絶え間ない適応と調整を反映しており、業界全体がより成熟し理性的な発展段階へと向かっています。
Web3投資トレンド：VCから多様化戦略への進化
Web3投資パスの進化：VCから多様な戦略へ
最近、暗号市場は激しい変動を見せており、ある著名な投資家が新しいプロジェクトへの投資を停止し、第二期ファンドの募資計画を中止し、戦略的インキュベーションと二次市場の配置を中心とした新たな道へと転換しました。この動きは、暗号ベンチャーキャピタルの今後の発展についての市場の議論を引き起こしました。
実際、昨年の年末には業界内で一次市場の投資収益の低下傾向が指摘されていました。ほとんどのベンチャーキャピタルは損失に直面しており、さらにはある投資家が自らのETH投資が2000万ドルを超える損失を出したと公言しています。
この背景の中で、暗号ベンチャーキャピタルの転換はより広範な考察を引き起こしました：新たな投資家はどのようにWeb3投資への参加を選択すべきでしょうか？この記事では、Web3業界の主要な投資方法と参加メカニズムを体系的に整理します。
プライマリーマーケットのルート
プライマリーマーケット投資とは、暗号ファンドを通じてWeb3プロジェクトの初期資金調達ラウンドに参加することであり、ファンド管理チームがプロジェクトの選定と投資研究戦略の策定を担当します。
資金調達要件
最低投資額は通常10万ドル以上、トップファンドでは100万ドルの投資を求める場合があります。資金のロックイン期間は一般的に3-5年です。
###エグジットサイクル
中長期、平均1-3年で、プロジェクトのトークンが上場した後、二次市場を通じて退出することに依存します。熊市に遭遇した場合、退出期間が延長する可能性があります。
戦略的取り組み
LPにとって非常に低く、完全にファンド管理チームの投資研究と戦略実行に依存しています。
収益モデル
高リスク・高リターン。初期の低評価で参入し、プロジェクトのローンチ後のアルファリターンを捉える。しかし、ベアマーケットでは、リターンが大幅に変動するか、ゼロになる可能性がある。
コンプライアンスのヒント
多くの暗号ファンドはオフショア構造を採用し、適格投資家を対象としています。投資家はファンドの資金調達の適法性と保管の手配を確認し、潜在的なリスクを避ける必要があります。
###に適しています
初期プロジェクトのアルファを追求し、流動性ロックを受け入れる高ネットワーク投資家に適しており、特に直接的なプロジェクト研究能力を持たない投資家向けです。
二次市場のパス
二次市場のパスは、上場済みのトークンの売買、市場形成、ヘッジ、アービトラージなどの操作を公開取引市場を通じて行うことを指します。
資金調達要件
非常に柔軟で、数万から千万ドルまで対応可能。しかし、実際に良好な利益を得るには、成熟した戦略とリスク管理システムが必要です。
###エグジットサイクル
資産はいつでも取引やポートフォリオの調整が可能で、完全な流動性を持っています。しかし、市場は大きく変動するため、市場の動向とリスク管理に注意を払う必要があります。
戦略的取り組み
非常に高いので、投資家は戦略ポートフォリオを積極的に構築し、市場の動向に応じて常に調整する必要があります。
収益モデル
主にボラティリティアービトラージ、市場トレンドのキャッチ、短期的なイベントドリブンから来ています。収益は高いボラティリティを持っています。
コンプライアンスの通知
投資家は、コンプライアンスのある取引プラットフォームを使用し、越境取引の税務コンプライアンスに留意し、保管の安全性を確保する必要があります。
###に適しています
戦略設計や市場監視能力を持つ投資家、または定量戦略商品を通じて間接的に参加する高純資産個人に適しています。
孵化型パス
インキュベーション型投資は、戦略的協力と資本注入の組み合わせに重点を置き、投資家がプロジェクトの重要な段階に深く関与します。
資金調達要件
相対的に柔軟で、数万から百万ドルまで様々です。資金以外にも非資金のリソースサポートが必要です。
###エグジットサイクル
中程度の周期は、一般的に6ヶ月から2年であり、プロジェクトの立ち上げとエコシステムの進行速度に依存します。
戦略的取り組み
非常に高い。投資家はプロジェクトの方向性、製品のペースに直接影響を与え、さらには運営やマーケティングにも参加する。
収益モデル
主に初期に取得した大規模なトークンや株式から来ます。成功したプロジェクトは数十倍以上のリターンを得ることができますが、同時に高い実行リスクも伴います。
コンプライアンスのヒント
トークンの発行地や株主構造設計などのコンプライアンス問題に注意を払い、各当事者の権利と責任およびコンプライアンス義務を明確にする必要があります。
###に適しています
産業資源、製品能力、市場チャネルを持ち、プロジェクトのインキュベーションに深く関与することを望む高純資産投資家に適しています。
ストラクチャード投資の道筋
構造化投資は、専門の資産管理プラットフォームまたはファンド構造を通じて暗号資産のポートフォリオ構成とリスク管理を行います。
資金調達要件
最低投資額は通常5万から50万ドルで、製品の複雑さによって異なります。
###エグジットサイクル
中短期、多くの製品は柔軟な退出ウィンドウを持っていますが、最小保有期間の制限がある場合があります。
戦略的取り組み
中低。投資家はプロフェッショナルな管理チームに戦略の実行を依存し、リスクの好みに応じて投資の方向性を調整できます。
収益モデル
多様な戦略配置を通じて相対的に安定したリターンを得ることに重点を置き、リスク管理とポートフォリオの最適化に注意を払います。
コンプライアンスの通知
選択したプラットフォームやファンドが地域の規制要件に適合していることを確認し、越境税務コンプライアンスおよびKYC/AML要件に注意を払う必要があります。
###に適しています
資産を専門のチームに管理させ、リスクとリターンを最適化し、コンプライアンスと長期的なリターンに注意を払うことを望む高ネットワース投資家に適しています。
VCモデルが退潮し、インキュベーションモデルが復興し、セカンダリーマーケット戦略が進化する中で、Web3投資エコシステムはより柔軟で多様な方向に発展しています。この一連の変化は、市場と資本の絶え間ない適応と調整を反映しており、業界全体がより成熟し理性的な発展段階へと向かっています。