最近の三回の利下げサイクルを注意深くフォローした結果、利下げは単一の市場の触媒ではなく、特定の条件を引き起こす要因であることがわかりました。現在、市場は9月に25ベーシスポイントの利下げがあるとの期待を十分に消化しています。ビットコインは110,700ドルから114,000ドルの重要な範囲内で変動しており、ボラティリティは低い水準を維持しています。

注目すべきは、ETFの純流入速度が鈍化しており、企業によるビットコインの購入力度も限界的に弱まっているということです。これは、ビットコインの価格動向が、利下げ前の市場の動きや政策実施後の資金の流れの変化により、より大きく依存することを意味します。もし利下げ前に価格が横ばいまたはわずかに下落する場合、利下げは安定剤の役割を果たし、予想を超える上昇を引き起こす可能性があります。逆に、利下げ前に価格が過度に上昇した場合、「好材料の出尽くし」の売り潮が引き起こされ、短期的な調整のリスクが高まる可能性があります。

中期的な観点から、ビットコインが引き続き上昇するかどうかは、主に2つの重要な要因に依存しています：ETFの持続的な資金の魅力と、企業の財務と再融資によるビットコイン購入行動の回復です。さらに、デジタル資産取引（DAT）の制度化とステーブルコインの規模の拡大は、市場に追加の流動性を提供する可能性があります。しかし、インフレの反発、ドルの動向の安定、および規制や地政学的な不確実性は、ビットコインの上昇余地を制限する可能性があります。

投資戦略については、政策のウィンドウ期間の不確実性に対処するために、短期的には軽いポジションを取ることをお勧めします。長期的には、第四四半期の市場流動性のトレンドに従って戦略を策定することを検討できます。この機会と挑戦に満ちた暗号通貨市場では、戦略を柔軟に調整し、市場の信号に密接に注目することが勝利の鍵となるでしょう。