最新公布の雇用報告は不振で、市場の信頼を打撃し、ウォール街の主要金融機関が連邦準備制度（FED）の利下げ予想を次々と調整するきっかけとなった。

モルガン・スタンレー、アメリカン・バンク、オックスフォード経済研究所は、連邦準備制度（FED）が今年の第3四半期末から第4四半期初めにかけて3回の利下げを実施する可能性があるとの予測を調整しました。市場アナリストのカルシュは、9月中旬の連邦準備制度（FED）会議で25ベーシスポイントの利下げの可能性が99%に大幅に上昇し、さらに12%の可能性でより積極的な50ベーシスポイントの利下げが行われる可能性があると指摘しています。

モルガン・スタンレーの分析によると、最新の雇用データは年末前に利下げ幅が75ベーシスポイントに達するリスクを示しています。オックスフォード経済研究所も期待を調整し、初回の利下げ時期を12月から9月に前倒ししました。

しかし、最も注目すべき変化はアメリカ銀行から来ています。この銀行のアナリストは、以前の立場を改め、2026年までは利下げしないという予測を放棄し、今年の9月と12月にそれぞれ25ベーシスポイントの利下げを予想しています。アメリカ銀行の上級エコノミストであるアディティア・バヴェは、現在、労働力需要が悪化していることを示すより明確な兆候があり、単に供給の問題ではないと説明しています。

バウェイ氏は、コア個人消費支出（PCE）インフレ率が8月に3%に達し、年末までにさらに上昇すると予測しています。それにもかかわらず、彼は連邦準備制度（FED）が10月に利上げを行う可能性は低いと考えています。

現在の雇用市場の疲軟な兆候がますます明らかになっており、これは意思決定に影響を与える重要な要因となっています。アメリカ銀行の最新の予測によれば、連邦準備制度（FED）は2026年6月から再び3回の利下げを実施する可能性があり、それぞれ25ベーシスポイントとなる見込みです。これにより、連邦基金金利の目標レンジは現在の4.25%-4.5%から3%-3.25%に引き下げられることになります。

これらの予測の調整は、経済状況の不確実性と金融市場が将来の金融政策の動向に敏感に反応していることを反映しています。雇用データやインフレ指標の変化に伴い、市場参加者は連邦準備制度（FED）の動向や経済に与える可能性のある深遠な影響に引き続き注視するでしょう。